La situation sanitaire inquiète à nouveau les marchés européens
La cinquième vague pourrait faire le travail des banques centrales en calmant les perspectives d’inflation.
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novembre 2021
Berkem veut lever 38 millions d’euros lors de son entrée en Bourse
La greentech Berkem, qui développe des solutions biosourcées, a annoncé lundi matin son intention de lever 38 millions d’euros lors de son introduction sur Euronext Growth Paris. L’offre pourra être portée à 43,7 millions avec la clause d’extension, et à 52,6 millions avec la cession de titres existants.
Joe Biden reconduit Jerome Powell à la tête de la Fed
Le président des Etats-Unis, Joe Biden, a annoncé lundi dans un communiqué son intention de nommer Jerome Powell pour un second mandat à la présidence de la Réserve fédérale (Fed) à partir de février. Lael Brainard, vue comme la principale concurrente de Jerome Powell, sera nommée au poste de vice-présidente du conseil des gouverneurs.
Le Japon envisage à son tour de puiser dans ses réserves de pétrole
Alors que les voies officielles indiquaient jeudi que le Japon ne pouvait légalement pas libérer ses réserves stratégiques de pétrole (SPR) pour faire baisser les prix à la pompe - comme les Etats-Unis et la Chine, voire l’Inde envisagent de le faire -, l’agence de presse Kyodo a rapporté samedi que le nouveau Premier ministre serait prêt à agir face à la flambée des cours à la suite d’une demande des Etats-Unis.
La BCE demande aux banques d’accélérer sur le climat
Zéro. Pas une seule banque ne répond aux attentes de la Banque centrale européenne (BCE) en matière de risques climatiques et environnementaux. La BCE a publié lundi sa toute première évaluation à grande échelle de la manière dont les banques européennes ajustent leurs pratiques pour gérer les risques climatiques et environnementaux, et le constat est sans appel. Sur les 122 banques directement surpervisées par l’institution, « aucune n’est proche de répondre à toutes les attentes prudentielles ». Elles vont pourtant devoir s’y atteler, car la BCE intégrera progressivement les risques climatiques et environnementaux dans sa méthodologie de contrôle et d’évaluation prudentiels (SREP), et ces critères auront une incidence sur l’exigence de fonds propres des banques.
Hermès est porté des spéculations d'entrée dans l'Euro Stoxx 50
Le groupe de luxe Hermès International a poursuivi son ascension clôturant vendredi en hausse de 5,2% à 1.675,5 euros, soit la plus forte progression du SBF 120, après avoir déjà pris 3,4% la veille. Le sellier a été porté pendant deux séances par des spéculations sur une potentielle entrée de l’action dans l’indice paneuropéen Euro Stoxx 50. Les stratégistes de JPMorgan Cazenove estiment notamment que le groupe pourrait rejoindre l’Euro Stoxx 50 dès le mois prochain dans le cadre d’une procédure dite de fast entry. Contactée par l’agence Agefi-Dow Jones, Qontigo, la société de données en charge d'établir les indices paneuropéens, n’a pas commenté ces spéculations.
Le Covid revient dans l’agenda des marchés cette semaine
Les marchés continueront cette semaine à surveiller la situation sanitaire en Europe et devraient également réagir à la désignation du prochain président de la Réserve fédérale (Fed) américaine. La hausse des cas de Covid-19 ces dernières semaines a poussé plusieurs pays européens à mettre en place de nouvelles restrictions, dont l’Autriche et l’Allemagne. Cependant, la croissance toujours robuste aux Etats-Unis et des liquidités abondantes devraient continuer à soutenir l’appétit pour le risque à court terme. Les investisseurs prendront connaissance mardi d’une série d’enquêtes PMI sur l’activité manufacturière et des services en zone euro, puis mercredi de l’indice IFO du climat des affaires en Allemagne et de la deuxième estimation du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis au troisième trimestre. Ils décortiqueront également les comptes rendus des dernières réunions de la Fed et de la Banque centrale européenne (BCE).
