Toute l'actualité Economies & Marchés

1.860

... dollars l’once : le cours de l’or s’est envolé à son plus haut niveau depuis juin, alors que les chiffres de l’inflation américaine s’affichaient plus élevés que prévu. Les chiffres meilleurs qu’attendu de l’économie chinoise ont calmé un peu le jeu, mais les pressions inflationnistes devraient soutenir le cours du métal à terme.

Démocratie actionnariale

Elon Musk (photo) devrait-il vendre 10 % de sa participation, soit 20 milliards de dollars, dans Tesla, pour payer des impôts ? Les utilisateurs de Twitter ont adopté la proposition du « technoroi », qui l’avait mise au vote sur le réseau. Pas sûr, pourtant, que le libertarien Musk ait la tête à sa déclaration d’impôts. Le milliardaire pourrait en effet simplement exercer une partie des options prises sur Tesla, le plébiscite tenant lieu d’alibi. Des mauvaises langues estiment même qu’il profiterait de la valorisation très avantageuse de l’entreprise pour en sortir au bon moment. Comme à chaque épisode, la suite sur Twitter…

COP 26 et le protectionnisme climatique

Seuls ceux qui s’attendaient à un miracle auront été déçus. La COP 26 s’est achevée sur un demi-succès, ou un demi-échec, selon que l’on se range parmi les optimistes ou les pessimistes, et l’issue est logique tant les nations abordaient la grand-messe de Glasgow en ordre dispersé. Le charbon nommément désigné comme l’ennemi, mais pas encore voué à disparaître ; des engagements toujours plus nombreux vers le zéro carbone, mais sans plans d’action précis de la part des Etats à court terme… La liste est longue des promesses dont on peine à voir comment elles seront tenues.

L’inflation britannique soutient l’idée d’une hausse de taux symbolique

La probabilité n’augmente plus trop depuis que la Banque d’Angleterre a surpris en novembre.

Le calendrier de la taxe sur les multinationales constitue un défi

Le calendrier reste «absolument dément» pour finaliser les éléments juridiques qui permettront d’appliquer la réforme de la fiscalité sur les multinationales, après l’accord politique conclu au G20 fin octobre, a prévenu mercredi le directeur du centre de politique et d’administration fiscale de l’OCDE, Pascal Saint-Amans. «Le sujet maintenant, c’est qu’il faut transformer l’accord politique en règle juridique», a-t-il expliqué lors d’un échange avec la presse organisé par l’Association des journalistes économiques et financiers (Ajef), se disant toutefois optimiste sur la possibilité d’une entrée en vigueur comme prévu en 2023. Le sujet le plus complexe est l’application de la nouvelle façon de répartir la perception de l’impôt entre les pays où sont installés fiscalement les entreprises, parfois des paradis fiscaux, et ceux où elles ont effectivement leur activité. «Nous avons besoin d’une convention multilatérale» qui va «créer des droits d’imposer ce qui ne s’est jamais fait» au niveau mondial, a jugé le responsable.

Washington envisage un cadre économique indo-pacifique dès 2022

La secrétaire américaine au Commerce Gina Raimondo a déclaré mercredi qu’un cadre économique indo-pacifique pourrait être lancé dès le début de l’année 2022 et que sa visite en Asie avait pour but de jeter les bases de partenariats potentiels. «Nous devrions lancer un processus plus formel au début de l’année prochaine, qui aboutira à un cadre économique approprié dans la région», a-t-elle indiqué lors du Bloomberg New Economy Forum qui se tient à Singapour.

La volatilité regagne aussi les marchés monétaires en euros

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

EUROPE Commission, Parlement, Conseil européens drapeaux européen Bruxelles

Régulation financière : L’Agefi dévoile les projets législatifs de Bruxelles

La Commission européenne présentera en début de semaine prochaine une série de propositions législatives dont L’Agefi vous révèle dès ce soir les versions provisoires.

Pernod Ricard ne craint pas une taxation des plus riches en Chine

Une éventuelle augmentation des taxes sur les riches chinois n’inquiète pas Pernod Ricard, car ce sont les classes moyennes qui constituent la base de clientèle du groupe, a déclaré Philippe Guettat, directeur général du groupe en Asie, au Wall Street Journal. La politique de «prospérité commune» édictée par le pouvoir central pourrait passer par une augmentation des taxes sur la consommation ou sur les hauts revenus. Les ventes de Pernod Ricard en Chine ont dépassé le milliard d’euros pour la première fois au cours de l’exercice 2020-2021, clos fin juin. Elles ont représenté 12% du chiffre d’affaires du groupe.

