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Toute l'actualité Economies & Marchés

novembre 2018

Marchés actions

L’Italie compte seulement 107 fonds durables

En Italie, il existe seulement 107 fonds durables et responsables sur les 1.091 recensés par Assogestioni, l’association italienne du secteur de la gestion d’actifs, rapporte Plus, le supplément hebdomadaire consacré à l’épargne d’Il Sole – 24 Ore et daté du 17 novembre. Ils représentent un encours de 14 milliards d’euros, soit moins de 1,4 % des encours du secteur de la gestion collective, et ont drainé 2,2 milliards d’euros au premier semestre 2018 sur les 10 milliards enregistrés par le secteur. Vingt et une sociétés sont actives dans la gestion d’actifs durable. Elles sont principalement étrangères, même si la principale est une italienne, Intesa Sanpaolo, avec 4,9 milliards d’euros d’actifs durables. Viennent ensuite Etica SGR (3,2 milliards), puis BNP Paribas (2,1 milliards). Toutes les autres sociétés sont en deçà du milliard d’euros.
Marchés actions
Economie

La Bundesbank reste confiante sur la croissance allemande

Malgré sa contraction au troisième trimestre due à des facteurs temporaires, la Bundesbank estime dans son rapport mensuel publié ce matin que la croissance allemande devrait rebondir en fin d’année. D’ici à la fin 2018, «l'économie allemande devrait retrouver un rythme d’expansion assez robuste», écrit ainsi la banque centrale allemande. «L’utilisation des capacités de production dans leur ensemble continuera d'être bien supérieure à la moyenne» et la croissance de l’emploi reste solide même si certains secteurs sont confrontés à une pénurie de main-d’oeuvre qui a pour effet d’augmenter les salaires, ajoute-t-elle.
Economie
Post-marché

Le FSB conclut son évaluation de la compensation des dérivés depuis la crise

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié lundi son rapport d’évaluation définitif sur les incitations à compenser les dérivés échangés de gré-à-gré (OTC), des réformes mises en place depuis la crise financière. Le rapport, réalisé avec le Comité sur les paiements et les infrastructures de marché du Comité de Bâle et l’Organisation internationale des commissions de valeurs (Iosco), s’inscrit dans la lignée des précédentes consultations et évaluations déjà menées par le FSB, et précise les conclusions publiées en août sous forme de consultation publique.
Post-marché
Fiscalité

BHP Billiton règle un litige avec le fisc australien

BHP Billiton a annoncé aujourd’hui le règlement d’un litige de longue date avec le fisc australien sur les tarifs de transfert liés à ses activités commerciales à Singapour. Le groupe minier paiera un montant total de 529 millions de dollars australiens (387,5 millions de dollars américains) de taxes supplémentaires pour la période 2003-2018. Sur ce montant, BHP a déjà versé 328 millions de dollars australiens.
Fiscalité
Zone euro

Rome devrait s’opposer au projet de réforme de la zone euro

Le vice-président du Conseil italien Matteo Salvini a estimé ce matin que les projets de réforme de la zone euro que doivent présenter la France et l’Allemagne n’avaient guère de chance de bénéficier du soutien de l’Italie. « Si, comme il semble, ce projet nuit à l’Italie, il n’aura jamais notre soutien», a ainsi alerté devant la presse à Milan, Matteo Salvini, qui est par ailleurs ministre de l’Intérieur et patron de la Ligue (extrême droite).
Zone euro
Marchés actions

Les fonds ESG passent les 1.000 Md$ d’encours

Les fonds investis avec des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ont passé la barre des 1.000 milliards de dollars, rapporte le Financial Times fund management. Les encours sous gestion des fonds ESG ont bondi de 60 %, passant de 655 milliards de dollars en 2012 à 1.050 milliards en octobre, selon Morningstar. Ces chiffres se basent sur ce que le fournisseur de données qualifie de fonds « socialement conscients », qui font des investissements basés sur la responsabilité environnementale, les droits humains ou les opinions religieuses. Les produits qui excluent les valeurs « du péché » sont inclus. Le nombre de lancements de ces fonds a augmenté de 140 dans le monde en 2012 à 372 l’année dernière. La plupart des lancements ont eu lieu en Europe, qui a été le domicile de 229 des nouveaux fonds l’an passé, contre 55 aux Etats-Unis. L’Europe abrite aussi le gros des flux et des encours. Les fonds «socialement conscients» en Europe représentent 630 milliards d’euros d’actifs, contre seulement 301 milliards pour les fonds américains.
Marchés actions
Marchés actions

Les fonds d'infrastructure ne veulent pas d'une participation minoritaire dans ADP

