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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2018

Epargne

Yomoni se lance dans l’épargne salariale

La fintech d'épargne en ligne Yomoni propose à partir d’aujourd’hui une offre d'épargne salariale pour les TPE et PME. Elle a mis en place un parcours de souscription 100% en ligne et à faibles frais pour les petites entreprises qui souhaiteraient profiter des futurs aménagements fiscaux et sociaux de l'épargne salariale prévus dans le projet de loi Pacte. Les avoirs confiés par les salariés seront conservés par Arkéa IS, filiale du gorupe Arkéa, actionnaire minoritaire de Yomoni.
Epargne
Politique

Le Premier ministre arménien démissionne pour provoquer des élections

Le Premier ministre arménien Nikol Pachinian a annoncé hier qu’il démissionnait de ses fonctions afin de provoquer la dissolution du Parlement et la tenue d'élections législatives anticipées. L’ancien chef de file de l’opposition a été porté au pouvoir au mois de mai dernier à la faveur de manifestations populaires. Cette alternance n’a pas été accompagnée d'élections législatives et Pachinian estime que la composition de l’actuel parlement ne reflète pas la réalité politique du pays. Les derniers scrutins ont montré que les partis qui ne sont pas affiliés au Premier ministre, dont le Parti républicain, l’ex-parti au pouvoir, sont en difficultés. A l’inverse, Pachinian a le vent en poupe dans les sondages.
Politique
Economie

La production industrielle américaine reste en croissance

La Réserve fédérale a fait état hier d’une croissance de la production industrielle américaine de 0,3% le mois dernier, grâce notamment au secteur manufacturier et à l’extraction minière, après un gain de 0,4% (confirmé) en août. En taux annualisé, la production industrielle a augmenté de 3,3% au troisième trimestre après une accélération à +5,3% lors des trois mois précédents. L’ouragan Florence, qui a frappé la Caroline du Nord et la Caroline du Sud mi-septembre, a eu un impact de «moins de 0,1 point de pourcentage» sur la production, a précisé la Fed.
Economie
Economie

Le moral des investisseurs allemands accuse le coup

Le moral des investisseurs allemands s’est détérioré bien plus que prévu en octobre, montre l’enquête mensuelle publiée hier par l’institut ZEW, les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine faisant craindre pour les perspectives de la première économie en Europe. L’indice Zew est tombé à -24,7 ce mois-ci contre -10,6 en septembre. Les économistes attendaient un indice à -12. Le sous-indice des conditions actuelles est tombé à 70,1 contre 76,0 le mois dernier et une prévision des économistes de 74,5.
Economie
Budget

Le Portugal devrait atteindre un déficit budgétaire historiquement bas en 2019

Le gouvernement socialiste portugais a promis hier d’atteindre en 2019 le plus faible déficit budgétaire de son histoire tout en augmentant le salaire de ses fonctionnaires, et en prévoyant des aides au transport pour les familles. Dans son projet de budget, le gouvernement s’est fixé pour objectif un déficit représentant 0,2% du produit intérieur brut, (PIB), contre 0,7% attendu cette année, et espère atteindre une croissance de 2,2%. Le ratio de dette du Portugal par rapport au PIB devrait tomber à 118,5% l’an prochain, contre 121,2% en 2018. Il prévoit aussi un taux de chômage à 6,3% l’an prochain, contre 6,9% en 2018. L'économie portugaise a fortement rebondi depuis ces trois dernières années et l’arrivée des socialistes au pouvoir après la crise de la dette en 2011, à la faveur d’un rebond des exportations, d’une hausse des investissements étrangers et d’un bond du tourisme et de l’immobilier.
Budget
Economie

La confiance des professionnels de l’immobilier reste au beau fixe aux Etats-Unis

L’indice de confiance des professionnels du secteur immobilier a progressé plus que prévu en octobre, montre l’enquête de la fédération professionnelle NAHB publiée aujourd’hui. Cet indice s'établit à 68 contre 67 en septembre, alors que le consensus des économistes tablait en moyenne sur une stabilité. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels sur les ventes de logements individuels a également progressé à 74 contre 73 (révisé) et celui qui mesure leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois s’élève à 75 après 74.
Economie
Budget

