Les métaux liés à la transition écologique restent à l’aube d’un «supercycle»
Les marchés ne couperont pas à une nouvelle flambée des prix si les gouvernements tiennent leurs promesses sur le climat.
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janvier 2022
Le recul du chômage a dépassé les attentes outre-Rhin
Le chômage en Allemagne a baissé en décembre, selon les chiffres officiels publiés par l’Office fédéral du travail mardi, confirmant la résistance du marché du travail de la plus grande économie d’Europe malgré la hausse des infections au coronavirus. Le nombre de personnes sans emploi a baissé de 23.000 en données corrigés des variations saisonnières pour atteindre 2,405 millions le mois dernier, alors que les économistes prévoyaient une baisse de 15.000. Le taux de chômage est tombé à 5,2%, à son plus bas depuis mars 2020, date à laquelle l’Allemagne est entrée dans sa première phase de confinement liée à la pandémie de coronavirus.
BASF lance un programme de rachat d'actions de 3 milliards d'euros
BASF a annoncé mardi un programme de rachat d’actions d’un montant de 3 milliards d’euros, citant une évolution positive de ses activités et les cessions réalisées l’année dernière. Le groupe chimique allemand a indiqué que ce programme devrait commencer ce mois-ci et prendre fin d’ici au 31 décembre 2023. Il est soumis au renouvellement, par l’assemblée générale des actionnaires prévue le 29 avril, de l’autorisation d’un tel programme. Toutes les actions rachetées seront annulées et le capital sera réduit en conséquence.
L'Opep+ confirme sa trajectoire d'augmentation de la production
L’Opep+ ne change pas ses plans. L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et ses alliés, dont la Russie, a décidé ce mardi de s’en tenir à sa trajectoire d’augmentation de la production de pétrole, car elle s’attend à ce que le variant Omicron n’ait qu’un impact de courte durée sur la demande énergétique mondiale.
TPG vise une valeur de plus de 9 milliards de dollars pour sa mise en Bourse
TPG fait un pas supplémentaire vers la Bourse. Le fonds d’investissement américain, qui a choisi de se coter sur le Nasdaq, a indiqué dans un prospectus transmis à la Securities and Exchange Commission (SEC), l’autorité américaine des marchés financiers, vouloir émettre un peu plus de 28 millions de nouvelles actions de classe A, à un prix unitaire compris entre 28 et 31 dollars. Il lèverait ainsi plus de 825 millions de dollars.
La cotation des actions Evergrande reprend en légère hausse
Les actions de China Evergrande ont repris mardi leur cotation, après avoir été suspendues la veille dans l’attente d’un communiqué, mais terminent loin de leur plus haut en séance. Après avoir bondi de 10%, elles ont rapidement effacé leurs gains ne progressant finalement que de 1,3%, sous-performant ainsi l’indice sectoriel (+3,5%).
Les ventes au détail progressent mais la consommation reste fragile en Allemagne
Les ventes au détail ont augmenté de manière inattendue en Allemagne en novembre, atteignant même un niveau record annuel malgré les restrictions pour lutter contre le regain épidémique. Elles ont augmenté de 0,6% en rythme mensuel et en termes réels, selon les données publiées mardi par Destatis, l’Office fédéral des statistiques.
Rebond de l’activité manufacturière en Chine
L’activité manufacturière en Chine a progressé en décembre à son rythme le plus élevé en six mois, portée par une accélération de la production et un allègement des pressions inflationnistes, selon l’enquête privée publiée par Caixin/Markit mardi.
Bruno Le Maire annonce un aménagement possible du remboursement des PGE
Les entreprises françaises confrontées à des difficultés, notamment du fait des nouvelles restrictions instaurées pour tenter de contenir la flambée épidémique liée au variant Omicron, pourront demander des aménagements du remboursement des prêts garantis par l’Etat (PGE), a annoncé mardi Bruno Le Maire sur RTL : «Les prêts garantis par l’Etat qui ont sauvé des dizaines de milliers d’entreprises ne doivent pas les couler au moment de leur remboursement», a jugé le ministre de l’Economie et des Finances.