Selon le journal Les Echos, des fonds d’infrastructures dont Macquarie, IFM Investors et Global Infrastructure Partners, rejettent un processus de vente minoritaire quant à la privatisation d’Aéroports de Paris (ADP). L’Etat entend céder la totalité de sa part majoritaire (50,6%). L’un des fonds d’infrastructure cité par le quotidien économique explique qu’il n’investira que si des droits sont obtenus dans la gouvernance et la façon dont est gérée la société et les investissements déployés. Le risque d’une prise de contrôle par Vinci à court ou moyen terme via une OPA en cas d’un processus de vente minoritaire rebute les potentiels investisseurs. Le ministre des Finances français a déjà fait savoir que toute prise de contrôle par une «puissance étrangère» serait écartée. La privatisation d’ADP devrait intervenir au printemps 2019, selon les Echos.
Marchés actions
Marchés actions

Les sociétés de l'Ibex réduisent leur dette de 10,8Mds sur les 12 derniers mois

Les entreprises non bancaires composant le principal indice boursier de référence en Espagne, l’Ibex 35, ont réduit leur dette à hauteur de 10,8 milliards d’euros sur les douze derniers mois écoulés, révèle le quotidien espagnol El País. Au 30 septembre dernier, la dette financière nette agrégée était estimée à 159,77 milliards d’euros, soit une diminution de 6% par rapport à l’année précédente. Trois entreprises ont nettement abaissé leur dette durant cette période dont la société pétrolière Repsol qui, à elle seule, s’est délestée de 4,66 milliards d’euros de dette sur les douze derniers mois, ramenant à 2,3 milliards d’euros sa dette actuelle. Telefónica s’est également démarqué avec 4,5 milliards d’euros d'économies réalisées entre septembre 2017 et septembre 2018. Naturgy a aussi réduit sa dette de près de 2,15 milliards d’euros sur la même période.
Marchés actions
Marchés actions

Le portefeuille coté de l'Etat a gagné 16,8% sur un an

A la fin du mois de juin 2018, la valeur du portefeuille coté de l’Etat atteignait 77,5 milliards d’euros, soit une hausse de 16,8% sur un an glissant selon un rapport d’activité annuel de l’Agence des participations de l’Etat cité par Les Echos. Un environnement de marché favorable a permis à l’APE de tirer parti de la hausse de certaines des 12 sociétés cotées dont il est l’actionnaire. Les titres Airbus et Safran ont respectivement connu une hausse de 39% et 29% en un an tandis que Thales a crû de 17% sur la même période. Le quotidien Les Echos observe qu’EDF, qui a gagné 25% entre juin 2017 et juin 2018, a également soutenu la hausse du portefeuille coté de l’Etat français. EDF a versé 1,3 milliards d’euros en dividendes à l’Etat en 2017 sur les 2,8 milliards d’euros que ce dernier a perçus. D’autres actions ont en revanche vu leur valeur chuter entre juin 2017 et 2018, notamment Air France-KLM (-44%) et Renault (-8,1%).
Marchés actions
CO2
Budget

L’heure de vérité a sonné pour la taxe carbone

Ralentir la montée en régime de la taxe carbone serait contradictoire avec l’exigence d’accélération de la décarbonation des économies récemment rappelée par le GIEC, estime une analyse de la Chaire Economie du Climat de l’Université Paris Dauphine en plein mouvement des «gilets jaunes». Toutefois cette exigence climatique rend le chèque énergie, dans sa forme actuelle, insuffisant pour accompagner à court terme les ménages les plus vulnérables face au renchérissement des carburants, ajoute cette note qui s’intitule «Projet de loi de finances 2019 : taxe carbone, l’heure de vérité».
Budget
Economie

Le taux d’inflation en zone euro est confirmé pour octobre

Les prix à la consommation en zone euro ont augmenté en octobre conformément à l’estimation initiale, d’après les chiffres définitifs publiés vendredi par Eurostat, l’agence européenne de la statistique. Le mois dernier, les prix à la consommation dans l’union monétaire ont progressé de 2,2% par rapport à la même période de 2017, après une hausse de 2,1% en septembre et de 2,0% en août. L’indice des prix à la consommation de base, qui exclut notamment l'énergie et les produits alimentaires, a augmenté de 1,1% sur un an en octobre et de 0,1% sur un mois.
Economie
Budget

