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Toute l'actualité Economies & Marchés

novembre 2021

Marchés actions

CME Group va utiliser Google Cloud

Sur un nuage. CME Group, infrastructure majeure en exécution et compensation de dérivés de taux, d’actions et de matières premières, va utiliser les services de cloud de Google pour une partie de ses opérations. L’accord porte sur dix ans et s’assortit d’une prise de participation par Google au capital de CME, à hauteur de 1 milliard de dollars d’actions sans droit de vote. Avantages attendus : automatisation des transactions, intégration plus rapide des nouveaux clients et solidité renforcée de l’infrastructure de marché. Les deux partenaires ont aussi prévu des travaux communs sur l’analyse des données et sur des outils de gestion de risques. La migration doit commencer l’an prochain par les services de données et la compensation, puis concernera l’ensemble des activités de CME. Le rapprochement marque à la fois un tournant dans l’adoption du cloud par les marchés et dans la progression de Google dans le cloud.
Marchés actions
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ESG

Un cadre pour mesurer les risques financiers liés au climat

Tests climatiques. La Banque de France et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution présentent un cadre analytique permettant de quantifier les scénarios de transition climatique publiés par le réseau des banques centrales et des superviseurs (NGFS). Le cadre permet d’évaluer les impacts économiques et les risques financiers pour les banques associés aux scénarios climatiques, et le superviseur français présente une première application de cette étude à la France. Le travail met en particulier en évidence les effets, à l’horizon 2050, d’une transition climatique désordonnée par rapport à une transition ordonnée, avec une régression du PIB de 5,5 %, une baisse de 60 % de la valeur ajoutée sur le secteur de la cokéfaction et du raffinage, le secteur le plus affecté, et des probabilités de défaut multipliées par 6 pour ce secteur. Des niveaux similaires de dégradation des défauts ont été observés dans les secteurs les plus touchés par le Covid-19 en 2020. Les incidences seront aussi significatives au titre des critères d’éligibilité des actifs comme collateral de politique monétaire, compte tenu des taux de défaut maximum qui entrent en jeu.
ESG
Infrastructures

Fast-Infra lance un label durable

ESG. L’initiative Fast-Infra (Finance to Accelerate the Sustainable Transition – Infrastructure) vient de lancer un label permettant d’identifier et d’évaluer les infrastructures durables. Baptisé SI Label (sustainable infrastructure), il facilitera les processus de due diligence et la structuration des investissements dans le cadre d’une stratégie durable, réduisant
Infrastructures
Politique

Taïwan craint un blocage de ses plus gros ports par la Chine

Les forces armées chinoises sont capables de bloquer les principaux ports et aéroports de Taïwan, a déclaré mardi le ministère taïwanais de la Défense, ajoutant que la Chine constituait une menace militaire «grave» pour Taïwan. «A l’heure actuelle, l’Armée populaire de libération chinoise est capable d’effectuer un blocus conjoint local contre nos ports et nos aéroports, de couper nos lignes de communication aériennes et maritimes et d’avoir un impact sur le flux de nos fournitures militaires et de nos ressources logistiques», a déclaré le ministère. La Chine considère Taïwan comme l’une de ses provinces.
Politique
ESG

La neutralité environnementale coûtera aux grandes sociétés suisses

Selon une étude réalisée par Ecometrics, Valuing Impact et Sofies, et cofinancée par Ethos, les 14 sociétés non-financières du Swiss Market Index (SMI) devraient réaliser des investissements annualisés de 28 milliards de francs pour réduire leurs émissions nettes de gaz à effet de serre à zéro. Cela représente environ 60% de leurs bénéfices de 2020 et 4% du PIB suisse. Toutefois, les investissements nécessaires pour que les plus grandes entreprises industrielles cotées en Suisse puissent réduire leurs émissions nettes de gaz à effet de serre à zéro et continuer d’opérer tout en préservant les réserves en eau et en terres cultivables de la planète, devraient leur permettre d’économiser, à terme, 34 milliards de francs suisses par année.
ESG

Le moral des investisseurs reprend en Allemagne

La confiance des investisseurs en Allemagne a enregistré une amélioration inattendue en novembre. L’institut ZEW du sentiment des investisseurs est remonté à 31,7 après 22,3 en octobre alors que le consensus Reuters prévoyait un chiffre en baisse à 20. «Les spécialistes des marchés financiers sont plus optimistes pour les six mois à venir, déclare Achim Wambach, le président du ZEW, dans un communiqué. Pour le premier trimestre 2022, ils tablent sur une remontée de la croissance et une baisse de l’inflation à la fois en Allemagne et dans la zone euro».
ESG

