Unibail-Rodamco et Carrefour animent le marché européen des centres commerciaux

Au lendemain de l’annonce par Klépierre d’un projet de rachat de Corio, une opération devant permettre au nouvel ensemble de talonner Unibail-Rodamco dans les centres commerciaux en Europe, cette dernière est sortie du bois hier soir. La foncière a dévoilé un projet de cession de six centres commerciaux en France à Carmila, société créée cette année à l’initiative de Carrefour (et détenue à 42% par le distributeur aux côtés d’investisseurs institutionnels) pour gérer les centres attenant à ses hypermarchés.

Le montant de l’opération s’élève à 931 millions d’euros, dont 816 millions pour la quote-part Unibail-Rodamco, correspondant à un rendement initial de 5,5% et à un prix moyen au m² de 7.280 euros.

Cette vente doit en réalité aider Unibail-Rodamco à améliorer son profil. La foncière a précisé que l’opération s’inscrit dans le cadre de son programme annoncé en février dernier de cession de centres commerciaux au cours des cinq prochaines années pour 1,5 à 2 milliards d’euros. Ce programme de cession doit lui permettre de «se concentrer sur les grands centres commerciaux, dans lesquels le groupe peut déployer son excellence opérationnelle et générer une croissance et une rentabilité importantes, et conforter ainsi son leadership en Europe». Président du directoire d’Unibail-Rodamco, Christophe Cuvillier s’est félicité de voir le groupe mettre «rapidement et efficacement» en œuvre son «objectif annoncé de recentrage de son portefeuille». Le dirigeant souligne la «logique» de voir Carmila devenir propriétaire de centres «dont la locomotive est un hypermarché Carrefour».

Les centres aujourd’hui concernés -Carmila bénéficiant d’une période d’exclusivité jusqu’au 15 octobre - se situent à Anglet-Bayonne, à Orléans, en région parisienne ainsi que dans les régions de Toulouse et de Calais. Le vendeur veut croire que la transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2014. Elle n’aura pas d’impact selon le vendeur sur son objectif 2014 d’une croissance du résultat net récurrent par action d’au moins 5,5%.

Carmila, née à l’occasion du rachat des centres commerciaux de Klépierre début 2014 pour 2 milliards d’euros, a qui plus est annoncé l’acquisition de trois centres commerciaux en Espagne auprès de Carrefour pour 182 millions d’euros. Le gestionnaire immobilier financera ces acquisitions par augmentation de capital et financements bancaires.