Le plan social de Joe Biden passe par une étape cruciale au Congrès
Le plan de réformes sociales du président Joe Biden a enfin été adopté vendredi par la Chambre des représentants, une victoire importance avant son examen par le Sénat, qui s’annonce difficile compte tenu de la division de cette chambre (50 élus pour chaque camp). Le texte reviendra ensuite à la chambre basse, probablement en décembre ou janvier. Le plan Build Back Better (Reconstruire en mieux) est un plan social et environnemental de 1.800 milliards de dollars.
Les ventes au détail au Royaume-Uni augmentent pour la première fois depuis six mois
Preuve que les chiffres d’inflation étaient surtout très gonflés par l’énergie, l’effet de base sur les restaurants et les voitures d’occasion, les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de nouveau de 0,8% en glissement mensuel en octobre 2021, selon les données de l’Office for National Statistics (ONS). La principale contribution à la hausse provient des ventes dans les magasins non alimentaires (4,2%), avec les magasins de biens d’occasion, de jouets, d’équipements sportifs et de vêtements (6,2%). En revanche, les ventes de carburant automobile ont diminué de 6,4%, la consommation revenant à des niveaux plus normaux après une forte croissance en septembre.
L’économie grecque devrait croître de 6,9% en 2021
Selon le budget final du gouvernement dévoilé vendredi, les autorités grecques s’attendent à ce que l’économie progresse de +6,9% en 2021 grâce à un rebond de la consommation, au retour du tourisme, et au soutien des aides d’Etat. La dette publique devrait s’établir 197,1% du PIB en 2021. Pour 2022, le budget prévoit une croissance de +4,5%. La dette publique reculerait alors à 189,6% du PIB. Selon ce même budget, le pays prévoit de récupérer 2,2 milliards d’euros en plus en 2022 grâce à la privatisation des ports, des actifs immobiliers et des autoroutes nationales.
Le FMI préoccupé par les risques financiers en Chine
La Chine doit s’attaquer aux risques financiers de «manière claire et coordonnée» et faire passer temporairement sa politique budgétaire à une position neutre, a déclaré vendredi le Fonds monétaire international (FMI) à l’issue de son évaluation annuelle (article IV). «La reprise de la Chine est bien avancée mais elle est déséquilibrée et la dynamique ralentit, alors même que les risques baissiers s’accumulent», a déclaré le FMI dans un communiqué. L’organisation a imputé ce ralentissement économique au retrait rapide des soutiens à l'économie, à l’impact de la pandémie de Covid-19 sur la consommation, aux récentes pannes électriques dans le pays et au ralentissement des investissements dans l’immobilier.
«L’accumulation des risques nous incite à la défensive sur le crédit»
Guillaume Fradin, gérant crédit chez La Banque Postale AM
«Un resserrement trop agressif sur les taux risque d’étouffer la reprise en Angleterre»
Nicolas Forest, directeur de la gestion obligataire chez Candriam
Le marché actions japonais aime les plans de relance
Le nouveau Premier ministre Fumio Kishida a présenté un plan de soutien à l’économie du double de celui attendu.
Les swaps d’inflation court terme révèlent le sentiment du marché
Selon ces instruments de couverture, l’inflation va rester le sujet principal de préoccupation des investisseurs.
«Le retrait graduel des mesures d’urgence de la Fed tire l’euro-dollar vers 1,10»
Kit Juckes, responsable stratégie change chez Société Générale CIB
«L’investissement actions nous semble plus protecteur contre le risque d’inflation»
Matthieu Barriere, analyste-gérant, allocation d’actifs et gestion alternative chez Oddo BHF AM
La hausse des loyers fait peser un risque d’inflation durable aux Etats-Unis
L'effet du coût du logement pourrait se renforcer en 2022, avec un impact plus fort sur l'indice des prix à la consommation.
Le FMI s’inquiète des risques financiers en Chine
La Chine doit s’attaquer aux risques financiers de «manière claire et coordonnée» et faire passer temporairement sa politique budgétaire à une position neutre, a déclaré vendredi le Fonds monétaire international (FMI) à l’issue de son évaluation annuelle (article IV).