La neutralité environnementale coûtera cher aux grandes sociétés suisses

Selon une étude réalisée par Ecometrics, Valuing Impact et Sofies, et cofinancée par Ethos, les 14 sociétés non-financières du Swiss Market Index (SMI) devraient réaliser des investissements annualisés de 28 milliards de francs pour réduire leurs émissions nettes de gaz à effet de serre à zéro. Cela représente environ 60% de leurs bénéfices de 2020 et 4% du PIB suisse.
ESG

Le moral des investisseurs rebondit en Allemagne

La confiance des investisseurs en Allemagne a enregistré une amélioration inattendue en novembre. L’institut ZEW du sentiment des investisseurs est remonté à 31,7 après 22,3 en octobre alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre en baisse à 20.
Marchés obligataires

La Chine est de retour sur le marché obligataire euro

La Chine devrait émettre, cette semaine, de nouvelles obligations sur le marché euro pour la première fois depuis un an. L’opération était présentée lundi aux investisseurs, rapporte Bloomberg. Fin octobre, le ministère des Finances chinois avait indiqué vouloir émettre 4 milliards d’euros à 3 ans, 7 ans et 12 ans. Vendredi, le pays a mandaté les banques pour ce placement : Bank of China, Bank of Communications, China International Capital Corporation, BofA Securities, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Société Générale CIB, Standard Chartered Bank et UBS. La Chine a émis en octobre 4 milliards d’obligations, cette fois en dollars. La dernière opération en euro remonte à novembre 2020.
Marchés obligataires
Politique

Téhéran demande aux Etats-Unis des garanties sur l’accord nucléaire

Téhéran demande que les Etats-Unis garantissent qu’ils n’abandonneront pas l’accord de 2015 sur le programme nucléaire iranien si les prochaines discussions pour le relancer aboutissent, a déclaré lundi le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères. La République islamique exige également que l’ensemble des sanctions américaines remises en place par l’ancien président des Etats-Unis Donald Trump soient levées dans le cadre d’un processus vérifiable, a souligné Saeed Khatibzadeh. Les discussions indirectes organisées à Vienne, en Autriche, pour relancer l’accord de 2015 sur le programme nucléaire iranien doivent reprendre le 29 novembre. Elles avaient été ajournées en juin.
Politique

Tikehau s'allège et franchit à la baisse les 5% des droits de vote chez Eurazeo

Tikehau Capital a franchi en baisse, le 2 novembre, le seuil de 5% des droits de vote de la société d’investissement Eurazeo, apprend-on lundi dans un avis publié par l’Autorité des marchés financiers (AMF). La société de gestion d’actifs et d’investissement a informé l’AMF dans un courrier qu’elle a ramené sa participation dans Eurazeo à 4,04% du capital et 4,56% des droits de vote à la date du 2 novembre. «Ce franchissement de seuil résulte d’une cession d’actions Eurazeo sur le marché», précise l’avis publié par l’AMF. Tikehau Capital a poursuivi ses cessions de titres les jours suivants, ne détenant plus au 5 novembre que 3,86% du capital et 4,31% des droits de vote d’Eurazeo.
Investissement

Axa IM sortira des retardataires climatiques après trois avertissements

Au bout de trois avertissements, vous sortez! C’est la politique qu’Axa Investment Managers appliquera aux entreprises qu’elle détient en portefeuille et qui sont retardataires en matière de prise en compte des enjeux climat. Ces «climate laggards» sont «des entreprises qui ne prennent pas le changement climatique au sérieux», précise la société de gestion dans un communiqué annonçant un renforcement de sa politique d’engagement actionnarial sur le climat. Axa IM dressera une liste composée de sociétés dont le poids est significatif dans ses portefeuilles et dont l’impact sur le climat est également élevé. Elle mènera des actions d’engagement actionnarial avec ces entreprises à partir de 2022 en définissant des objectifs clairs, suivra leurs actions jusqu’en 2025 et se désengagera si les progrès sur leur trajectoire net zéro ne sont pas probants, appliquant ainsi le principe « trois avertissements et vous sortez » (« three strikes and you’re out »). Axa IM cherchera à réinvestir le capital potentiellement désinvesti des « climate laggards » dans les leaders du climat et de la transition climat. «Nous devons donner aux entreprises le temps de s’adapter mais nous devons également adopter une approche sans compromis avec celles qui ne prennent pas le changement climatique au sérieux », a déclaré Marco Morelli, président exécutif d’Axa IM. Axa IM va par ailleurs mettre en place d’une politique d’investissement renforcée pour le secteur du pétrole et du gaz avec de nouvelles exclusions, afin d’atténuer les impacts négatifs de cette industrie sur l’environnement. La société de gestion annonce enfin vouloir encourager l’orientation de capitaux vers des solutions respectueuses du climat. La société de gestion compte poursuivre le développement de sa gamme de fonds ACT et veiller à ce qu’un plus grand nombre de fonds et stratégies relèvent des articles 8 et 9 du Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
Investissement
Matières premières