CGG cède les actifs de stockage et les services liés à l'activité Smart Data Solutions
Le groupe de services parapétroliers CGG a annoncé mardi avoir conclu la cession des actifs de stockage physique et des services associés à son activité Smart Data Solutions à Oasis Group et Access. Les éléments financiers de l’opération n’ont pas été communiqués.
S'adapter aux changements de composition des indices coûte cher aux ETF
Les fonds indiciels américains gaspillent 3,9 milliards de dollars par an en utilisant des stratégies de négociation prévisibles et mécaniques qui sont exploitées par les autres acteurs du marché, selon une étude universitaire de Sida Li citée par le Financial Times. L’étude se concentre sur le rebalancement régulier, généralement trimestriel, effectué par les ETF pour s’assurer qu’ils restent alignés sur la composition changeante de leurs indices de référence. En raison de la méthodologie stricte des indices, les traders savent à l’avance quels seront les changements de l’indice avant qu’ils ne soient mis en œuvre. Cela leur donne la possibilité d’anticiper les opérations que les ETF doivent effectuer, et d’en profiter. L’étude montre que le cours des actions que les ETF achètent augmentent en moyenne de 67 points de base sur les cinq jours avant le rééquilibrage, pour revenir à 20 points de base sur les 20 jours qui suivent. Vu que le taux de rotation médian d’un portefeuille pour des ETF actions américaines était de 16 % en 2020, cela se traduit par une baisse de la performance annuelle moyenne de 14,6 points de base.
L’inflation grimpe en Turquie
La poussée hyperinflationniste était inévitable en Turquie après la chute historique de la livre turque. En décembre, les prix à la consommation ont flambé de 36,1% en rythme annuel, selon les données publiées lundi par l’institut turc de la statistique, plus que prévu par les économistes qui anticipaient 30,6%. Les produits de base (transport, alimentation…) ont particulièrement pesé, l’inflation atteint 13,6% en rythme mensuel. Une grande partie de la hausse est due à la chute de la devise. Cette dernière s’est effondrée de 44% face au dollar en 2021, sa pire performance depuis 2002, après la décision de la banque centrale turque, sous l’influence du président Recep Tayyip Erdogan, de baisser de 500 points de base (pb) ses taux à 14% malgré une inflation déjà élevée.
La Défense met fin au projet des tours Hermitage Plaza
Fin d’un feuilleton de près de 15 ans. Le conseil d’administration de Paris La Défense a annoncé lundi dans un communiqué avoir décidé à l’unanimité, lors de sa réunion du 28 décembre 2021, de ne pas approuver le projet de promesse de vente pour la réalisation des tours Hermitage Plaza. Il invoque notamment «l’absence de garanties financières et techniques fournies par le porteur de projet». Le montant du chantier était estimé à 2,8 milliards d’euros. Le conseil d’administration de l’établissement public local devait statuer sur la suite à donner au protocole transactionnel conclu avec le promoteur russe Hermitage Group le 24 mars 2021, à l’issue d’une procédure de médiation conduite sous l’égide du tribunal judiciaire de Nanterre. Dessiné par l’architecte britannique Norman Foster, Hermitage Plaza prévoyait la construction de deux tours de 320 mètres de haut avec des résidences de luxe, des bureaux, des hôtels et des commerces, en lieu et place d’immeubles de logements construits en 1974.
La moindre liquidité fait déjà sentir ses effets sur les taux longs
Le rendement du Bund est remonté à -0,12% lundi, alors que la réduction des achats de la BCE ne fait que débuter.
