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octobre 2021

Chine

La Chine émet 4 milliards de dollars d’obligations

L’opération avait valeur de test. La Chine a émis mercredi 4 milliards de dollars d’obligations sur le marché dollar, une opération qui a attiré 23,2 milliards de dollars. La Chine a relancé son émission annuelle d’obligations en dollar en 2017. Le taux de souscription (près de 6 fois) dépasse celui de 2020 (4 fois). Cette émission était surveillée par les marchés alors que la Chine fait face à un fort ralentissement économique et que son secteur immobilier est dans la tourmente. La Chine a émis 1 milliard à 3 ans, 1,5 milliard à 5 ans, 1 milliard à 10 ans et 500 millions à 30 ans. «L’émission a non seulement obtenu un carnet d’ordres important mais aussi des meilleurs prix», note Crédit Agricole-CIB qui a fait partie du syndicat de cette opération. Ces quatre tranches ont été placées sur la base de spread au-dessus des Treasuries de 6 points de base (pb), 12 pb, 23 pb et 53 pb respectivement et en net resserrement par rapport aux indications initiales de prix.
Chine
Marchés obligataires

L’obligation verte italienne fait le plein, contrairement à l’Allemagne

L’Italie a recueilli plus de 55 milliards de demande pour la réouverture de son obligation verte à échéance 2045. L’intérêt des investisseurs ne se dément pas pour cette dette offrant un rendement de 1,65%. L’opération porte sur 5 milliards d’euros de nouvelles obligations émises sur la base d’un spread de 10 points de base (pb) au-dessus du taux de référence (spread initial de 12 pb). L’Allemagne émettait elle aussi un Bund green en adjudication. Mais cette opération a attiré moins de demande que l’offre de titre proposée. Le taux de couverture est de 0,59 compte tenu d’une demande de 1,7 milliard pour 3 milliards de titres offerts. Le rendement à l’émission est de -0,16%. Le signe d’une certaine indigestion ou un effet de la hausse des taux.
Marchés obligataires
Marchés obligataires

Le Groupe Monnoyeur réalise sa première émission obligataire

Pour la première fois de son histoire, le Groupe Monnoyeur, spécialisé dans la distribution de matériels et services destinés à la construction et à l’industrie, a réalisé un placement privé obligataire, via un EuroPP. Ce financement de 150 millions d’euros, comprend trois tranches à échéances 7 ans, 8 ans et 10 ans remboursables in fine, souscrites auprès de plusieurs investisseurs institutionnels de premier plan sur le marché de la dette privée.
Marchés obligataires
Marchés obligataires

L’obligation verte italienne fait le plein, l’Allemagne rate le coche

L’Italie a recueilli 45 milliards de demande pour la réouverture de son obligation verte à échéance 2045. L’intérêt des investisseurs ne se dément pas pour ces dettes offrant un rendement de 1,65%. L’opération porte sur 5 milliards d’euros de nouvelles obligations émises sur la base d’un spread de 10 points de base (pb) au-dessus du taux de référence (spread initial de 12 pb).
Marchés obligataires
Inflation

L’inflation britannique ralentit de manière inattendue

L’inflation britannique a ralenti de façon inattendue au Royaume-Uni en septembre, l’indice des prix à la consommation ayant progressé de +3,1% sur un an, après +3,2% en août, selon les données publiées mercredi par l’Office national de la statistique (ONS). Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une inflation de +3,2% en septembre, même si 11 des 34 analystes sondés avaient prédit un ralentissement.
Inflation
Jens Weidmann, le président de la Bundesbank
Banque centrale

Jens Weidmann demande à quitter la présidence de la Bundesbank

C’est un départ surprise. Jens Weidmann, 53 ans, a demandé mercredi à quitter la présidence de la Bundesbank le 31 décembre prochain, a annoncé la banque centrale allemande. Le président de la Bundesbank, en poste depuis mai 2011, a adressé cette demande au président allemand Frank-Walter Steinmeier, invoquant des raisons personnelles, précise-t-elle. Le mandat de Jens Weidmann avait été renouvelé début 2019, pour huit ans.
Banque centrale
Banque centrale

Les paris remontent sur une possible hausse des taux en Australie

Les marchés anticipent désormais des hausses de taux plus agressives de la Banque de réserve d’Australie (RBA): leurs paris sur les futures indiquent que la banque centrale commencera à les remonter à partir de mi-2022, même si celle-ci a réaffirmé mardi que les conditions d’une hausse des taux «ne seront pas remplies avant 2024». Le nouveau positionnement des banques centrales dans le sillage de la Banque d’Angleterre (BOE), une analyse de l’inflation plus complexe et des éléments de hausse de prix potentiellement moins transitoires que prévu dans les grandes économies et l’augmentation du risque à la hausse pour l’activité économique dans les Etats de l’est de l’Australie. L’Australie publiera ses données sur les prix à la consommation mercredi prochain, et risque d’enregistrer elle aussi une accélération inattendue.
Banque centrale
Chine

