Faurecia renforce sa structure financière pour préparer ses échéances
L’équipementier vient de lever 201 millions d’euros via une Océane 2015. Une opération qui sous-tend une dilution potentielle pour PSA
Olivier Decarre
Très actif sur le marché cette année, entre son augmentation de capital et le rachat d’Emcon, Faurecia s’est à nouveau manifesté hier avec cette fois une Océane à échéance 2015. Dirigée par SG CIB et BNP Paribas, l’opération a permis de lever 201 millions d’euros et pourrait grimper à 231 millions avec l’option de surallocation.
La prime d’émission (27,48%) et le coupon (4,5%) ont été fixés près du milieu de fourchette. Faut-il y voir le signe d’une participation mesurée ? Le groupe assure que le placement était «bien couvert dès 10h30».
Derrière les formules habituelles évoquant le souci de «renforcer la structure et la flexibilité financières» et d’«allonger la maturité» de la dette, un porte-parole ne cache pas que cela permet aussi de préparer l’échéance de 2010. En octobre prochain arrivera en effet à terme un emprunt obligataire qui avait été lancé en 2005 pour 300 millions d’euros.
Mais cette émission est surtout intéressante pour ses implications possibles sur l’actionnariat. PSA ayant décidé de ne pas participer, elle pourrait en cas de conversion des titres en actions aboutir à une nouvelle dilution du constructeur (voir tableau). Il a déjà annoncé qu’avec le rachat d’Emcon, payé avec 20,9 millions d’actions Faurecia, sa part passerait de 70,85% à 57,4%.
Ce rachat ne sera bouclé que début 2010. Mais en se basant sur le capital post-acquisition, l’Oceane sous-tend une dilution potentielle de 8,9%, voire de plus de 10% en cas d’exercice de l’option de surallocation. Autrement dit, en cas de conversion à 100%, la part de PSA pourrait descendre jusqu’à 51,65%.
Un évènement L’AGEFI
TECH ET DIRECTIONS FINANCIERES
Plus d'articles du même thème
-
BNP Paribas et Caceis veulent sortir du métier des services aux émetteurs
Les deux banques sont entrées en négociations exclusives pour céder Uptevia à Euroclear. Elles avaient mis en commun leurs activités dans cette coentreprise en 2023. -
Nest est prêt à miser gros sur le capital-risque
Alors que la réforme des pensions britanniques incite les institutionnels à recentrer leurs investissements au Royaume-Uni, le plus important fonds de pension britannique envisage de quasi-doubler ses investissements dans le capital-risque. -
Chargeurs privilégie une offre de rachat d’actions au versement d'un dividende exceptionnel
Le conglomérat familial compte lancer une offre publique de rachat d’actions (OPRA) au prix de 14 euros par action, soit près du double du cours avant l’annonce.
ETF à la Une
Les ETF d’actions américaines signent un retour en force au deuxième trimestre
Avec 113 milliards de souscriptions nettes, le marché européen des ETF continue son expansion et dépasse 3.000 milliards d’euros d’encours à fin juin 2026.
Les plus lus
- La nouvelle hausse du Livret A coûtera plus de 800 millions d’euros aux banques
- La Corée, un tigre asiatique qui commence à vieillir
- Christine Lagarde pourrait quitter la BCE plus tôt que prévu à cause de la présidentielle française
- Les actions coréennes approchent du bear market
- L’éthique algorithmique s’imposera bientôt au secteur financier
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Le projet de loi sur la justice criminelle vers une adoption définitive, sans le « plaider coupable »
Députés et sénateurs ont trouvé mercredi matin un accord sur le projet de loi sur la justice criminelle. Le texte porté par Gérald Darmanin devrait donc être adopté définitivement malgré l'examen d'une motion de rejet venue de la gauche -
La Fabrique de l'Opinion
L’efficacité de l’impôt est la condition de la justice fiscale
Victor Fouquet : « C’est contre-intuitif, mais la taxation des héritages a pour effet immédiat d’augmenter les inégalités patrimoniales : rapportés à leur patrimoine déjà accumulé, les héritages reçus par les plus pauvres sont proportionnellement plus importants que ceux reçus par les plus riches, de sorte que les héritages réduisent les inégalités tandis que leur taxation les accroît » -
La Sardaigne du nord au sud en 10 adresses coups de cœur
La Sardaigne ne laisse personne indifférent. Deuxième plus grande île de la mer Méditerranée, elle dévoile une incroyable diversité de paysages. Du nord au sud, chaque étape réserve son lot de surprises. Les amateurs de farniente, de sport, de plongée sous-marine, de gastronomie, d'histoire partagent tous l’amour de cette île d’exception. Nous avons sélectionné 10 adresses coup de cœur, qui vous emmènent à la découverte des incontournables.