La finance bien représentée dans la dernière promotion de la Légion d'honneur
Le décret du 31 décembre 2021 portant promotion et nomination dans l’ordre national de la Légion d’honneur, publié au journal officiel, compte huit professionnels issus du monde de la gestion d’actifs. Valérie Baudson, directrice générale d’Amundi - filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole - a été nommée au grade de chevalier de la Légion d’honneur et Xavier Musca, directeur général délégué du Crédit Agricole (en charge notamment de la gestion d’actifs), a été élevé au grade d’officier. Ont également été nommés chevaliers de la Légion d’honneur Mathieu Chabran, co-fondateur de Tikehau Capital ; Fleur Pellerin, ex-ministre de la culture et cofondatrice de Korelya Capital ; Marie Ekeland, cofondatrice de Daphni ; Xavier Lazarus, cofondateur d’Elaia Partners et Philippe Collombel, associé fondateur de Partech. Stéphanie Hospital, fondatrice du fonds de capital-investissement OneRagtime, a été nommée au grade de chevalier de la Légion d’honneur.
Les défauts vont rester maîtrisés sur le crédit en euro
Après le pic de défauts lié à la pandémie, les défaillances ont atteint un niveau bas, et devraient y rester.
Iveco dérape pour ses débuts à la Bourse de Milan
Scindé de sa maison mère CNH Industrial, le groupe de poids lourds a perdu 10% mais il fait figure de cible à moyen terme.
La finance en bonne place dans la dernière promotion de la Légion d'honneur
Le décret du 31 décembre 2021 portant promotion et nomination dans l’ordre national de la Légion d’honneur, publié au journal officiel, compte huit professionnels issus du monde de la gestion d’actifs. Dont sept figurent dans la promotion du ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance.
La Défense enterre le projet des tours Hermitage Plaza
Fin d’un feuilleton de près de 15 ans. Le conseil d’administration de Paris La Défense a annoncé lundi dans un communiqué avoir décidé à l’unanimité, lors de sa réunion du 28 décembre 2021, de ne pas approuver le projet de promesse de vente pour la réalisation des tours Hermitage Plaza. Il invoque notamment « l’absence de garanties financières et techniques fournies par le porteur de projet ». Le montant du chantier était estimé à 2,8 milliards d’euros.
Warner s’offre le catalogue de David Bowie pour 250 millions de dollars
La ruée vers l’or des droits musicaux n’en finit pas de se confirmer. Après des mois de négociations, la succession de David Bowie a vendu l’ensemble de son catalogue, décédé en janvier 2016 à Warner Chappell Music, filiale de Warner, pour un prix supérieur à 250 millions de dollars (221 millions d’euros), selon le magazine Variety, qui cite des sources proches. Les ayant-droits ont donc obtenu davantage que les 200 millions de dollars évoqués l’automne dernier par le Financial Times.
Iveco ne séduit pas les investisseurs pour sa première cotation à Milan
Iveco Group connaît des débuts en Bourse difficiles lundi à Milan avec un recul de plus de 10% pour sa première journée de cotation en tant que société indépendante après sa scission de CNH Industrial. Le titre a été automatiquement suspendu après être passé sous les 11 euros, donnant au constructeur italien de poids lourds une capitalisation boursière inférieure à trois milliards d’euros. Vers 11h00, l’action se négociait à 10,02 euros contre un prix initial de 11,26 euros.
L’inflation galope en Turquie
La poussée hyperinflationniste était inévitable en Turquie après la chute historique de la livre turque. En décembre, les prix à la consommation ont flambé de 36,1% en rythme annuel, selon les données publiées lundi par l’institut turc de la statistique, plus que prévu par les économistes qui anticipaient 30,6%. L’inflation annuelle atteint ainsi une plus haut de 19 ans. Les produits de base (transport, alimentation…) ont particulièrement pesé, l’inflation atteint 13,6% en rythme mensuel.
Evergrande suspend sa cotation à la Bourse de Hong Kong
Le géant chinois de l’immobilier China Evergrande Group, en grande difficulté financière, a annoncé qu’il allait suspendre ce lundi sa cotation à la Bourse de Hong Kong en amont de la publication d’un communiqué qui contiendrait des «informations privilégiées». Le groupe n’a pas donné davantage de précisions.
Les marchés européens débutent l'année à de nouveaux sommets
Les indices actions européens évoluent en hausse lundi matin, démarrant l’année sur de nouveaux records, tandis que les inquiétudes concernant l’impact du variant Omicron du coronavirus sur l'économie mondiale continuent de s’atténuer.