ArcelorMittal enchaîne ses programmes de rachats d’actions

ArcelorMittal a annoncé mercredi avoir bouclé un programme de rachat d’actions d’un montant de 2,2 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros) et lancé un nouveau programme d’un montant de 1 milliard de dollars. À la clôture du marché le 16 novembre 2021, le sidérurgiste avait racheté 67,4 millions d’actions pour une valeur totale de 1,88 milliard d’euros à un prix moyen d’environ 27,91 euros par action, a indiqué le groupe dans un communiqué. Ce programme avait été annoncé le 29 juillet dernier et mis en oeuvre à compter du 2 août.

L’Australie soutient ses sociétés technologiques contre d’éventuels prédateurs

Scott Morrison, premier ministre australien, a déclaré mercredi que son gouvernement a identifié 63 domaines technologiques, notamment la cybernétique, la génomique, la cybersécurité, etc., qui sont d’intérêt national, et doivent donc être protégés d’éventuels prédateurs étrangers. L’Australie a promis des millions de dollars de financement. « Cet investissement aidera à sécuriser les futures opportunités économiques pour les entreprises australiennes, à créer des emplois locaux et, surtout, à assurer la sécurité des Australiens », a précisé Scott Morrison. L’Australie commencera par injecter 100 millions de dollars australiens (64 millions d’euros) dans le secteur de la recherche quantique.

Un décret entérine les aides aux centres commerciaux

Le Conseil National des Centres Commerciaux (CNCC) salue la publication du décret relatif à l’indemnisation des loyers et des charges locatives couvrant la période de fermeture administrative des commerces du premier semestre 2021.

Immobilier maison bureaux habitation immeuble

La BCE met en garde contre l’exubérance de l’immobilier et des marchés

Attention à la correction. «La récente reprise économique dans la zone euro s’est accompagnée d’une reprise de l’activité des entreprises qui a atténué nombre de nos pires craintes concernant les cicatrices économiques et la hausse du risque de crédit» provoquées par la crise du Covid, reconnaît Luis de Gindos, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), en introduction du rapport de stabilité financière publié mercredi. Mais «entre-temps, un certain nombre de vulnérabilités se sont intensifiées», prévient-il, employant même le terme d’«exubérance».

Janet Yellen repousse la date limite sur le plafond de la dette

La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a repoussé mardi la date limite pour un possible défaut de paiement des Etats-Unis au 15 décembre, accordant plus de temps au Congrès pour relever le plafond de la dette fédérale après avoir examiné le projet de loi consacré au plan budgétaires sur les dépenses sociales. La date limite arrêtée précédemment était celle du 3 décembre.

Glencore cède sa mine de cuivre et d’or Ernest Henry

Le groupe anglo-suisse de négoce de matières premières Glencore vient d’annoncer la cession de sa mine australienne de cuivre et d’or Ernest Henry dans le Queensland à la société australienne Evolution Mining pour 1 milliard de dollars australiens (640 millions d’euros).

L’inflation britannique à un plus haut de dix ans

L’inflation britannique a atteint en octobre son plus haut niveau depuis dix ans, selon les données publiées mercredi par l’Office for national statistics (ONS). L’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 4,2% sur un an (après 3,1% en septembre) et de 1,1% sur un mois (après 0,3% en septembre). Les économistes prévoyaient plutôt en moyenne des chiffres autour de 4% et 0,9%.

La production industrielle dépasse les attentes outre-Atlantique

La production industrielle aux Etats-Unis a augmenté plus fortement que prévu en octobre, après avoir été sévèrement affectée par l’ouragan Ida et les tensions sur les chaînes d’approvisionnement lors du mois précédent, selon l’enquête publiée mardi par la Réserve fédérale (Fed). Elle a progressé de 1,6% sur un mois en octobre, après un recul confirmé de 1,3% en septembre. Les économistes prévoyaient une augmentation de 0,8% le mois dernier. Sur un an en octobre, la production industrielle américaine s’inscrit en hausse de 5,1% et se situe à un pic depuis décembre 2019. En août, elle avait retrouvé pour la première fois son niveau de février 2020, avant l'éclatement de la crise sanitaire.