Le Covid revient dans l’agenda des marchés
Les marchés continueront la semaine prochaine à surveiller la situation sanitaire en Europe et devraient également réagir à la désignation du prochain président de la Réserve fédérale (Fed) américaine. Les volumes d'échanges pourraient toutefois s’alléger en fin de semaine en raison des festivités de Thanksgiving aux Etats-Unis.
Le plan social de Joe Biden passe une étape cruciale au Congrès
Le plan de réformes sociales du président Joe Biden a enfin été adopté vendredi par la Chambre des représentants, une victoire importance avant son examen par le Sénat, qui s’annonce difficile compte tenu de la division de cette chambre (50 élus pour chaque camp). Le texte reviendra ensuite à la chambre basse, probablement en décembre ou janvier.
L’euro atteint un nouveau plus bas de 16 mois
L’euro a chuté de 0,6% à moins de 1,13 dollar vendredi matin, un nouveau plus bas depuis juillet 2020, après que la présidente de la Banque centrale européenne (BCE) a déclaré qu’il n’y avait pas de raison de resserrer la politique monétaire car la pression inflationniste dans la zone euro devrait s’atténuer.
Hermès monte encore, porté des spéculations d'entrée dans l'Euro Stoxx 50
Le groupe de luxe Hermès International poursuit son ascension vendredi, gagnant 5,1% à 1.673,5 euros vers 11h, soit la plus forte progression du SBF 120, après avoir déjà pris 3,4% la veille. La valeur a touché un nouveau plus haut historique à 1.674,5 euros.
Les ventes au détail au Royaume-Uni augmentent pour la première fois en six mois
Preuve que les chiffres d’inflation étaient surtout très gonflés par l’énergie, l’effet de base sur les restaurants et les voitures d’occasion, les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de nouveau de 0,8% en glissement mensuel en octobre 2021, le premier gain en six mois grâce aux premiers achats de Noël selon les données de l’Office for National Statistics (ONS).
Le Japon lance un plan de soutien record
Le Japon a dévoilé ce vendredi un nouveau plan de soutien économique à l’ampleur inédite, avec une enveloppe de 433 milliards d’euros pour compenser l’impact de la crise sanitaire du coronavirus, alors même que la tendance mondiale est au resserrement des mesures de stimulus.
L’économie grecque devrait croître de 6,9% en 2021
Troisième révision à la hausse. Selon le budget final du gouvernement dévoilé vendredi, les autorités grecques s’attendent à ce que l’économie progresse de +6,9% en 2021 grâce à un rebond de la consommation, au retour du tourisme, et au soutien des aides d’Etat. En octobre, le budget soumis au Parlement prévoyait une croissance, déjà revue à la hausse, de +6,1%. La dette publique devrait s’établir 197,1% du PIB en 2021.
Les Bourses européennes basculent dans le rouge avec le confinement en Autriche
Les marchés actions européens ont basculé dans le rouge vendredi matin après l’annonce de l’instauration par l’Autriche d’un confinement national pour tenter d’endiguer une cinquième vague de Covid-19.
Les valorisations des PME non cotées reculent
Les petites sociétés européennes sont valorisées 11 fois l’Ebitda au troisième trimestre, contre 11,6 fois il y a trois mois, montre le baromètre Argos Wityu.
Les inscriptions au chômage reculent moins que prévu outre-Atlantique
Les inscriptions au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 13 novembre, à 268.000 contre 269.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 260.000 inscriptions au chômage. Celles de la semaine au 6 novembre ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 267.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 272.750 contre 278.500 (révisé) la semaine précédente. Le nombre de personnes percevant régulièrement des indemnités s’est élevé à 2,080 millions lors de la semaine au 6 novembre (dernière semaine pour laquelle ces chiffres sont disponibles) contre 2,209 millions la semaine précédente.
La valorisation d'Euronext ne reflète pas ses atouts dans l'arène européenne
La Bourse paneuropéenne reste moins bien valorisée que Deutsche Börse et le LSE. Sa revalorisation dépend du succès des synergies promises par le rachat de Borsa Italiana.