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décembre 2021
BCE - Par ici la sortie
La Banque centrale européenne doit préciser le 16 décembre l’après-PEPP, son programme d’urgence pandémique censé s’achever en mars.
60 %
C’est, en Turquie, la part des dépôts bancaires en dollars sur l’ensemble des dépôts, qui a grimpé avec l’envolée de l’inflation. De quoi faire peser un risque de crise de change, qui se concrétiserait si les ménages perdaient confiance dans la livre turque. Les entreprises pourraient alors être aussi confrontée à un problème de change dans leurs bilans, qui pèserait à son tour sur le secteur bancaire.
Les Bourses, nouveau théâtre des tensions sino-américaines
Déménagement. Le groupe chinois Didi (photo) aura fini par céder aux pressions de la Securities and Exchange Commission (SEC), l’autorité des marchés américaine, et des régulateurs chinois. L’entreprise va quitter la Bourse de New York pour celle de Hong Kong, et les détenteurs d’actions Didi pourraient se voir proposer un rachat ou un transfert de titres lors de la finalisation de ce transfert. Si Didi est un cas emblématique d’une entreprise rattrapée par le gouvernement chinois pour sa gestion hasardeuse des données personnelles, l’ensemble des groupes chinois cotés à Wall Street dévissaient la semaine dernière. De fait, Pékin pousse ses entreprises à se financer sur les marchés locaux. Et la SEC vient de mettre la dernière main à son projet de modification des règles s’appliquant aux sociétés étrangères cotées sur le Nyse ou sur le Nasdaq. En l’absence d’audit de leurs comptes par une société agréée, la SEC pourra les sortir de la cote dans les trois ans. Une modification qui vise implicitement la Chine, qui s’est toujours refusée à appliquer cette obligation. Le départ de Didi pourrait augurer d’un rapatriement plus large.
Le marché unique africain est prometteur
Dynamisme. La zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf), qui rassemble les 54 Etats à l’exception de l’Erythrée, est devenue opérationnelle le 1er janvier 2021. Avec un marché de 1,2 milliard de personnes et un PIB combiné de 3.000 milliards de dollars, son objectif premier est de dynamiser des échanges intrarégionaux structurellement faibles. « La part de l’Afrique dans le commerce mondial n’a cessé de diminuer ces cinquante dernières années. Le continent est très dépendant des importations et fortement tributaire des exportations de ressources naturelles. En 2019, l’Afrique représentait 2,8 % du commerce mondial et la part du commerce intrarégional dans le volume des échanges du continent s’établissait à 14,4 % seulement », rappelle la Cnuced (Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement) dans un rapport publié le 8 décembre.
Les banques et la politique monétaire : calculs d’apothicaire
L’analyse de... Vivien Levy-Garboua, professeur associé à Sciences Po
Moscou renforce sa surveillance des activités sur internet
Les autorités russes ont renforcé mercredi leur surveillance des activités sur internet en bloquant le site web du service de protection de la vie privée Tor, qu’elles accusent de permettre l’accès à des contenus illégaux. «Cette décision est motivée par la présence sur ce site d’informations permettant l’utilisation d’outils qui donnent accès à des contenus illicites», a déclaré dans un communiqué le service russe de supervision des communications, Roskomnadzor. Le réseau d’anonymat Tor est utilisé pour cacher les adresses IP des ordinateurs afin de dissimuler l’identité d’un internaute. La Russie a également pris pour cible les réseaux privés virtuels (VPN) dans le cadre d’une campagne dont les critiques affirment qu’elle étouffe la liberté d’internet. La veille, Gazprom a annoncé avoir racheté le réseau social VKontakte.
La Banque de France relève sa prévision de croissance de 2021
L'économie française devrait croître en 2021 de 6,7%, a dit mercredi François Villeroy de Galhau, le gouverneur de la Banque de France qui tablait précédemment sur une croissance de 6,3%. François Villeroy de Galhau, qui est membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a également indiqué que l’inflation devrait baisser en France et passer sous les 2% d’ici fin 2022. Cette nouvelle prévision de croissance de la Banque de France est supérieure à celle du gouvernement qui voit l'économie progresser de 6,25% cette année.
