Schroders lance ses deux premiers ETF actifs en Europe

Comme annoncé par L’Agefi début juillet , Schroders rejoint officiellement les rangs des fournisseurs d’ETF (exchange traded funds) actifs commercialisés en Europe. Ce 24 septembre, le gestionnaire britannique officialise la cotation prochaine de deux nouveaux Opcvm listés : l’ETF Schroder ETFs ICAV - Schroder Global Equity Active Ucits et l’ETF Schroder ETFs ICAV - Schroder Global Investment Grade Corporate Bond Active Ucits. L’un et l’autre produits répliquent deux stratégies systématiques déjà existantes.

Le premier exposé aux actions internationales réplique la stratégie QEP Global Core qui rassemble déjà 24 milliards de dollars sous gestion. Le second investit dans des obligations corporate investment grade mondiales et s’appuie sur une stratégie de 3 milliards de dollars, fondée sur la recherche fondamentale et des outils systématiques, jusque-là réservée aux mandats dédiés.

L’ETF actifs actions sera coté sur Xetra Deutsche Börse ce 26 septembre 2025, suivi par l’ETF obligataire peu de temps après. «D’autres cotations auront ensuite lieu sur le London Stock Exchange, la Borsa Italiana et le SIX Swiss Exchange», annonce dans un communiqué Schroders.

Benchmark

Schroders n’est pas novice en la matière. La société de gestion a lancé ses premiers fonds listés actifs en Australie en 2016, puis en 2018 aux Etats-Unis, en partenariat avec Hartford Funds. «Nous mettons à profit nos dix ans d’expérience en matière d’ETF actifs pour mettre à disposition d’un public élargi deux de nos stratégies actions et obligataires phares, via des ETF domiciliés en Europe», argue dans un communiqué Johanna Kyrklund, chief investment officer de Schroders.

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Pour cette incursion dans l’espace européen, le gestionnaire britannique suit les pas de compétiteurs installés de plus longue date : déployer une approche relativement benchmarkée. L’ETF Schroder Global Equity Active Ucits vise «une surperformance régulière dans différents environnements de marché, avec un risque relatif inférieur à celui de son indice de référence, le MSCI World. Depuis sa création, la stratégie a surperformé 20 années sur 25, avec un rendement annualisé relatif de 1% (brut de frais), en ligne avec son objectif de performance».

Quant au second fonds listé, le gestionnaire indique qu’il s’agit d’une «stratégie mondiale exclusivement investment grade, sans exposition au haut rendement ni à des obligations hors indice, l’ETF présente un risque relatif limité et un faible track record. Le fonds vise à offrir un revenu et une croissance du capital supérieurs à l’indice Bloomberg Global Aggregate Corporate (couvert en USD). L’équipe de gestion applique un processus fondamental ‘bottom-up’ éprouvé depuis six ans, avec un rendement relatif annualisé de 1,4%».

Relativité

Le britannique rejoint notamment JPMorgan AM, Fidelity, iShares, Robeco… chantres de la gestion active ayant misé sur l’enveloppe ETF pour loger leur expertise et séduire les investisseurs européens, tout comme très récemment Bellevue AM ou encore BNP Paribas AM.

Si le marché des ETF gérés activement reste incontournable, il demeure confidentiel au regard de l’ensemble de l’offre de véhicules listés. Selon les chiffres avancés à fin août 2025 par Fidelity, les stratégies passives continuent de dominer l’industrie européenne des ETF, représentant près de 97% des 2.900 milliards de dollars sous gestion. Coté collecte mensuelle, les ETF actifs européens gagnent du terrain avec désormais un peu plus de 31 milliards de dollars captés en août. Soit 8 % du total des flux entrants observés sur ce mois.

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