L’OPA de BBVA sur Sabadell échoue

Coup de tonnerre dans la banque européenne. Peu après 20 h 30 ce jeudi 16 octobre, le numéro deux de la banque espagnole BBVA a annoncé qu’il renonçait à son offre sur son concurrent Sabadell. Motif : le niveau minimum d’acceptation de 30% fixé n’a pas été atteint.

A la place, l’offre publique d’achat faite par BBVA n’a obtenu que 25,47% des droits de vote de Sabadell, selon le régulateur, la CNMV. “Je tiens à remercier les actionnaires de Banco Sabadell qui ont manifesté leur soutien au projet d’union, aux actionnaires de BBVA pour leur soutien constant et à l’équipe de la banque pour le grand travail accompli tout au long du processus”, a déclaré Carlos Torres, président de BBVA, dans une déclaration audiovisuelle, “En regardant vers l’avenir, notre plan stratégique et nos objectifs financiers pour la période 2025-2028 nous maintiendront à la tête de la banque européenne en termes de croissance et de rentabilité”.

Deuxième échec

C’est donc un échec cuisant pour BBVA qui intervient 17 mois après l’annonce de cette OPA en mai 2024. C’est aussi un nouveau revers pour Carlos Torres Vila, qui avait déjà essayé une première fois de négocier l’achat de son rival catalan en 2021 puis abandonné la négociation pour des différences de prix. En revanche, la stratégie de défense de Sabadell, à l’initiative de son président Josep Oliu et de son directeur général Cesar Gonzalez-Bueno, s’est révélée victorieuse.

D’ores et déjà, BBVA a tiré les leçons de cette débâcle. La banque a réitéré sa volonté d’obtenir un bénéfice attribué cumulé au cours de ces quatre années d’environ 48 milliards d’euros et de disposer de 36 milliards pour rémunérer ses actionnaires. L’établissement en a profité pour annoncer une accélération de cette rétribution.

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Un programme de rachat d’actions prévu

Le 31 octobre, la banque lancera le programme de rachat d’actions en attente d’environ 1 milliard d’euros approuvé depuis le printemps mais non exécuté. Le 7 novembre, elle versera le plus grand dividende de son histoire, soit 32 centimes d’euro par action, pour un total de 1,8 milliard d’euros. Il s’agit du premier des deux versements annuels. Et, dès qu’elle aura reçu l’approbation de la Banque centrale européenne, BBVA promet de lancer «un programme supplémentaire important de rachat d’actions».

La banque de Carlos Torres Vila avait déjà anticipé qu’en cas d’échec de l’opération, la meilleure façon d’investir le capital de BBVA serait de racheter des actions.

«Aujourd’hui BBVA regarde l’avenir avec confiance et enthousiasme. Nous avons une banque dans l’une de ses meilleures périodes, une équipe engagée et une feuille de route claire pour continuer à croître et créer de la valeur pour nos actionnaires, nos clients et la société», a déclaré Carlos Torres Vila.