Pékin pourrait à nouveau réduire le taux des réserves obligatoires

La Banque populaire de Chine (PBoC) aura la possibilité de réduire à nouveau le taux des réserves obligatoires des banques afin d’augmenter les liquidités et de soutenir la croissance économique, a déclaré mardi un conseiller du gouvernement. Le ratio des réserves obligatoires (RRR) «peut être abaissé de 1 point de pourcentage au quatrième trimestre», a précisé Yao Jingyuan, chercheur spécial au Bureau du conseiller du Conseil des Affaires d’Etat, sachant qu’une réduction d’un point de pourcentage libérerait 1.000 milliards de yuans (156 milliards de dollars) de liquidités supplémentaires, notamment à destination des entreprises. Le rendement de l’obligation souveraine à 10 ans a baissé de 2,5 points de base, à 3,01%, après avoir augmenté de 4,5 points de base lundi.
Chine
Introduction en Bourse

GlobalFoundries vise une valeur de 25 milliards de dollars pour son entrée en Bourse

Le fabricant de puces GlobalFoundries vise une valorisation d’environ 25 milliards de dollars pour son introduction à la Bourse de New York. Le fondeur de semiconducteurs a fixé une fourchette de prix entre 42 et 47 dollars par action. Dans la partie haute de la fourchette, il pourrait lever environ 2,6 milliards de dollars. Cette opération, l’une des plus attendues et dans un secteur particulièrement recherché ces derniers mois, devrait clôturer une année record pour les introductions en Bourse, après que plusieurs autres grands noms tels que Robinhood, Coinbase ou Roblox ont profité un peu plus tôt dans l’année de la très bonne santé des marchés actions.
Introduction en Bourse

Sofinnova Partners lève 472 millions d’euros pour son fonds de capital-risque early-stage dédié à la santé

Sofinnova Partners, spéicaliste du capital-risque européen spécialisé dans les sciences de la vie, a annoncé mardi le closing de son fonds early-stage dédié à la santé, Sofinnova Capital 10, sursouscrit à 472 millions d’euros. Sofinnova Partners a ainsi levé plus de 1 milliard d’euros au cours des 12 derniers mois, avec un montant d’actifs sous gestion dépassant désormais 2,5 milliards d’euros, précise-t-il dans un communiqué. Sofinnova Capital 10 investira dans des start-ups de biopharmacie et d’instrumentation médicale. Sofinnova Capital 10 a été levé auprès d’investisseurs institutionnels, notamment des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des fondations, des corporates et des family offices venus d’Europe, d’Asie, et des Etats Unis. Il a été souscrit par des investisseurs historiques mais aussi de nouveaux investisseurs.
Matières premières

La production minière de BHP a reculé sur le trimestre écoulé

Le groupe minier anglo-australien a annoncé mardi avoir produit moins de minerai de fer, de cuivre et de charbon métallurgique au premier trimestre de son exercice 2021-2022, en raison essentiellement de travaux de maintenance sur ses sites. BHP a produit 63,3 millions de tonnes de minerai de fer sur la période de juillet à septembre, soit 4% de moins qu’au premier trimestre de l’exercice 2020-2021 et 3% de moins qu’au cours des trois mois précédents. Il prévoit toujours une production comprise entre 249 millions et 259 millions de tonnes pour l’exercice en cours. Les mines de cuivre de BHP en Australie et au Chili ont produit 376.500 tonnes au premier trimestre, un volume en baisse de 9% sur un an et de 7% par rapport aux trois mois précédents.
Matières premières
Banque centrale

Les paris remontent sur une hausse des taux en Australie

Les marchés anticipent désormais des hausses de taux plus agressives de la Banque de réserve d’Australie (RBA) : leurs paris sur les futures indiquent que la banque centrale commencera à les remonter à partir de mi-2022, même après que celle-ci a réaffirmé mardi que les conditions d’une hausse des taux «ne seront pas remplies avant 2024».
Banque centrale
Introduction en Bourse

Forsee Power se valorise autour de 450 millions d’euros

Spécialiste des systèmes de batteries intelligents, Forsee Power lance son introduction sur Euronext Paris ce lundi, avec l’ambition de lever 100 millions d’euros. Ballard Power Systems, un spécialiste des piles à combustible pour les véhicules moyens et lourds à hydrogène, s’est engagé à souscrire au moins 35% de l’opération, dans la limite de 40 millions d’euros et de 10% du capital ou des droits de vote post-opération. Il détiendra un siège au conseil de Forsee Power.
Introduction en Bourse
Pékin Chine Empire du Milieu. Le parti communiste chinois (PCC) cherche à accroître son emprise sur les grandes entreprises technologiques.
Chine

L'économie chinoise continue de ralentir

Le produit intérieur brut (PIB) chinois a progressé en rythme annuel de 4,9% sur la période juillet-septembre (+5,2% attendu par le consensus des économistes), d’après les données officielles communiquées lundi, soit un plus bas depuis le troisième trimestre 2020, après une hausse de 7,9% sur un an au deuxième trimestre. Cela confirme la décélération de la deuxième puissance économique mondiale, qui avait affiché une croissance de 18,3% au premier trimestre - un pourcentage élevé découlant d’un effet de base très favorable.
Chine

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