Les économistes voient 1,7% de croissance en France en 2018

La croissance de l'économie française devrait revenir à 1,7% cette année et en 2019, et ralentir légèrement à 1,6% en 2020, estiment les économistes interrogés par Reuters. En juillet, ils tablaient sur 1,9% de croissance cette année, puis 1,8% en 2019. Le FMI, l’OCDE, la Banque de France et l’Insee prévoient, eux, 1,6% de croissance pour 2018. Et l’institut Rexecode voit la croissance française ralentir à 1,3% en 2019. Les économistes interrogés tablent sur un deuxième semestre plus dynamique, avec un PIB à +0,5% au troisième comme au quatrième trimestres. S’agissant du déficit public, tous prévoient un solde 2018 négatif à hauteur de 2,6% du PIB, qui s’aggraverait à -2,8% l’an prochain sous l’impact de la transformation du CICE (crédit d’impôt compétitivité emploi) en baisse de charges. Ils voient revenir le déficit à 1,7% du PIB en 2020, là où le gouvernement vise 1,4%.
Budget
Introduction en Bourse

Les VTC Uber et Lyft préparent le terrain pour leurs IPO

Uber a récemment reçu des propositions de banques qui valoriserait la société jusqu'à 120 milliards de dollars dans le cadre d’une introduction en Bourse (IPO), laquelle pourrait avoir lieu au début de 2019, selon le Wall Street Journal. Ce montant représente près du double de la valorisation obtenue par la plate-forme de VTC, à 76 milliards de dollars, lors d’une levée de fonds réalisée en août auprès de Toyota. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont fourni ces propositions de valorisation le mois dernier à Uber, selon le journal. Ces documents constituent une étape courante avant que les banques soient officiellement mandatées pour mener à bien une introduction en Bourse. Le nouveau directeur général du groupe, Dara Khosrowshahi, avait précédemment indiqué viser une IPO au second semestre de 2019. Hier, son concurrent américain Lyft a aussi donné des détails sur son IPO dans le WSJ: il a mandaté des banques, JPMorgan Chase & Co, Credit Suisse et Jefferies en tête, pour l’accompagner. Sa valorisation devrait atteindre 15,1 milliards de dollars.
Introduction en Bourse
Concurrence

L’antitrust britannique inclut Aldi et Lidl pour la fusion Sainsbury-Asda

L’Autorité de la concurrence britannique a décidé d’inclure les discounters Aldi et Lidl, ainsi que les distributeurs en ligne comme Amazon, dans le périmètre de son enquête sur le projet de rachat d’Asda par Sainsbury, ce qui augmentera les chances que l’opération soit approuvée sans une vente massive de magasins. Le mois dernier, la Competition and Markets Authority (CMA) avait annoncé l’ouverture d’une enquête approfondie sur le rapprochement entre les deux distributeurs. Dans le passé, les enquêtes des autorités de la concurrence ont eu tendance à se concentrer sur les seuls groupes de supermarchés britanniques.
Concurrence

Le fonds Alpha Blue Ocean entrera au capital d’Archos

Le fabricant français de matériel électronique Archos a annoncé hier l’engagement du fonds d’investissement Alpha Blue Ocean (ABO) à souscrire à son augmentation de capital, annoncée jeudi dernier, à hauteur de 1,5 million d’euros - soit 37% du montant total de l'émission. L’opération se fera «par exercice de droits préférentiels de souscription préalablement achetés sur le marché, et à titre réductible pour le solde», indique Archos. «Cet engagement de souscription est assorti d’un engagement de conservation portant sur 70% des actions souscrites dans le cadre de l’augmentation de capital, jusqu’au 31 mai 2019», précise la société. A l’issue de l’augmentation de capital, ABO détiendra 6,6% d’Archos, mais sans que cela lui donne accès à une représentation au conseil d’administration.
Retraite

Le géant GPIF va recourir à d' intelligence artificielle pour sélectionner et suivre ses gérants

