ETF actifs, de record en record

Rien n’arrête leur ascension. Les ETF gérés activement croquent mois après mois des parts de marché. Le spécialiste britannique ETFGI vient de faire paraître dans son dernier rapport d’analyse du paysage industriel des ETF et ETP actifs, qu’à fin février les actifs investis dans ces stratégies ont atteint un nouveau record à 1.260 milliards de dollars à l’échelle mondiale. Pour comparaison, leurs encours étaient de 1.230 milliards un mois plus tôt.

Outre l’effet de marché, l’appétence des investisseurs pour les stratégies actives sous-jacentes vient nourrir ce pan de l’industrie. Les entrées nettes depuis le début de l’année, de 103,7 milliards de dollars, constituent le niveau le plus élevé jamais enregistré. Sur le seul mois de février, pas moins de 51,8 milliards y ont été souscrits marquant le 59^e mois de collecte positive consécutive.

Plus de 500 fournisseurs

Si ces véhicules trouvent leur genèse aux Etats-Unis et au Canada, ils ont été peu à peu diffusés par d’autres juridictions. ETFGI comptabilise à fin février que 3.395 de ces véhicules cotés dans le monde provenaient de 543 fournisseurs. A fin février, 40 Bourses établies dans 32 pays cotaient des ETF actifs.

Quant aux stratégies, on retrouve la même tendance que dans le cadre de la gestion indicielle marquée par une longueur d’avance pour les gestions en actions. A l'échelle mondiale, les ETF à gestion active, axés sur les actions, ont enregistré une collecte nette de 25 milliards de dollars en février, portant les souscriptions nettes depuis le début de l’année à près de 51,5 milliards. Quant aux véhicules actifs obligataires, ils sont parvenus à rassembler 22,1 milliards en février. Depuis janvier 2025, leur collecte s’est hissée à 43,5 milliards de dollars. Prolongement et illustration de ce constat, l’ETF Janus Henderson AAA CLO (JAAA US) a enregistré un peu plus de 2 milliards de dollars d’argent frais. Soit la plus importante collecte mensuelle.

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