Blackstone rachète les crédits toxiques de Catalunya Banc

C’est la plus importante vente de crédits hypothécaires en Europe», affirme le Fonds de Restructuration Bancaire (Frob) après la conclusion de la vente d’un portefeuille de crédits immobiliers toxiques de Catalunya Banc à Blackstone pour 3,615 milliards d’euros. «C’est un prix très intéressant», estime Manuel Romera, directeur du département des finances à l’IE Business School.

D’une valeur comptable estimée à 6,375 milliards d’euros, et provisionné à hauteur de 2,2 milliards d’euros, le portefeuille lui a été vendu avec une «décote d’environ 40-50%», souligne le professeur.

«L’opération a consisté à transférer ce portefeuille à un fonds de titrisation d’actifs (FTA) pour un montant égal à sa valeur comptable, soit 4,187 milliards d’euros. Blackstone a apporté 3,615 milliards d’euros et le Frob le reste, soit 572 millions d’euros», indique un communiqué de presse de Catalunya Banc, l’ancienne caisse d’épargne nationalisée en 2012.

Robert Tornabell, économiste à l’Esade Business School, estime que «Blackstone revendra ce paquet toxique avec des bénéfices». «C’est la deuxième opération que réalise Blackstone avec Catalunya Banc», explique le professeur, qui rappelle qu’en avril dernier «le fonds américain avait acheté Procamp, la filiale de gestion immobilière de Catalunya Banc pour 40 millions d’euros».

De son côté, Catalunya Banc s’acquitte, grâce à cette opération, des obligations établies dans un plan de résolution destiné à se préparer à son processus de privatisation. Le Fonds de restructuration bancaire a affirmé dans un communiqué qu’avec cette vente «s’achève la première phase du processus de désinvestissement du Frob dans Catalunya Banc». Pour les potentiels acheteurs, une chose est claire: la banque qui avait presque fait faillite avant le sauvetage européen du secteur financier espagnol, devra entièrement nettoyer son bilan avant son acquisition.

Selon la presse espagnole, CaixaBank, Santander, BBVA et Société Générale seraient les quatre investisseurs qui auraient présenté une offre contraignante le 10 juillet dernier. Pour Robert Tornabell, une banque étrangère ou Banco Santander pourraient être intéressées par le rachat de l’établissement en raison des nombreuses filiales que possède Catalunya Banc en Catalogne.