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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2018

Marchés actions

Friends of the Earth accuse Dow Jones de « greenwashing »

Friends of the Earth accuse les indices Dow Jones Sustainability de « greenwashing », rapporte le Financial Times fund management. Les indices sont critiqués pour avoir inclus Golden Agri-Resources (GAR), une société d’huile de palme cotée à Singapour, dans son indice Asie-Pacifique pour la deuxième année. La critique vient principalement des relations de GAR avec Golden Veroleum Liberia, une société d’huile de palme d’Afrique de l’Ouest. Cette dernière a été censurée en février par la table ronde sur l’huile de palme durable, une association professionnelle, pour de sérieux manquements dans sa manière de gérer les relations avec les communautés locales.
Marchés actions
Cepsa
Introduction en Bourse

Cepsa reporte à son tour son introduction en Bourse

Après le recul de LeasePlan, le groupe pétrolier espagnol Cepsa a reporté aujourd’hui son introduction à la Bourse de Madrid en raison des mauvaises conditions actuelles sur les marchés financiers. Mubadala, le fonds d’Abou Dhabi propriétaire de Cepsa, prévoyait de lever environ 2 milliards d’euros en cédant 25% du capital de la compagnie espagnole. Il a fait savoir qu’il relancerait le projet d’IPO de Cepsa lorsque les conditions de marché seraient favorables. Il envisageait auparavant une première cotation jeudi prochain.
Introduction en Bourse
Fiscalité

Shinzo Abe confirme une hausse de TVA en octobre 2019

Le Premier ministre japonais, Shinzo Abe, a annoncé aujourd’hui que le relèvement prévu de la taxe sur la consommation aura bien lieu en octobre 2019, une mesure reportée à deux reprises de peur qu’elle ne déstabilise la troisième économie du monde. Initialement destiné à réduire la dette colossale de l’archipel, le passage de la TVA de 8 à 10% sera accompagné de mesures pour tenter d’atténuer les répercussions sur la demande des ménages, très sensibles aux hausses de prix.
Fiscalité
Introduction en Bourse

Le prix de l'IPO de Shurgard ressort en bas de fourchette

Shurgard Self Storage, premier fournisseur en Europe de garde-meubles et d’espaces de stockage, a annoncé vendredi avoir retenu un prix de 23 euros pour son introduction en Bourse (IPO) prévue ce lundi à Bruxelles, ce qui correspond au bas de la fourchette de 23 à 28 euros fournie au début du mois. La filiale du fonds de placement immobilier américain Public Storage va vendre pour 575 millions d’euros de titres - incluant une option de surallocation de 75 millions d’euros - ce qui représente 28,1% de son capital. Le groupe, qui ajoute que le produit net de l’opération sera d’environ 550 millions d’euros, est ainsi valorisé à 2,05 milliards.
Introduction en Bourse
BCE

Mario Draghi anticipe une accélération progressive de l'inflation

L’inflation de base dans la zone euro s’accélérera progressivement au cours des années à venir, a déclaré vendredi Mario Draghi, président de la Banque centrale européenne (BCE), atténuant ainsi le ton de ses commentaires sur le sujet après avoir évoqué récemment une hausse «relativement vigoureuse». Ainsi, «les informations qui nous parviennent continuent de conforter notre confiance dans le fait que la convergence durable de l’inflation vers des niveaux inférieurs à, mais proches de 2%, aura bien lieu et se maintiendra même après un démantèlement graduel de nos achats nets d’actifs», a-t-il indiqué en marge de l’assemblée générale du Fonds monétaire international (FMI).
BCE
Commerce

Le surplus commercial chinois atteint un pic face aux Etats-Unis

L’excédent commercial de la Chine avec les Etats-Unis s’est accentué en septembre pour atteindre un montant record, selon les données officielles publiées vendredi, qui montrent une accélération de la croissance des exportations chinoises malgré l’instauration de droits de douane avec Washington. Ce surplus commercial a atteint le mois dernier 34,13 milliards de dollars (29,41 milliards d’euros) alors qu’il s'élevait à 31,05 milliards de dollars en août. Sur la période janvier-septembre, la Chine présente un excédent commercial avec les Etats-Unis de 225,79 milliards de dollars, contre environ 196 milliards de dollars à la même période l’an dernier.
Commerce
Bruno Le Maire
Introduction en Bourse