Le GPIF (Government Pension Investment Fund), fonds de pension du secteur public japonais (1,17 trillion d’euros) prépare une petite révolution technologique dans le monde de la gestion d’actifs. Le plus gros fonds de pension au monde a décidé de travailler avec Sony Computer Sciences pour élaborer une intelligence artificielle capable d'évaluer, suivre et sélectionner ses gestionnaires de fonds, rapporte [le site Chief Investment Officer](https://www.ai-cio.com/news/gpif-use-ai-determine-manager-selection/ Le GPIF a fortement recours à la délégation de gestion mais ses résultats n’ont pas été très bons sur la décennie écoulée, indique un rapport de mars du fonds. Seules les obligations étrangères ont produit de l’alpha sur la période. En contrepartie, le GPIF doit payer des frais faramineux aux gérants en milliards de yens. Le GPIF s’est rapproché de Sony Computer Science Laboratories pour mettre au point un système prototype utilisant l’intelligence artificielle pour collecter des données de trading afin de comprendre 8 styles de gestion de ses partenaires (high dividend, minimum volatility, momentum, value, growth, quality, fixed weight, and technical). Le système est programmé pour confronter en temps réel ces styles de gestion aux performances de marché et aux résultats des entreprises. En fonction des objectifs du fonds, le GPIF pourra mettre sur le grill ses gérants et écarter ceux qui ne changent pas de stratégies... «Tout d’abord, un tel système doit profiter au GPIF en contribuant à la construction d’un système de sélection de gestionnaires plus sophistiqué. En outre, il profitera au secteur de la gestion d’actifs dans son ensemble si les informations du GPIF peuvent être partagées avec les gestionnaires de fonds afin d’améliorer leurs performances et leur gestion des risques », a déclaré le fonds. TV
Retraite
Retraite

Arpege Prévoyance accueille un nouveau directeur général

Antonio de Oliveira nommé Directeur d’Arpege Prévoyance, institution de prévoyance alsacienne du groupe de protection sociale AG2R La Mondiale. Il exerce ses fonctions sous la responsabilité de Philippe Dabat, Directeur général délégué auprès d’André Renaudin, Directeur général d’AG2R LA MONDIALE. « La nomination d’Antonio de Oliveira marque une nouvelle étape dans l’histoire d’Arpege Prévoyance. Membre d’AG2R LA MONDIALE, l’institution de prévoyance va poursuivre son développement avec l’appui du Groupe. Je tiens également à remercier André Fleith pour son engagement dans la fonction de Directeur d’Arpege Prévoyance qu’il a assumée de manière exemplaire durant cette période transitoire », déclare André Renaudin, Directeur général dans un communiqué. Antonio de Oliveira, 56 ans, est titulaire d’un diplôme d'études supérieures spécialisées (DESS) en économie de l’Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne. Il débute sa carrière en 1987 en tant que chargé d’études emploi et compétences à la Direction du développement local de la Caisse des dépôts et consignations. En 1991, il devient consultant en stratégie et fusions d’entreprise au sein du cabinet Centrale management international puis en 1995, Directeur de projet de la Fédération des mutuelles de France. À ce titre, il travaille notamment sur la mise en œuvre des 3e directives européennes de l’assurance et sur le déploiement de la carte vitale de l’assurance maladie. Il occupe ensuite successivement les postes de Directeur des Mutuelles de France des Alpes-Maritimes en 1997, Directeur adjoint de l’organisme Sigma Formation en 2000 puis Directeur régional sud-est de la Mutuelle nationale aviation marine en 2003. En 2007, il rejoint AG2R LA MONDIALE en qualité de Directeur délégué adjoint de Prémalliance avant d'être nommé Directeur de la relation client d’AG2R LA MONDIALE en 2011.
Retraite
Economie

La confiance des professionnels de l’immobilier perdure aux Etats-Unis

L’indice de confiance des professionnels du secteur immobilier a progressé plus que prévu en octobre, montre l’enquête de la fédération professionnelle NAHB publiée aujourd’hui. Cet indice s'établit à 68 contre 67 en septembre, alors que le consensus des économistes tablait en moyenne sur une stabilité. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels sur les ventes de logements individuels a également progressé à 74 contre 73 (révisé) et celui qui mesure leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois s’élève à 75 après 74.
Economie

