Telecom Italia poursuit la scission de ses activités de réseau fixe

Telecom Italia a deux objectifs en tête: redorer son action et réduire son endettement. Le conseil d’administration a donné hier soir son feu vert à une scission et une vente partielle de son réseau de lignes fixes à la Cassa Depositi e Prestiti (CDP), la Caisse des dépôts italienne. L’éventualité d’une cession de 30% de son réseau fixe à la CDP pour un montant de 5 milliards d’euros avait été évoquée hier par la presse italienne.

Un moyen pour l’opérateur télécoms italien de prolonger la création d’une séparation fonctionnelle du réseau fixe déjà amorcée à travers la création d’Open Access en 2008. Une option qui a la faveur de certains actionnaires espérant qu’une telle opération permettra de contribuer au désendettement du groupe. Seul Telefónica s’interrogerait sur la viabilité d’une scission du réseau, selon le Financial Times. Une entrée de l’Etat italien au capital du groupe dans la nouvelle entité NewCo est vue de manière positive par Kepler Research, l’Etat cherchant à moderniser des infrastructures internet obsolètes.CDP et Telecom Italia s’affronteraient cependant sur la valorisation.

Si la presse indiquait que la somme levée permettrait de financer les besoins d’investissements du groupe, elle ne devrait pas servir à acquérir GVT, la pépite brésilienne de Vivendi mise à prix plus de 6 milliards d’euros. D’ailleurs, la réunion du conseil d’administration qui devait préciser les intentions de Telecom Italia sur le sujet, n’a fait aucun communiqué en ce sens.

«Si l’on doit faire de nouveaux investissements, il faut qu’aux côtés des sociétés de télécommunication se mobilisent des investisseurs à long terme», a néanmoins indiqué hier le président de la CDP, Franco Bassanini. Or, l’opérateur italien a rejeté hier soir une proposition formulée par l’homme d’affaires égyptien Naguib Sawiris qui s'était dit prêt à redynamiser Telecom Italia et à piloter le développement ses activités au Brésil sous réserve que les actionnaires souscrivent à une augmentation de capital de 3 milliards d’euros.

Le Financial Times rapporte que le groupe se serait engagé auprès de ses actionnaires à améliorer les deux offres fermes de rachat reçus des fonds Clessidra-Equinox et du groupe d'édition Cairo pour TI Media. Telco, le groupe d’actionnaires de Telecom Italia regroupant Telefónica, Mediobanca, Generali et Intesa Sanpaolo, tous entrés au capital à un cours de 2,80 euros, cherchent à faire remonter l’action, tombée à environ 0,70 euro.