Apple lance une émission obligataire record

Apple a lancé mardi l'émission d’un emprunt en dollar en six tranches de 15 milliards de dollars (11,5 milliards d’euros) au moins, ce qui signerait le record de la plus importante émission obligataire réalisée par un emprunteur non financier. La firme à la pomme procède à cette émission pour financer son projet visant à restituer 100 milliards de dollars à ses actionnaires d’ici à fin 2015. Selon IFR, il s’agira du seul emprunt obligataire d’Apple cette année, ce qui réduit à néant l’espoir de le voir émettre en euro ou en sterling. Goldman Sachs et Deutsche Bank ont été chargées de la gestion du livre d’ordres.

L'émission comprend deux tranches à échéances 2016 et 2018 à taux variables, et quatre tranches à taux fixe dont les maturités ont été fixées à 2016, 2018, 2023 et 2043. Les prix d'émissions indicatifs donnent des spread de 35 et 55 points de base (pb) au-dessus des Treasuries pour le 3 ans et 5 ans fixe; et de respectivement 20 pb, 40 pb, 90 à 95 pb et 115 à 120 pb au-dessus du Libor pour les quatre tranches à taux variable. Le livre d’ordres dépassait déjà 40 milliards de dollars mardi en milieu d’après-midi.