Bruno Le Maire veut relancer les cotations à Paris

Le ministre de l’Economie et des Finances a annoncé vendredi avoir confié à Philippe Tibi, président de Pergamon Campus, professeur d’économie à l’Ecole polytechnique, ex-président de l’Association française des marchés financiers (Amafi) et d’UBS Investment Bank en France, une mission «visant à soutenir l’introduction en bourse des entreprises, notamment des entreprises technologiques et innovantes». Il devra identifier les obstacles au financement en fonds propres par le marché et formuler des propositions en vue de les lever. Depuis le 1er janvier dernier, les marchés d’Euronext ont accueilli 14 nouvelles entreprises. La remise du rapport de Philippe Tibi est prévue pour début 2019.
Introduction en Bourse
Immobilier

La foncière Frey optimise son financement bancaire

Frey, foncière spécialisée dans les centres commerciaux de plein air, a obtenu une augmentation de sa ligne de crédit syndiqué existante pour la porter de 300 à 350 millions d’euros. Parallèlement, la société a réduit les conditions financières de ce crédit et prorogé sa date d’échéance d’un an, pour la porter à septembre 2024. Ce crédit porte intérêt à Euribor 3 mois augmenté d’une marge basée sur une grille de notation et il présente des covenants financiers usuels pour ce type de financement, a ajouté vendredi le groupe.
Immobilier
Marchés actions

La Bourse de Riyad dévisse sous l'effet de l'affaire Khashoggi

La Bourse de Riyad était en forte baisse hier, de plus de 7% en début de séance, signe de l’inquiétude des investisseurs face aux répercussions de la disparition du journaliste saoudien dissident Jamal Khashoggi lors de sa visite au consulat d’Arabie saoudite à Istanbul. Sous l’effet de l’effondrement des cours du pétrole, l’indice Tadawul perdait encore 5,5% en cours de matinée. Les spéculations sur les retombées que pourrait avoir cette affaire sur les investissements étrangers en Arabie saoudite, et l’hypothèse de sanctions américaines, ont provoqué un mouvement de «vente panique» chez des investisseurs locaux. Le président américain Donald Trump a assuré avant-hier que Washington infligerait à l’Arabie saoudite une «punition sévère» si son implication dans la disparition du journaliste en exil aux Etats-Unis est établie. Ryad nie toute responsabilité.
Marchés actions
Banque centrale

La Chine dit avoir encore de la marge dans sa politique monétaire

La Chine a encore de la marge pour ajuster ses taux d’intérêt et le ratio de réserves obligatoires des banques (RRR), étant donné que les risques liés aux tensions commerciales avec les États-Unis restent significatifs, a déclaré hier Yi Gang, gouverneur de la Banque populaire de Chine, en marge des réunions annuelles du Fonds monétaire international (FMI) à Bali (Indonésie). La bataille entre Pékin et Washington sur les tarifs douaniers met la pression sur l'économie et la monnaie chinoise. Mais selon Yi Gang, la croissance économique de la Chine atteindrait son objectif de 6,5% pour 2018. La Chine a mis en oeuvre 4 baisses du ratio de réserves obligatoires des banques cette année. La banque centrale chinoise se prépare à une série de risques dans sa politique de change, y compris le pire des scénarios, a-t-il précisé à Bloomberg. Mais la monnaie est à «un niveau raisonnable et d'équilibre».
Banque centrale
Introduction en Bourse

Cinq banques ont été retenues par Softbank pour l'IPO de sa division mobile

Cinq banques ont été retenues par le conglomérat japonais Softbank pour l’introduction en Bourse (IPO) de sa division mobile, selon Bloomberg, qui cite des sources proches du dossier. Il s’agit de Nomura Holdings, Goldman Sachs, Mizuho Financial Group, Deutsche Bank, et la division SMBC Nikko Securities de Sumitomo Mitsui Financial Group. SoftBank et les banques citées se sont abstenus de tout commentaire. Goldman Sachs entretient depuis longtemps des liens étroits avec SoftBank. Son ancien président, Mark Schwartz, siège au conseil d’administration du conglomérat japonais. Bloomberg News a rapporté vendredi que SoftBank souhaitait céder environ 3.000 milliards de yens (27 milliards de dollars ou 23 milliards d’euros) d’actions dans le cadre de sa cotation en décembre sur le Tokyo Stock Exchange, ce qui serait la plus importante introduction en Bourse de l’histoire de la finance.
Introduction en Bourse
Immobilier

