HSBC voit ses résultats pénalisés par une perte dans le crédit privé

HSBC a fait état mardi d’une perte inattendue de 400 millions de dollars liée à une affaire de fraude au Royaume-Uni, ce qui l’a amenée à rater de peu les estimations de bénéfices du premier trimestre et soulève des questions sur les prêts bancaires au secteur du crédit privé, évalué à 3.500 milliards de dollars.

La plus grande banque d’Europe a affiché un bénéfice avant impôts de 9,4 milliards de dollars pour la période janvier-mars, contre 9,5 milliards de dollars un an plus tôt et 9,59 milliards de dollars anticipés par les analystes selon un consensus compilé par HSBC.

En réaction, le titre du groupe reculait de plus de 5% le 5 mai en début de matinée à la Bourse de Londres.

Fraude avec un sponsor financier

Les pertes de crédit attendues ont bondi de 400 millions de dollars pour atteindre 1,3 milliard de dollars, en raison de l’exposition à la fraude au sein de sa banque d’investissement au Royaume-Uni, ainsi que de l’impact de la guerre entre les États-Unis, Israël et l’Iran et de la détérioration des perspectives économiques.

HSBC a révisé sa charge de crédit pour 2026 à 45 points de base (pb) de l’encours brut moyen des prêts, contre 40 pb auparavant, invoquant une «incertitude persistante dans les perspectives».

La banque a indiqué que la perte de crédit était due à une «exposition de titrisation secondaire liée à une fraude avec un sponsor financier au Royaume-Uni» dont l’identité n’a pas été précisée.

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Le groupe a annoncé détenir un total de 3 milliards de dollars d’exposition à ce type de financement de titrisation, qu’elle a décrit comme des prêts adossés à des portefeuilles de créances telles que des prêts hypothécaires, des prêts à la consommation et des prêts automobiles.

Sa rivale Barclays a également fait état d’une charge de dépréciation de 228 millions de livres au cours du trimestre, liée à son exposition au prêteur-relais britannique Market Financial Solutions (MFS), lequel a fait l’objet d’une mise sous administration judiciaire à la suite d’allégations de fraude.

Moins bien que la concurrence

La stagnation des bénéfices de HSBC soutient mal la comparaison avec ses grands rivaux européens comme Deutsche Bank, qui a fait état de bénéfices records au premier trimestre la semaine dernière, et UBS, qui a dépassé les prévisions grâce à des activités de trading florissantes.

Le coup dur subi par le prêteur est le dernier signe de tension sur le marché du crédit privé, qui a connu une croissance rapide ces dernières années, les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés cherchant des rendements plus élevés auprès de prêts moins liquides et plus difficiles à évaluer.

HSBC a déclaré avoir 111 milliards de dollars d’exposition liée aux marchés privés, dont 22 milliards de dollars sont liés au crédit privé.

Parallèlement, HSBC ainsi que Standard Chartered ont parié sur l’augmentation des échanges entre le Moyen-Orient, l’Asie et au-delà pour stimuler la croissance, ce qui en fait deux des banques mondiales les plus exposées à la guerre entre les États-Unis, Israël et l’Iran, selon les données de l’entreprise et les analystes du secteur.

La semaine dernière, StanChart a comptabilisé une charge de crédit de 190 millions de dollars en raison d’une planification de scénarios prudente découlant du conflit.

(Avec Reuters)

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