Les prix du gaz en Europe remontent alors que l’approvisionnement se raréfie

Les prix du gaz en Europe ont à nouveau dépassé les 80,50 euros/mégawattheure (MWh) lundi, soit +9% au travers des contrats à terme à Rotterdam (TTF), car les flux en provenance des pipeline russes restent inférieurs à la normale malgré les promesses du président Vladimir Poutine d’approvisionner davantage la région à partir du 8 novembre. Le contrat britannique équivalent a également gagné 8%, à 206,74 pence/thermie.
Matières premières
Politique

L’Iran demande aux Etats-Unis des garanties sur l’accord nucléaire

Téhéran demande que les Etats-Unis garantissent qu’ils n’abandonneront pas l’accord de 2015 sur le programme nucléaire iranien si les prochaines discussions pour le relancer aboutissent, a déclaré lundi le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères lors d’une conférence de presse en visioconférence. La République islamique exige également que l’ensemble des sanctions américaines remises en place par l’ancien président des Etats-Unis Donald Trump soient levées dans le cadre d’un processus vérifiable, a souligné Saeed Khatibzadeh.
Politique
Opérateurs de marché

Le CBoE s’essaie au trading d’emprunts d’Etat américains

Le CBoE, la Bourse des options de Chicago, a annoncé le lancement d’une plateforme électronique pour les Treasuries, les emprunts d’Etat américains. Destinée aux courtiers, cette plateforme baptisée CBoE Fixed Income doit permettre de traiter de larges positions en Treasuries sans provoquer d’impact sur les prix. Censé être l’un des marchés les plus profonds et liquides au monde, le marché des Treasuries a connu ces dernières années plusieurs incidents tels que des «flash crashes». Il s’agit de la première incursion de la Bourse américaine sur le marché de taux cash. Le CBoE est un spécialiste des dérivés sur les actions et produit notamment l’indice VIX, indicateur de référence de la volatilité des marchés.
Opérateurs de marché
Immobilier

Deux fonds immobiliers vont fusionner outre-Atlantique

La société d’investissement immobilier (REIT) américaine Industrial Logistics Properties Trust a annoncé vendredi avoir conclu un accord en vue d’acquérir sa concurrente MonMouth Real Estate Investment pour environ 4 milliards de dollars (3,45 milliards d’euros) en numéraire. Le montant de l’opération comprend une reprise de dette de 409 millions de dollars. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de MonMouth recevront 21 dollars en numéraire pour chaque action détenue, soit une prime de 11,3% par rapport au cours de clôture de jeudi. Ce montant valorise les fonds propres de MonMouth à environ 2,06 milliards de dollars. Les deux entreprises prévoient de réaliser l’opération au premier semestre 2022. MonMouth est spécialisé dans les sites industriels à locataire unique. Son portefeuille est occupé à 99,7%, en majorité par des locataires de catégorie investissement.
Immobilier
Zone euro

Les ventes au détail diminuent en zone euro

Les ventes au détail dans la zone euro ont enregistré une baisse inattendue de 0,3% en septembre sur un mois (+2,5% sur un an), pénalisées par le ralentissement de la consommation en Allemagne et la faiblesse des ventes de produits non alimentaires, selon les statistiques Eurostat. Les ventes de produits non alimentaires ont en revanche diminué de 1,5%, avec un repli de 1,4% pour les ventes par correspondance et en ligne. L’Allemagne, première économie de la zone euro, a enregistré la plus forte baisse des ventes au détail, soit 2,5%, suivie de la Finlande et des Pays-Bas, également en recul.
Zone euro

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