Le Japon révise à la baisse son PIB du troisième trimestre
L’économie japonaise s’est contractée un peu plus rapidement que prévu au troisième trimestre, reculant de -3,6% en rythme annuel de juillet à septembre, là où les données publiées mercredi par le Bureau du Cabinet anticipaient une contraction de -3%. La forte augmentation des cas de covid-19 a porté un coup dur à la consommation privée, qui représente plus de la moitié du PIB (-1,3%), et la pénurie mondiale de puces électroniques a touché les entreprises.
La monnaie digitale de banque centrale passe les frontières
Une expérimentation entre la France et la Suisse confirme la sécurité et l’efficacité d’une infrastructure d’échange transfrontalière à base de blockchain.
Le Brexit fait des Etats-Unis le premier marché de la finance britannique
L'Union européenne est passée au deuxième rang pour l'exportation des services financiers en 2020, selon TheCityUK.
Les obligations indexées sur l’inflation ont renchéri le coût de la dette française en 2021
L’Agence France Trésor va accroître le montant d’émission de ces titres en 2022 pour répondre à la forte demande.
La cherté des obligations indexées sur l’inflation reste relative
Ces titres permettent de se protéger face aux surprises d’inflation qui demeurent élevées.
La France ne craint pas la hausse des taux pour 2022
L’Agence France Trésor a présenté un programme de financement stable, mais avec de nouvelles souches.
La Russie renforce sa surveillance des activités sur internet
Les autorités russes ont renforcé mercredi leur surveillance des activités sur internet en bloquant le site web du service de protection de la vie privée Tor, qu’elles accusent de permettre l’accès à des contenus illégaux. «Cette décision est motivée par la présence sur ce site d’informations permettant l’utilisation d’outils qui donnent accès à des contenus illicites», a déclaré dans un communiqué le service russe de supervision des communications, Roskomnadzor. Le réseau d’anonymat Tor est utilisé pour cacher les adresses IP des ordinateurs afin de dissimuler l’identité d’un internaute.
La Banque de France relève sa prévision de croissance pour 2021
L'économie française devrait croître en 2021 de 6,7%, a dit mercredi François Villeroy de Galhau, le gouverneur de la Banque de France qui tablait précédemment sur une croissance de 6,3%.
Le Japon revoit à la baisse son PIB du troisième trimestre
L’économie japonaise s’est contractée un peu plus rapidement que prévu au troisième trimestre, reculant de -3,6% en rythme annuel de juillet à septembre, là où les données publiées mercredi par le Bureau du Cabinet anticipaient une contraction de -3%. La forte augmentation des cas de covid-19 a porté un coup dur à la consommation privée, qui représente plus de la moitié du PIB (-1,3%), et la pénurie mondiale de puces électroniques a touché les entreprises.
La France présente un programme de financement stable pour 2022
Se fondant sur le projet de loi de finances pour 2022 en discussion au Parlement, l’Agence France Trésor (AFT) a présenté mercredi le programme indicatif de financement de l’Etat arrêté par le ministre de l’Economie. Il prévoit des émissions à moyen et long terme (OAT) nettes de rachats de 260 milliards d’euros en 2022 comme en 2021 et 2020. Le besoin prévisionnel de financement atteindra 298,9 milliards, du fait principalement d’un déficit budgétaire de 155,1 milliards - en hausse par rapport aux indications de septembre à cause du Plan d’investissement 2030 - et de 144,4 milliards d’amortissement de dette à moyen et long terme venant à échéance en 2022.