Les titrisations sur les prêts automobiles se normalisent en Europe

Les émissions d’«ABS auto» placées se rapprochent de leurs niveaux d’avant-crise.

Londres veut en savoir davantage sur l’acquisition d'Arm par Nvidia

Le gouvernement britannique a demandé mardi au gendarme britannique de la concurrence d’approfondir son enquête sur l’acquisition du spécialiste britannique des microprocesseurs Arm par l’américain Nvidia, évoquant notamment des questions de sécurité nationale. La ministre de la Culture et du Numérique Nadine Dorries demande à la CMA (Competition and Markets Authority) «de mener une enquête approfondie de phase 2 sur l’acquisition proposée d’Arm par Nvidia à propos des questions de concurrence et de sécurité nationale». La CMA avait fait part dans des conclusions dévoilées fin août de ses craintes sur cette opération à 40 milliards de dollars, à la suite d’une enquête dite de phase 1 menée, déjà, à la demande du gouvernement.

Le patron d’Evergrande est contraint de céder une part de sa fortune

Les autorités chinoises ont demandé à Hui Ka Yan, le président du China Evergrande, d’utiliser une partie de sa fortune personnelle pour aider à payer les détenteurs d’obligations, rapportait mardi Reuters. Le fondateur du promoteur en difficulté aurait ainsi vendu certains de ses actifs dont des œuvres d’art, de la calligraphie et trois maisons haut de gamme. De son côté, China Evergrande, au bord du défaut, a accéléré la vente d’actifs ces derniers mois pour faire face à ses engagements de dette. Son passif dépasse 300 milliards de dollars. Hui Ka Yan était l’homme le plus riche d’Asie en 2017 mais sa fortune, estimée alors à 45 milliards de dollars, s’élèverait désormais à 11,3 milliards, loin du montant du passif dû par le promoteur.

La Banque du Japon revoit son programme de soutien aux banques régionales

La Banque du Japon (BoJ) va modifier un programme visant à revitaliser les banques régionales et révisera ses règles de manière à éviter une augmentation excessive des paiements aux banques. «Afin d’assurer le bon fonctionnement de la Facilité de dépôt spéciale pour renforcer la résilience du système financier régional, la Banque du Japon a décidé de modifier la limite du montant éligible pour une rémunération spéciale», a déclaré la banque centrale dans un communiqué mardi. Ces nouvelles dispositions entreront en vigueur à partir de la période de constitution des réserves de novembre 2021.

La force du yuan se confirme

La rencontre entre Joe Biden et Xi Jinping a soutenu la devise, qui bénéficie de la solidité de la balance courante chinoise et de la politique monétaire de la PBoC.

James Bullard souhaite un biais monétaire plus restrictif de la Fed

La Réserve fédérale (Fed) devrait «adopter une direction plus restrictive» lors de ses prochaines réunions afin de se préparer au scénario d’une inflation durable, a déclaré mardi sur Bloomberg Television le président de l’antenne de Saint-Louis de la banque centrale américaine. James Bullard, qui prendra part au vote sur la politique monétaire de la Fed l’an prochain, a réitéré son souhait d’un relèvement au moins par deux fois des taux de l’institution en 2022. «Le taux d’inflation est assez élevé. Il appartient au comité d’aller dans une direction plus restrictive lors des deux prochaines réunions afin que nous gérions le risque d’inflation de manière appropriée», a t-il souligné. Selon lui, cela pourrait passer par une réduction de 30 milliards de dollars par mois des achats d’actifs de la Fed, contre une réduction de 15 milliards actuellement, et l’arrêt du programme d’achats en mars plutôt qu’en juin. La Fed pourrait aussi réduire la taille de son bilan en ne réinvestissant pas dans les titres arrivant à maturité après l’arrêt du programme d’achats d’actifs.

Le chinois Huarong revient se financer sur le marché interbancaire

China Huarong Asset Management, l’une des quatre grandes banques de défaisance chinoises, sauvée de la faillite par Pékin, a reçu l’autorisation de lever 70 milliards de yuans (11 milliards de dollars) d’obligations sur le marché interbancaire, alors qu’elle continue d’améliorer son profil de crédit et de se recentrer sur ses principales activités de créances douteuses. Les fonds levés seront utilisées pour acheter, céder des actifs non productifs et pour d’autres activités principales telles que les échanges d’obligations en actions, a déclaré mardi la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances (CBIRC) dans un communiqué publié sur son site. La société avait dépassé la date limite du 31 mars dernier pour déposer ses résultats 2020, provoquant la chute du prix de ses obligations libellées en dollars. Les obligations ont ensuite bondi en août après l’annonce d’un plan de sauvetage soutenu par l’Etat, dans lequel un consortium dirigé par Citic Group avait accepté d’investir.