Bruxelles va prendre une mesure disciplinaire contre Rome

La Commission européenne prendra cette semaine une première mesure disciplinaire contre l’Italie au sujet de son projet de budget de 2019, ont déclaré vendredi trois hauts fonctionnaires au fait du dossier. C’est le 21 novembre que l’exécutif européen prendra une première mesure entrant dans le cadre de la procédure de déficit excessif. L’Italie a soumis mercredi dernier à la Commission européenne un nouveau projet de budget 2019 comportant les mêmes hypothèses de croissance et de déficit que le précédent, avec des projections seulement amendées pour la dette publique. La procédure de déficit excessif, qui peut déboucher sur des amendes, a déjà été ouverte contre plusieurs pays par le passé mais l’Italie serait le premier à faire l’objet d’une mesure disciplinaire liée à son endettement.
Budget
Politique

Silvio Berlusconi sera jugé en février pour subornation de témoin

L’ancien président du Conseil italien Silvio Berlusconi sera jugé à partir du 4 février à Bari, dans le sud de l’Italie, pour subornation de témoin, rapportait vendredi Reuters de source judiciaire. L’accusation reproche à Silvio Berlusconi, 82 ans, d’avoir versé 500.000 euros et fourni un emploi, ainsi qu’une assistance juridique, à l’homme d’affaires Gianpaolo Tarantini, condamné à près de huit ans de prison pour incitation à la prostitution. Berlusconi a été condamné en 2013 à quatre ans de prison pour fraude fiscale. Cette peine a été ramenée à une année de travail d’intérêt général dans une maison de retraite à Milan. Interdit un moment de tout mandat public, il peut à nouveau, depuis mai dernier, être candidat aux élections.
Politique
Commerce

La Chine veut un accord sur le commerce, dit Donald Trump 

La Chine souhaite un accord commercial avec les Etats-Unis, qui pourraient ne pas avoir à imposer de nouveaux droits de douane dans le conflit qui oppose les deux premières puissances mondiales, a déclaré vendredi Donald Trump. Donald Trump, qui a entrepris de rééquilibrer les échanges bilatéraux, a relevé en plusieurs étapes les droits de douanes pesant sur 250 milliards de dollars (221 milliards d’euros) de produits importés de Chine, et menace d’en taxer 267 milliards de plus. Il est pour l’heure prévu que les tarifs douaniers américains soient portés de 10% à 25% pour 200 milliards de dollars de marchandises chinoises au 1er janvier, mais Donald Trump a laissé entendre que cette menace ne serait peut-être pas mise à exécution.
Commerce
Economie

La production manufacturière dépasse les attentes aux Etats-Unis

La Réserve fédérale a annoncé vendredi que la production manufacturière avait augmenté de 0,3% le mois dernier après un gain de 0,3% (+0,2% en première estimation) en septembre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2% en octobre. La production de véhicules motorisés a diminué de 2,8% après une hausse de 1,3% en septembre. Hors secteur automobile, la production manufacturière a augmenté de 0,5%, portée par la production de matériels et d'équipements pour les entreprises, après une hausse de 0,2% en septembre.
Economie
Matières premières

Trafigura pourrait apporter son soutien à Nyrstar

Les obligations du producteur belge de zinc Nyrstar gagnaient vendredi plus de 10 points sur des rumeurs de renflouement de son premier actionnaire, Trafigura. Le courtier en matières premières pourrait accorder à Nyrstar une ligne pour son besoin en fonds de roulement, ce qui permettrait aussi aux banques du groupe de renouveler une facilité de trade finance de 600 millions d’euros. Le groupe belge suscite les craintes sur sa capacité à rembourser 500 millions d’euros d'échéances dans les 12 prochains mois, dont 350 millions d’obligations de maturité septembre 2019.
Matières premières
Economie

Les ménages américains ont continué de s'endetter au troisième trimestre 

L’endettement des ménages américains a continué de s’accroître au troisième trimestre, a révélé la Réserve fédérale de New York vendredi. Il a augmenté de 219 milliards de dollars sur la période de juillet à septembre, pour atteindre 13.510 milliards de dollars, soit le 17ème trimestre consécutif de hausse. L’encours dépasse désormais largement les 12.680 milliards de dollars atteints en 2008, en pleine crise financière. La hausse du troisième trimestre a été alimentée par les crédits immobiliers, dont l’encours a progressé de 141 milliards de dollars et s'établit désormais à 9.140 milliards de dollars.
Economie
Politique

Stephen Barclay nommé ministre du Brexit 

Le secrétaire d’Etat à la Santé britannique Stephen Barclay, un eurosceptique, a été nommé vendredi ministre du Brexit, en remplacement de Dominic Raab, parti jeudi en raison de son désaccord avec le plan de sortie de l’UE de Theresa May, a annoncé Downing Street. Stephen Barclay, 46 ans, avocat de formation et député dans le Cambridgeshire (est de l’Angleterre), est un relatif inconnu. Il est le troisième ministre chargé du Brexit depuis la création du poste à l’issue du référendum du 23 juin 2016.
Politique

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