NewAlpha entre au capital de Myre
La société Myre, une plateforme Saas collaborative sur la gestion de données relatives à des actifs immobiliers pour les fonds, annonce avoir levé 7 millions d’euros au cours d’une levée de fonds menée par NewAlpha, filiale de La Française (groupe Crédit Mutuel du Nord). NewAlpha est un nouvel actionnaire de Myre au côté de ses actionnaires historiques que sont Naxicap Partners, HWA et Jean Peyrelevade, ancien patron de l’ex-Crédit Lyonnais et banquier d’affaires. Le groupe Terrot ainsi que les anciens fondateurs de Cassiopae et Cassiopae RE entrent également au capital, tout comme les salariés de Myre. Dans un communiqué, Myre précise que cet argent frais doit lui permettre de doubler ses effectifs, s’implanter dans de nouveaux pays en Europe et toucher une nouvelle typologie de clients que sont les directions immobilières des grandes entreprises. Myre a été fondée en 2016 par Déborah Fritz, Isabelle Cohen et Ariel Boukobza. L’entreprise compte aujourd’hui près de 35 salariés répartis dans les bureaux de Paris et de Lyon. « (La solution) de Myre s’est focalisée sur l’ensemble des interactions du gérant d’actifs immobiliers afin d’organiser un traitement totalement digitalisé des actifs, d’optimiser leur monétisation et d’assurer l’interopérabilité des intervenants. Cette optimisation des échanges entre les parties prenantes autour d’un actif immobilier constitue l’un des principaux vecteurs du développement des Proptech à la croisée de celui des Fintech. Le déploiement international est une opportunité majeure et nous souhaitons aider l’entreprise à la saisir » commente Lior Derhy, Managing Partner chez NewAlpha Asset Management.
Veolia va répondre à l’antitrust britannique sur Suez
Veolia a rejeté mardi l’idée que son rapprochement avec Suez puisse nuire à la concurrence au Royaume-Uni et indiqué qu’il étudierait des solutions pour répondre aux préoccupations de la Competition and Markets Authority (CMA). L’autorité britannique de la concurrence a annoncé mardi matin qu’elle pourrait soumettre l’acquisition de Suez par Veolia à une enquête approfondie, dite de «phase 2", en raison d’un risque de baisse de la concurrence sur plusieurs marchés au Royaume-Uni. «Veolia demeure convaincu que le rapprochement avec Suez peut parfaitement s’opérer dans des conditions permettant le maintien d’une saine concurrence sur le marché britannique », a indiqué le groupe dans une déclaration transmise à l’agence Agefi-Dow Jones. Pour la CMA, le rapprochement entre Suez et Veolia risque toutefois d’entraîner une « diminution significative » de la concurrence dans la fourniture de plusieurs services de gestion des déchets et de l’eau au Royaume-Uni.
Les prix des logements affichent des prix records au Royaume-Uni
Les prix des logements au Royaume-Uni ont atteint un record en novembre, les valeurs au cours des trois derniers mois ayant augmenté à leur rythme le plus rapide depuis 2006, selon un nouveau rapport publié mardi par le prêteur hypothécaire Halifax. Le prix moyen d’une maison s’élève à 272.992 livres, après avoir gagné 3,4% sur trois mois à fin novembre, dont 1% rien que sur le dernier mois. Sur un an, la hausse atteint 8,2%. La hausse du prix moyen est de 33.816 livres depuis mars 2020 et plus de 20.000 livres sur un an. Les analystes d’Halifax attribuent cette progression à la pénurie de biens disponibles, à un marché du travail solide, et à une vive concurrence qui maintient les taux hypothécaires près de leurs plus bas historiques, et à la politique fiscale du gouvernement.