Le fonds Alpha Blue Ocean entrera au capital d’Archos

Le fabricant français de matériel électronique Archos a annoncé ce matin l’engagement irrévocable du fonds d’investissement Alpha Blue Ocean (ABO) à souscrire à son augmentation de capital, annoncée jeudi dernier, à hauteur de 1,5 million d’euros - soit 37% du montant total de l'émission. L’opération se fera «par exercice de droits préférentiels de souscription préalablement achetés sur le marché, et à titre réductible pour le solde», indique Archos. «Cet engagement de souscription est assorti d’un engagement de conservation portant sur 70% des actions souscrites dans le cadre de l’augmentation de capital, jusqu’au 31 mai 2019», précise la société. A l’issue de l’augmentation de capital, ABO détiendra 6,6% d’Archos, mais sans que cela lui donne accès à une représentation au conseil d’administration.
Introduction en Bourse

Les banques font monter les prix avant l’IPO d’Uber

Uber a récemment reçu des propositions de banques qui la valoriserait jusqu'à 120 milliards de dollars dans le cadre d’une introduction en Bourse (IPO) qui pourrait avoir lieu au début de 2019, selon le Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Ce montant représente près du double de la valorisation obtenue par la plateforme de VTC lors d’une levée de fonds réalisée en août auprès de Toyota. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont fourni ces propositions de valorisation le mois dernier à Uber, selon le journal. Ces documents constituent une étape courante avant que les banques soient officiellement mandatées pour mener à bien une introduction en Bourse.
Introduction en Bourse
Pétrole

Idemitsu finalise les termes de l’acquisition de Showa Shell

Idemitsu Kosan, numéro deux du raffinage pétrolier au Japon, a annoncé aujourd’hui avoir finalisé les termes du rachat de son concurrent Showa Shell Sekiyu, numéro quatre du secteur, via un échange d’actions représentant environ 630 milliards de yens (4,9 milliards d’euros). Dans un communiqué commun, les deux entreprises ont déclaré que 0,41 action Idemitsu serait échangée contre chaque action Showa Shell. Sur la base du cours de clôture d’Idemitsu de lundi, Showa Shell est valorisé à 2.431,3 yens par titre, faisant ressortir une légère décote par rapport à la clôture de 2.441 yens.
Pétrole
Economie

Le moral des investisseurs allemands chute lourdement

Le moral des investisseurs allemands s’est détérioré bien plus que prévu en octobre, montre l’enquête mensuelle publiée ce mardi par l’institut ZEW, les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine faisant craindre pour les perspectives de la première économie en Europe. L’indice Zew est tombé à -24,7 ce mois-ci contre -10,6 en septembre. Les économistes attendaient un indice à -12. Le sous-indice des conditions actuelles est tombé à 70,1 contre 76,0 le mois dernier et une prévision des économistes de 74,5.
Economie
Economie

La production industrielle américaine poursuit sa hausse

La Réserve fédérale a fait état aujourd’hui d’une croissance de la production industrielle américaine de 0,3% le mois dernier, grâce notamment au secteur manufacturier et à l’extraction minière, après un gain de 0,4% (confirmé) en août. En taux annualisé, la production industrielle a augmenté de 3,3% au troisième trimestre après une accélération à +5,3% lors des trois mois précédents. L’ouragan Florence, qui a frappé la Caroline du Nord et la Caroline du Sud mi-septembre, a eu un impact de «moins de 0,1 point de pourcentage» sur la production, a précisé la Fed.
Economie
Concurrence

L’antitrust britannique se montre plus ouverte pour la fusion Sainsbury-Asda

L’Autorité de la concurrence britannique a décidé d’inclure les discounters Aldi et Lidl, ainsi que les distributeurs en ligne comme Amazon, dans le périmètre de son enquête sur le projet de rachat d’Asda par Sainsbury, ce qui augmentera les chances que l’opération soit approuvée sans une vente massive de magasins. Le mois dernier, la Competition and markets authority (CMA) avait annoncé l’ouverture d’une enquête approfondie sur le rapprochement entre les deux distributeurs.
Concurrence
Marchés actions