La livre turque continue de chuter face au dollar

La devise turque n’en finit pas de chuter. Après avoir dépassé lundi la barre de 10 pour un dollar, la livre turque s’échangeait à 10,34 après avoir atteint un plus bas historique de 10,40 face au dollar mardi. La communication des autorités monétaires ces derniers mois a érodé la confiance des investisseurs étrangers comme domestiques, relèvent les analystes de Tellimer. La devise avait atteint un point haut de 7 en février avant que Recep Tayyip Erdogan, le président turc, ne limoge une nouvelle fois le gouverneur de la banque centrale. Depuis lors, le nouveau gouverneur, après s’être engagé à maintenir les taux directeurs au-dessus de l’inflation, a commencé à les réduire malgré une inflation de 20%.

Grolleau s’introduit en Bourse sur Euronext Growth Paris

Grolleau, spécialiste des infrastructures des territoires intelligents (smart territory) se cote sur Euronext Growth Paris. La société compte lever 7 millions d’euros et offre ses actions au prix unitaire de 9,50 euros jusqu’au 19 novembre dans le cadre d’une offre à prix ferme. Elle bénéficie déjà de 5,3 millions d’euros d’engagements de souscription. Les négociations débuteront le 3 décembre. La société compte doubler de taille en cinq ans et améliorer sa rentabilité. Sur son exercice clos fin mars 2021, Grolleau a réalisé un chiffre d’affaires de 22,3 millions d’euros, pour une marge d’excédent brut d’exploitation (EBE) «légèrement positive».

Ubisoft renforce ses investissements au Québec

L'éditeur de jeux vidéo Ubisoft a annoncé mardi l’ouverture d’un quatrième studio au Québec, dans la ville de Sherbrooke, et annoncé son intention de renforcer ses investissements dans cette région qui emploie déjà près d’un quart de ses effectifs. «Avec le studio de Sherbrooke, Ubisoft poursuit sa mission d'être non seulement un moteur économique important pour l’ensemble des régions du Québec, mais également de continuer à investir dans les talents et les écosystèmes qui les entourent», a déclaré Yves Guillemot, cofondateur et président-directeur général d’Ubisoft, cité dans un communiqué. Ce nouveau studio codéveloppera certaines des principales franchises d’Ubisoft et contribuera au développement de ses innovations dans le domaine du divertissement et de la technologie. D’ici à 2030, Ubisoft prévoit d’investir quelque 950 millions de dollars canadiens (environ 667 millions d’euros) au Québec.

Washington et Pékin tentent d’harmoniser leurs positions sur l’Iran

Le président américain Joe Biden et son homologue chinois Xi Jinping ont discuté de la manière dont ils pourraient harmoniser leurs positions sur le programme nucléaire iranien en amont des discussions destinées à ramener les Etats-Unis et l’Iran dans l’accord de 2015, a déclaré mardi le conseiller à la sécurité nationale de la Maison-Blanche, Jake Sullivan. Entamées en avril dernier puis ajournées en juin après la victoire à l'élection présidentielle iranienne de l’ultra-conservateur Ebrahim Raïssi, les discussions indirectes entre Washington et Téhéran doivent reprendre le 29 novembre à Vienne avec les parties toujours prenantes de l’accord - Allemagne, France, Grande-Bretagne, Russie et Chine.

La forte demande obligataire limite la hausse des taux

Le décalage entre les taux nominaux et les fondamentaux s’explique en partie par la forte demande des investisseurs pour les taux longs.

La BCE veut stimuler le marché des obligations souveraines

La Banque centrale européenne (BCE) a décidé d’agir pour remédier aux volumes insuffisants d’obligations souveraines au sein de la zone euro, une situation exacerbée par sa politique monétaire non conventionnelle, selon certains traders. Afin de stimuler ce compartiment du marché obligataire et de réduire sa volatilité, la banque centrale a indiqué lundi sur son site qu’elle avait accepté de doubler le montant que lui apportent à titre de collatéral les banques emprunteuses de dette publique, en portant ce montant à 150 milliards d’euros.