Jean-Pierre Mustier, Tikehau et Agache créent un second Spac
Après avoir lancé Pegasus Europe en début d’année, Jean-Pierre Mustier, ancien directeur général d’UniCredit, Tikehau Capital et la Financière Agache, la holding de la famille Arnault, sponsorisent leur deuxième special purpose acquisition company (Spac). Baptisée Pegasus Entrepreneurs, cette société d’investissement sera cotée à la Bourse d’Amsterdam comme sa grande sœur. Pegasus Entrepreneurs compte lever 200 millions d’euros pour fusionner dans les deux ans à venir. Pegasus Europe avait levé 484 millions d’euros et vise l’acquisition d’une société de services financiers. Les sponsors, qui comptent également dans leurs rangs Diego de Giorgi, ancien banquier de Bank of America et de Goldman Sachs, et Pierre Cuilleret, le fondateur de The Phone House et de Micromania, se sont engagés à apporter 31 millions d’euros. Pegasus Entrepreneurs sera dirigée par Pierre Cuilleret. Baptiste Desplats sera directeur financier.
L’indice ZEW recule moins qu’attendu
Le moral des investisseurs en Allemagne s’est dégradé ces dernières semaines dans un contexte dominé par la recrudescence des cas de Covid-19 et la persistance des goulets d'étranglement dans l’industrie mais moins que prévu par les économistes. L’indice ZEW du sentiment des investisseurs a reculé à 29,9 en décembre après 31,7 en novembre alors que le consensus prévoyait un recul à 25,1. Le sous-indice du jugement des investisseurs sur la situation actuelle a chuté à -7,4 après 12,5.
La croissance de l’export chinoise a ralenti en novembre
La croissance des exportations chinoises a ralenti en novembre, à 22% sur un an après 27,1% en octobre, sous l’effet de la hausse du yuan, de la faiblesse de la demande et de l’inflation des coûts, montrent des données officielles publiées mardi, tandis que les importations ont progressé à un rythme plus important qu’attendu, suggérant que l’activité domestique se consolide. Les importations ont elles progressé de 31,7% en rythme annuel en novembre, après une hausse de 20,6% en octobre. L’excédent commercial de la Chine ressort ainsi à 71,72 milliards de dollars, après 84,54 milliards de dollars en octobre.
La BCE appréhende une dégradation de la qualité des actifs des banques
La Banque centrale européenne (BCE) a mis en garde mardi contre une possible détérioration de la qualité des actifs des banques lors de la présentation de ses priorités en matière de supervision bancaire pour les années 2022 à 2024. Tout en reconnaissant que l’amélioration de la conjoncture économique en 2021 avait permis de réduire certains risques pesant sur le secteur bancaire, la BCE a souligné que les perspectives demeuraient «incertaines et soumises à l'évolution de la pandémie ainsi qu’aux goulets d'étranglement plus récents au niveau de l’offre». Dans un billet de blog, Andrea Enria, le président du conseil de surveillance prudentielle de la BCE, s’est notamment inquiété des reprises de provisions pour créances douteuses réalisées ou prévues par les banques.
Les devises liées aux matières premières profitent d’une accalmie sur Omicron
Le dollar australien a bénéficié du ton rassurant de la banque centrale australienne.
Les CoCos sont les grands gagnants dans le crédit
Les obligations bancaires subordonnées, et plus particulièrement les Additional-Tier 1 surperforment dans la classe d’actifs.
Berlin ouvre une nouvelle ère budgétaire et monétaire
Relance de l'investissement, respect des règles de déficit, président à trouver pour la Bundesbank : les chantiers du nouveau gouvernement sont nombreux.
LG Energy Solution prépare une mise en Bourse record à Séoul
Le fabricant de batteries électriques, qui compte lever en janvier jusqu’à 11 milliards de dollars, pourrait être valorisé 60 milliards de dollars.
Les prix des logements battent des records au Royaume-Uni
Les prix des logements au Royaume-Uni ont atteint un record en novembre, les valeurs au cours des trois derniers mois ayant augmenté à leur rythme le plus rapide depuis 2006, selon un nouveau rapport publié mardi par le prêteur hypothécaire Halifax. Le prix moyen d’une maison s’élève à 272.992 livres, après avoir gagné 3,4% sur trois mois à fin novembre, dont 1% rien que sur le dernier mois. Sur un an, la hausse atteint 8,2%. La hausse du prix moyen est de 33.816 livres depuis mars 2020 et plus de 20.000 livres sur un an.