Les OPC français collectent 300 millions d’euros en août

Les mois se suivent et ne se ressemblent pas pour l’industrie français de la gestion d’actifs. Au cours du mois d’août, les organismes de placements collectifs (OPC) de droit français ont enregistré une collecte nette d’environ 300 millions d’euros seulement, après 11,3 milliards d’euros de souscriptions nettes en juillet, selon des chiffres publiés par l’Association française de la gestion financière. A l’issue des huit premiers mois de l’année 2018, la collecte nette s’élève désormais à 25 milliards d’euros.Dans le détail, au cours du mois d’août, les fonds actions ont eu les faveurs des investisseurs, avec 1,1 milliard d’euros de flux nets entrants. Suivent les fonds obligations (700 millions d’euros de collecte nette), les fonds diversifiés (600 millions d’euros) et, enfin, les fonds à formule (300 millions d’euros). A l’inverse, les fonds monétaires ont subi 2,4 milliards d’euros de sorties nettes au mois d’août.A fin août, les encours totaux des OPC de droit français ressortent à 1.933,2 milliards d’euros, en repli de 800 millions d’euros par rapport à juillet mais en progression de 4,1 milliards d’euros par rapport à fin décembre 2017. Hors monétaires, ces mêmes encours s’établissent à 1.576,4 milliards d’euros, en hausse de 1,8 milliard d’euros d’un mois sur l’autre mais en baisse de 8,5 milliards d’euros par rapport à fin 2017.
Marchés actions
Investissement

LaSalle acquiert l’immeuble Monceau Jadin à Paris

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle) a annoncé, hier, l’acquisition de l’immeuble Monceau Jadin auprès du groupe Perial pour le compte de la fondation d’investissement Testina. « Il s’agit du premier investissement en France dans le cadre du mandat », souligne LaSalle dans un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.Situé dans le 17ème arrondissement de Paris, le Monceau Jadin est un ensemble immobilier d’environ 2 000 m², composé de deux bâtiments interconnectés organisés autour d’une cour intérieure de 200 m² : un immeuble d’angle en pierre agrafée de 5 étages situé au 7/9 rue Jadin et un immeuble de 3 étages de brique et pierre de taille situé au 34 rue Médéric. Entièrement occupé par le groupe Perial, l’immeuble fera l’objet d’une rénovation complète après le départ de Perial.Fondée en 2005 par deux grands fonds de pension suisses, Testina est une fondation d’investissement suisse dédiée aux placements immobiliers internationaux. Géré par LaSalle, le mandat cible l’immobilier d’Europe continentale. Sa stratégie consiste à investir dans des immeubles de bureaux et de commerce dans des villes dynamiques et en croissance au sein des principaux pays de la zone euro, dans une optique d’achat et de gestion de long terme.
Investissement
Investissement

Plusieurs fonds financent Universign pour 12 M€

Universign, le spécialiste français de la signature électronique doit annoncer ce matin une levée12 millions d’euros auprès d’Odyssée Venture, de la Caisse des dépôts et de CM-CIC Innovation, rapporte L’Agefi. Grâce à ces financements, qui succèdent à une levée de 1,7 million d’euros en 2013 emmenée par la filiale du groupe Crédit Mutuel-CM11, Universign entend passer à la vitesse supérieure pour étendre son développement au Benelux, à l’Espagne, à l’Italie et à l’Allemagne. «Nous comptons pour l’heure essentiellement des clients français bien que notre plate-forme soit techniquement utilisée dans plus de 150 pays, explique Julien Stern, fondateur et président d’Universign, qui dispose de ses propres serveurs. Nous souhaitons désormais accélérer notre développement à l'étranger et nous allons pour ce faire quasiment tripler nos effectifs, pour enrichir nos forces commerciales ainsi que notre pôle de recherche et développement et nos équipes techniques». Universign, qui ne communique pas son chiffre d’affaires, prévoit que sa croissance accélérera de 40% à 60% par an. Dans l’Hexagone, le marché de la signature électronique a représenté 35 millions d’euros en 2017.
Investissement
Marchés actions

