Solina

Solina, spécialisé dans le mélange d’ingrédients alimentaires, a mené de front son refinancement et l’acquisition de SFK Food, le leader danois sur son marché. Depuis le LBO de 2011, le multiple de dette de Solina était passé de 4,5 à 3 fois son Ebitda. Ses actionnaires voulaient remettre du capital au travail pour poursuivre son développement tout en lui donnant plus de souplesse. La dette senior A est passée de 60 à 45 millions d’euros et sa maturité a été allongée d’un an, tandis qu’une tranche C de 60 millions a été apportée. La mezzanine est simplement allongée d’un an. Ces initiatives ont dégagé 45 millions de cash. En outre, une ligne d’acquisition de 40 millions a été mise en place, dont près de 25 millions ont été puisés pour financer l’achat de SFK Food (pour une valeur totale de 40 millions). S’ajoute une ligne non confirmée de 20 millions.

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