Fosun et Ardian continuent de réfléchir à leur position sur le Club Méditerranée

Fosun et Ardian, les deux fonds qui visaient un rachat du Club Méditerranée depuis juin 2013, ont mis fin à la lente agonie de leur OPA. Leur dossier d’offre a été officiellement retiré. Il n’avait jamais véritablement convaincu.

Dès son annonce fin mai 2013, des investisseurs avaient critiqué le prix de 17 euros par action, relevé par la suite à 17,5 euros. L’Adam et le fonds Ciam avaient relayé par la suite ces plaintes devant les tribunaux, bloquant pendant plusieurs mois l’OPA. Une situation propice qui a permis à l’investisseur italien Andrea Bonomi de monter progressivement au capital du Club Med, jusqu’à prendre 9,92% du capital, avant de lancer sa propre OPA à 21 euros par action en juin dernier.

Dans ce contexte, Fosun, Ardian, ainsi que Henri Giscard d’Estaing et Michel Wolfovski, les PDG et directeur général délégué du groupe, également intéressés dans le montage financier, ont préféré retirer leur OPA, devenue totalement caduque. «Ce retrait officiel ne pouvait pas être demandé avant la décision de conformité rendue mercredi dernier par l’AMF sur l’OPA de Global Resorts, le consortium mené par Andrea Bonomi», explique une source proche du dossier. Selon cette dernière, cette demande est avant tout «technique». Rien n’empêche en effet Fosun et Ardian de présenter dans les prochains jours une contre-attaque.

Le retrait de leur offre commune a «immédiatement et automatiquement mis fin par anticipation» à leur accord d’investissement, ont précisé Fosun et Ardian à l’AMF. Mais ce retrait n’a pas éteint leur action de concert «aux fins des réflexions que ces parties entendent mener pour déterminer les options qui serviraient au mieux leurs intérêts et ceux du Club Méditerranée», ont-ils ajouté dans la même déclaration. Ils détiennent de concert un peu moins de 20% du capital. Selon le règlement, ils ont jusqu’au 11 septembre pour déposer une éventuelle contre-offre, soit cinq jours de Bourse avant la clôture officielle de l’OPA de Global Resorts. Ce qui leur laisse le temps de la réflexion. Le marché continue de croire à ce scénario. Vendredi, l’action Club Med cotait 21,27 euros, au-dessus du prix de l’OPA de Global Resorts.