Des français ont perdu 31 ME dans des arnaques au bitcoin

Depuis le début de l’année, déjà plus de 700 épargnants estiment avoir été floués par de faux sites de ventes de bitcoins, rapporte le quotidien Les Echos. A fin août, ils ont déclaré au gendarme des marchés financiers avoir perdu un total de 31 millions d’euros. L’Autorité des marchés financiers (AMF) est très inquiète. « Sur un an, le nombre de victimes n’a cessé de progresser. En septembre 2017, notre centre d’appels Epargne Info Service n’avait reçu que quelques coups de fil de particuliers qui souhaitaient se renseigner sur les placements en cryptoactifs. En janvier, les réclamations venant de personnes arnaquées s’élevaient à 40, puis à 80 en avril. En mai, elles ont atteint un pic à 144 », commente un porte-parole du gendarme de la Bourse. Le préjudice médian est en constate augmentation. Il est passé de 5.000 euros en janvier à 24.000 euros en août.
Marchés actions
Investissement

Les fonds actionnaires de Sequana Medical participent à un nouveau tour de table

La start-up suisse Sequana Medical a levé quelque 8,5 millions d’euros auprès d’investisseurs pour amener son produit sur le marché, à savoir une pompe («Alpump») implantée dans l’abdomen pour lutter contre les maladies du foie, rapporte L’Echo. Les investisseurs existants, notamment LSP et Capricorn Venture Partners, ont participé à ce tour de table. Ils ont été rejoints par de nouveaux venus: le fonds d’investissement Newton Biocapital d’Alain Parthoens, PMV et SFPI-FPIM. Sequana a par ailleurs décidé de quitter Zurich pour venir s’installer à Gand.Selon le quotidien belge, l’entreprise s’installe à Gand sous l’impulsion de son président Rudy Dekeyser. Ce dernier a été directeur de l’Institut flamand de biotechnologie (VIB) et est maintenant à la tête de Life Sciences Partners (LSP), un fonds d’investissement néerlandais qui soutient les sociétés biopharmaceutiques.
Investissement
Investissement

Cobas AM propose une autre solution pour Aryzta

Le plus important actionnaire d’Aryzta (avec une participation d’environ 15%), Cobas Asset Management, à travers les fonds de placement gérés, monte au créneau. Il propose une alternative à l’augmentation de capital de 800 millions d’euros proposée par les dirigeants du leader de la boulangerie surgelée, rapporte L’Agefi suisse. Si elle n’est pas acceptée par le conseil d’administration d’Aryzta, Cobas demandera alors une assemblée générale extraordinaire à laquelle il exposera son plan. Concrètement,Cobas préconise d’entreprendre immédiatement une augmentation de capital de 400 millions d’euros et d’envisager une augmentation supplémentaire de 400 millions, si nécessaire, à un horizon de 12 mois. Une seconde mesure consiste à vendre plusieurs actifs non stratégiques pour plus de 200 millions d’euros. Cobas a identifié l’intérêt porté par un acheteur disposé à payer un prix raisonnable pour cela et pouvant conduire à une transaction à très brève échéance.Par ailleurs, Aryzta doit poursuivre ses efforts pour vendre sa participation de 49% dans Picard (produits surgelés alimentaires) ainsi qu’obtenir une notation decrédit (credit rating) afin d’accroître les options de financement pour des besoins additionnels. Ces différents étapes pourraient plus de 600 millions d’euros à très court terme et avec des coûts mineurs, un montant qui est proche de celui proposé par les administrateurs d’Aryzta (750 millions d’euros, y compris les coûts), d’après Francisco Garcia Paramés, président et CEO de Cobas. Aryzta pourrait ainsi, avec une probabilité qui n’est pas moindre, engranger près de 1 milliard d’euros durant les 12 prochains mois, à l’inclusion de Picard et du cash-flow libre (free cashflow) généré par les affaires. Cobas se déclare prêt à soutenir pleinement une augmentation de capital supplémentaire dans 12 mois tout en affichant sa conviction que cela ne sera pas nécessaire.
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