L’IPO de NN Group va permettre à ING de récolter jusqu'à 1,5 milliard d’euros

L’introduction en Bourse de NN Group, branche d’assurance et de gestion du néerlandais ING, se précise. Le groupe d’Amsterdam a retenu une fourchette de 18,50 à 22 euros pour le prix d’introduction, ce qui représente un montant global compris entre 1,3 et 1,5 milliard d’euros. ING a précisé dans un communiqué publié hier soir que 70 millions d’actions existantes de NN seront proposées dans le cadre de l’offre (hors option de surallocation).

Le bancassureur a pris les devants pour sécuriser l’opération. Trois actionnaires stratégiques font leur entrée au capital à cette occasion : le fonds souverain de Singapour Temasek, sa filiale SeaTown et le fonds de private equity RRJ Capital. Comme indiqué fin avril, ces investisseurs souscrivent à l’IPO à hauteur de 150 millions d’euros (88 millions pour RRJ Capital, 50 millions pour Temasek et 12 millions pour SeaTown) et achètent des obligations subordonnées convertibles en actions NN (pour un total d’environ 1,13 milliard d’euros), dont une première tranche de 450 millions sera débouclée à la clôture de l’opération.

A ce stade, la participation d’ING dans NN sera ramenée à 73,6%. «Par la suite, ING compte réduire cette participation sous les 50% avant le 31 décembre 2015 et céder le solde avant le 31 décembre 2016, en ligne avec le calendrier entériné auprès de la Commission européenne», a souligné le groupe. L’entrée en Bourse de NN doit permettre à ING de rembourser une dernière tranche d’aide publique chiffrée à 1,02 milliard d’euros. L’opération implique une vingtaine de banques internationales, dont BNP Paribas, Natixis et Credit Suisse. Elle aura un impact négatif sur les fonds propres du groupe estimé à 3,2 milliards d’euros.

Pour attirer les investisseurs, ING a promis de verser au titre du second semestre un dividende de 175 millions d’euros et d’initier une politique de distribution pour 2015 pouvant représenter jusqu'à 50% du résultat opérationnel. NN, qui sera dirigée au quotidien par Lard Friese en qualité de vice-président, regroupe des opérations aux Pays-Bas, Pologne, Turquie, République tchèque, Slovaquie, Roumanie, Hongrie, Belgique, Espagne et Japon.

La société rassemble 12.000 employés et sert quelque 15 millions de clients.