BNP Paribas lance son plan de rachat d’actions et relève un objectif pour 2027

BNP Paribas a annoncé mardi qu’elle relevait son objectif de ratio de solvabilité CET1 à l’horizon 2027 et qu’elle lançait son programme de rachat d’actions de 1,15 milliard d’euros après avoir obtenu l’autorisation de la Banque centrale européenne.

La plus grande banque française vise désormais un ratio de fonds propres CET1 de 13% «à l’horizon 2027". Ce ratio s'établissait à 12,5% fin septembre, stable par rapport à juin. «Cette progression repose sur l’effet combiné de trois leviers : l’amélioration de la profitabilité du groupe et son impact positif sur la génération organique de capital, la croissance modérée des actifs pondérés estimée à environ +2% par an, et l’accélération des cessions d’actifs non stratégiques», précise la société dans un communiqué.

Au-delà d’un CET1 de 13%, une quote-part de cet excédent sera redistribuée aux actionnaires et sera déterminée à chaque fin d’année.

La banque avait jusqu’ici un objectif de ratio CET1 de 12,5% à l’horizon 2027, post-FRTB. La réglementation relative à la révision fondamentale du portefeuille de négociation (FRTB) «vise à introduire des techniques de mesure des risques plus sophistiquées, qui permettent un alignement plus étroit des exigences de fonds propres sur les risques auxquels les banques sont effectivement confrontées dans le cadre de leurs activités de marché», précise la Commission européenne sur son site internet. L’exécutif européen a repoussé au 1er janvier 2027 la mise en œuvre des exigences de fonds propres de la FRTB.

BNP Paribas a par ailleurs confirmé viser une rentabilité de ses fonds propres tangibles (ROTE) de 13% en 2028, soit une progression de 210 points de base (2,10 points de pourcentage) par rapport à 2024. Le ROTE est attendu à 11,5% en 2025, 12% en 2026 et 13% en 2028, avait indiqué fin octobre BNP Paribas à l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre.

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Plan 2027-2030

En ce qui concerne la maîtrise des coûts, BNP Paribas cible une amélioration progressive de son coefficient d’exploitation, avec pour ambition d’atteindre 61% en 2026 et 58% en 2028.

La banque annonce par ailleurs qu’elle lancera en novembre 2025 un programme de rachat d’actions de 1,15 milliard d’euros, qui avait été voté en assemblée générale le 13 mai dernier, après avoir obtenu le feu vert de la Banque centrale européenne.

«Les mesures annoncées aujourd’hui s’inscrivent dans la continuité de notre stratégie et préparent le plan 2027-2030. Elles reposent sur des leviers de croissance déjà activés pour renforcer notre profil de rentabilité, tout en restant à l'écoute de nos actionnaires grâce à une politique de distribution attractive et disciplinée», souligne Jean-Laurent Bonnafé, administrateur directeur général de BNP Paribas, cité dans le communiqué.

Les objectifs de croissance et de rentabilité du groupe à l’horizon 2028 seront dévoilés à l’occasion de la présentation des résultats annuels 2025 le 5 février prochain. «Le plan 2027-2030 sera présenté début 2027", précise encore la banque.

En réaction à ces annonces, l’action BNP Paribas a bondi de 6% jeudi matin à la Bourse de Paris puis a clôturé la séance en ramenant sa hausse à +4,4%. Le groupe a «donné au marché ce qu’il avait envie d’entendre, à savoir un engagement en faveur d’une faible croissance des actifs pondérés par le risque, un engagement à restituer l’excès de capital aux actionnaires via des rachats d’actions et une plus grande flexibilité dans la gestion du portefeuille d’activités», estiment les analystes d’UBS. «Le niveau de valorisation et l’approbation de la BCE pour les rachats d’actions, compte tenu des risques de litiges potentiels concernant le Soudan, sont, selon nous, les principaux moteurs de la réaction du marché aujourd’hui», ajoutent les spécialistes de la banque suisse.

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