Les gestions de taux ne suivent pas complètement les banques centrales
A fin décembre, les panélistes ont surtout modifié leurs prévisions de taux directeurs.
Les gagnants et perdants du SBF 120 seront épiés en 2022
Que prévoir pour les dix plus forts mouvements de 2021 à la Bourse de Paris : rechute ou rebond ?
Le gouvernement allemand promet 30 milliards d’euros d’allégements fiscaux
Le nouveau gouvernement allemand offrira des allégements fiscaux aux particuliers et aux entreprises d’une valeur d’au moins 30 milliards d’euros au cours de la présente législature, a déclaré dimanche le ministre des Finances, Christian Lindner, au Bild am Sonntag. Notant que le budget 2022 a été élaboré par le précédent gouvernement de la chancelière Angela Merkel, Christian Lindner a déclaré que son projet pour 2023 comprendra des allégements, notamment sur les cotisations d’assurance retraite, et la fin d’une surtaxe sur le prix de l’électricité. En raison de la pandémie, la coalition au pouvoir du chancelier Olaf Scholz a accepté d’utiliser une clause d’urgence dans la constitution pour une troisième année consécutive en 2022 afin de suspendre les limites de la dette et de permettre de nouveaux emprunts de 100 milliards d’euros. À partir de 2023, la coalition vise à revenir à la règle du frein à l’endettement prévue par la constitution.
La Russie a augmenté de 2% sa production de pétrole en 2021
La production annuelle de pétrole de la Russie a augmenté de plus de 2% en 2021 grâce à l’assouplissement des mesures de réductions de la production instaurées par l’Opep+ en 2020. La production russe de condensats de pétrole et de gaz a atteint 10,52 millions de barils par jour (bpj) l’an dernier, selon les données du ministère de l'Énergie citées par l’agence de presse Interfax et Reuters, contre 10,27 millions de bpj en 2020. Le vice-premier ministre russe, Alexander Novak, a déclaré que la production pétrolière du pays devrait encore augmenter pour atteindre 10,8-11,2 millions de bpj en 2022.
La Chine est au centre du nouveau partenariat économique régional global
Le Partenariat économique régional global (Regional comprehensive economic partnership, RCEP) est entré en vigueur le 1er janvier. Ses 15 membres, dont la Chine, le Japon, la Corée du Sud et de nombreux autres pays asiatiques, à l’exception de l’Inde, espèrent que cette initiative, menée par Pékin et qui englobe environ un tiers du commerce mondial, les aidera à se remettre de la pandémie. Il s’agit du plus grand accord de libre-échange au monde. Il supprime les droits de douane sur des milliers de produits, simplifie les procédures commerciales et offre des avantages mutuels aux pays membres. L’accord couvre également des questions comme le e-commerce, la propriété intellectuelle et les marchés publics. Le RCEP devrait stimuler le commerce dans la région de 2%, soit 42 milliards de dollars, par l’accroissement des échanges commerciaux et le détournement des échanges facilité par le changement des règles tarifaires.
Covid : la France raccourcit les périodes d’isolement
Les personnes positives au Covid-19 devront s’isoler durant une période comprise entre sept et dix jours, en vertu d’un protocole simplifié, a indiqué le ministre français de la Santé dans un entretien au JDD. « Dès demain (lundi, NDLR), les personnes positives dont le schéma vaccinal est complet devront s’isoler pendant sept jours. Cet isolement pourra être levé au bout de cinq jours en cas de test antigénique ou PCR négatif. Ceux qui ne sont pas vaccinés devront s’isoler dix jours, avec une sortie possible au bout de sept jours selon les mêmes conditions », a expliqué Olivier Véran. Pour les cas contacts ayant un schéma vaccinal complet, l’isolement n’est plus obligatoire à condition de faire des tests réguliers. « Cette cinquième vague sera peut-être la dernière. Omicron est tellement contagieux qu’il va toucher toutes les populations du monde. Il va entraîner une immunité renforcée : on sera tous plus armés après son passage », espère le ministre.