Shein lève 1,5 milliard d’euros lors de sa cotation à Hong Kong

Shein a fixé lundi le prix de son introduction en Bourse à Hong Kong en deçà du haut de sa fourchette indicative, levant au passage 13,60 milliards de dollars de Hong Kong (1,5 milliard d’euros) à une valorisation de 22,7 milliards d’euros.

Le spécialiste de la mode éphémère en ligne a mis en vente 280 millions d’actions lors de l’opération au prix unitaire de 48,56 dollars hongkongais. La semaine dernière, il avait indiqué qu’il proposerait ses actions dans une fourchette comprise entre 47,60 dollars et 49,50 dollars l’unité.

Le volet grand public de l’offre à Hong Kong a été souscrit 5,63 fois, tandis que la tranche internationale a été souscrite 2,59 fois, a précisé Shein lundi dans un avis déposé auprès de la Bourse. Reuters rapportait la semaine dernière que le carnet d’ordres de l’introduction avait été intégralement couvert par la demande des investisseurs, en dépit de défis commerciaux et réglementaires croissants. Les actions de l’entreprise fondée en Chine et basée à Singapour doivent commencer à être négociées à la Bourse de Hong Kong mardi. Shein a déclaré dans un document boursier la semaine dernière que la majeure partie du produit de l’offre servirait à perfectionner sa technologie, à renforcer la notoriété de sa marque et à étendre sa présence internationale.

Des vents contraires

Ces débuts boursiers très attendus interviennent après que le détaillant en ligne, réputé pour vendre des vêtements à bas coût à des clients dans environ 160 pays, a abandonné ses projets d’introduction à New York et à Londres. Shein s’efforce de répondre aux préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) qui ont déclenché des enquêtes réglementaires et des amendes dans plusieurs pays, compliquant ainsi ses précédentes tentatives de cotation.

L’entreprise fait également l’objet d’enquêtes de la Commission européenne et de la Federal Trade Commission (FTC) américaine. Des enquêtes antérieures ont abouti à des amendes en France pour des allégations de fausses promotions et en Italie pour écoblanchiment (greenwashing), alors que les enseignes de fast-fashion font face à une surveillance accrue des autorités de régulation.

Shein a annoncé fin juillet avoir basculé dans le rouge avec une perte trimestrielle de 99 millions de dollars, consécutive à la suppression par les Etats-Unis d’une exonération de droits de douane à l’importation sur les petits colis et à l’enregistrement d’une charge de juste valeur de 328 millions de dollars sur des actions de préférence rachetables convertibles à la suite d’un changement comptable.

(Avec Reuters)