Le FSI soutient la croissance de Valneva en injectant 25 millions d’euros

Valneva lance sa première levée de fonds. La société européenne cotée à Paris et à Vienne, née du rapprochement des biotechs française Vivalis et autrichienne Intercell, a seulement finalisé fin mai sa fusion. Néanmoins, dès l’annonce de ce mariage en décembre 2012, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) avait annoncé qu’il participerait jusqu’à 25 millions d’euros à l’augmentation de capital de 40 millions, notamment via l’acquisition de droits préférentiels de souscription auprès de certains actionnaires historiques.

Pour leur part, Groupe Grimaud et Unigrains souscriront à l’opération dans la limite de respectivement 2 et 3 millions d’euros. Le quart restant de l’opération est garanti par les chefs de file, Crédit Agricole CIB et Société Générale CIB.

Dans le cadre de cette augmentation de capital, ouverte du 17 juin au 26 juin, 5 actions nouvelles seront offertes pour 13 actions existantes, au prix de 2,65 euros, soit une décote de 42,5% sur le cours du 11 juin à Paris, et une dilution implicite de 28%. Dans cette perspective, l’action cédait hier 8,67% à 4,32 euros.

Post-opération, le FSI sera le deuxième actionnaire du groupe avec 17,3% du capital, derrière le groupe Grimaud (21,3%) et devant Novartis (4,9%) et Unigrains (2,07%), l’un des actionnaires du Groupe Grimaud. A son habitude, le FSI, qui s’est engagé à conserver ses titres pendant deux ans, veut s’impliquer dans la gouvernance de la société. Il disposera d’un censeur et d’un siège au conseil de surveillance, qui compte actuellement six membres. En outre, le FSI a signé un pacte, non constitutif d’une action de concert, avec le Groupe Grimaud et les membres du directoire, pour une durée de six ans.

Le produit de l’émission sera affecté, pour un maximum de 10 millions d’euros au remboursement d’un prêt accordé par BB Biotech avant de mettre en place un prêt de remplacement avec des conditions plus favorables. Des négociations sont en cours pour la mise en place d’un contrat de prêt de 20 millions avant la fin de l’année.

Mais cette levée est destinée avant tout à assurer le développement de Valneva, à hauteur de 20 à 30 % pour accélérer le déploiement commercial d’Ixiaro, vaccin contre l’encéphalite japonaise, à hauteur de 35 à 50% pour le développement d’un nouveau vaccin, et à hauteur de 15 à 30% pour la découverte de nouveaux anticorps expérimentaux.