Tour Eiffel confirme son soutien à l’offre en surenchère de SMABTP

Dans la bataille qui oppose l’assureur SMABTP à l’homme d’affaires français d’origine vietnamienne, Chuc Hoang, pour le rachat de la Société de la Tour Eiffel (STE), le conseil d’administration de la foncière a une nouvelle fois apporté à l’unanimité son soutien à l’offre de SMABTP, la considérant dans «le meilleur intérêt de la société, de ses actionnaires et de ses salariés». Il apportera les 72.594 actions (1,2% du capital) autodétenues par la société à l’offre. L’ensemble des administrateurs –hormis Philippe Prouillac– ont également l’intention d’apporter la totalité de leurs actions.

La bataille s’est accélérée ces dernières semaines. A la contre-offre surprise de Chuc Hoang au début du mois à 53 euros par action, SMABTP a répondu par une nouvelle surenchère à 58 euros par titre, 21% au-dessus de son offre initiale de 48 euros.

Conseillé par Rothschild et par le cabinet Weil Gostshal & Manges, STE n’a pas eu de mal à privilégier l’offre la mieux disante et poursuivant sa stratégie de développement, alors que trois dirigeants de la foncière et Chuc Hoang sont en conflit ouvert et ont engagé mutuellement des actions judiciaires. De plus Chuc Hoang émet des réserves sur la stratégie actuelle menée par STE et a annoncé son intention d’en changer en cas de succès.

Aucune des deux offres ne prévoit de mécanisme de liquidité pour les détenteurs d’actions gratuites ou d’options de souscription d’actions qui ne pourront participer aux offres du fait des périodes d’indisponibilité légale et contractuelle, regrette le conseil d’administration de STE, invitant les deux initiateurs à remédier à ce manque.

La société cible constate également que le risque de perte du statut SIIC par la société –si SMABTP détient plus de 60% du capital ou si Chuc Hoang en détient plus de 83,27%– «est réel» et qu’il risque de peser «significativement» sur la capacité de distribution de la foncière.

Les deux offres sont maintenant ouvertes. L’AMF publiera la date de clôture après la diffusion de la note en réponse de STE. En attendant, les opérations de rachat sont toujours aussi soutenues. SMABTP, qui ne détenait aucun titre, a depuis le 16 juin acquis 3,8% du capital. Pour sa part, Chuc Hoang n’a plus acheté de titres depuis le 11 juin et détient 30,7% du capital. D’autres anticipent peut-être un nouveau rebondissement, comme Maven Trading qui possède 1,7% du capital ou Altimeo avec 1% des actions.