CDC Habitat et SwissLife AM acquièrent des logements SNCF

Ampère Gestion, filiale de CDC Habitat (ex-SNI), a annoncé vendredi avoir conclu avec Swiss Life AM l’acquisition de 80% d’un portefeuille de 4.000 logements destinés aux collaborateurs de la SNCF. L’opération a été réalisée pour le compte de l’Erafp, l’Ircantec, CDC Habitat, Swiss Life et Vonovia. Le consortium va prendre 80% de Foncière Vesta, créé par la filiale de la SNCF, ICF Novedis, pour héberger le portefeuille de 4.000 logements. ICF Novedis conserve 20% de Foncière Vesta et continuera à assurer la gestion de son patrimoine. La signature officielle de l’opération aura lieu le 16 octobre, la cession effective des actions devant intervenir d’ici à fin 2018.
Immobilier
Economie

Les créations d’entreprises ont à nouveau progressé en France

Le nombre de créations d’entreprises en France a enregistré un deuxième mois consécutif de hausse en septembre, progressant de 0,8% sur un mois pour s'établir à 59.700, selon les données corrigées des variations saisonnières et des jours ouvrables publiées vendredi par l’Insee. Elle a principalement concerné les entreprises classiques, avec un nombre de créations en augmentation de 1,5%. Les immatriculations de micro-entrepreneurs (ex-auto-entrepreneurs) affichent une hausse de 0,1%. Sur l’ensemble du troisième trimestre, en données brutes, le nombre cumulé de créations d’entreprises a bondi de 17,6% en rythme annuel.
Economie
Immobilier

Frey optimise son financement bancaire

Frey, foncière spécialisée dans les centres commerciaux de plein air, a obtenu une augmentation de sa ligne de crédit syndiqué existante pour la porter de 300 à 350 millions d’euros. Parallèlement, la société a réduit les conditions financières de ce crédit et prorogé sa date d’échéance d’un an, pour la porter à septembre 2024.
Immobilier
Economie

Les créations d’entreprises progressent encore en France

Le nombre de créations d’entreprises en France a enregistré un deuxième mois consécutif de hausse en septembre, progressant de 0,8% sur un mois pour s'établir à 59.700, selon les données corrigées des variations saisonnières et des jours ouvrables publiées ce matin par l’Insee. Initialement annoncée à 4,8%, la progression du mois d’août a été révisée à +4,5%. Celle du mois écoulé s’est principalement manifestée pour les entreprises classiques, avec un nombre de créations en augmentation de 1,5%. Les immatriculations de micro-entrepreneurs (ex-auto-entrepreneurs) n’ont que peu varié, avec une hausse de 0,1%.
Economie
Immobilier

CDC Habitat et SwissLife AM rachètent des logements SNCF

Ampère Gestion, filiale de CDC Habitat (ex-SNI), a annoncé ce matin avoir conclu avec Swiss Life AM l’acquisition de 80% d’un portefeuille de 4.000 logements destinés aux collaborateurs de la SNCF. L’opération a été réalisée pour le compte de 5 investisseurs institutionnels, à savoir l’Erafp, l’Ircantec, CDC Habitat, Swiss Life et Vonovia. Le consortium va prendre 80% de Foncière Vesta, créé par la filiale de la SNCF, ICF Novedis, pour héberger le portefeuille de 4.000 logements. ICF Novedis conserve 20% du capital de Foncière Vesta et continuera à assurer la gestion de son patrimoine.
Immobilier
Bruno Le Maire
Introduction en Bourse

Bercy veut relancer les cotations à Paris

Le ministre de l’Economie et des Finances, Bruno Le Maire, a annoncé avoir confié à Philippe Tibi, président de Pergamon Campus, professeur d’économie à l’Ecole polytechnique, ancien président de l’Association française des marchés financiers (Amafi) et d’UBS Investment Bank en France, une mission « visant à soutenir l’introduction en bourse des entreprises, notamment des entreprises technologiques et innovantes ». Philippe Tibi devra identifier les obstacles au financement en fonds propres par le marché et à formuler des propositions permettant de les lever.
Introduction en Bourse
Marchés actions

Le rebond des marchés actions n’a pas tenu

Le CAC a enchainé une troisième séance de baisse consécutive, la quatrième en une semaine. L’indice de la Bourse de Paris a fini sur un repli de 0,2% à 5.095,98 points. Il avait pourtant ouvert en hausse, gagnant plus de 1% en début de matinée. Mais les inquiétudes des investisseurs ont resurgi en cours de séance, malgré la publication par les banques américaines JPMorgan et Citigroup de résultats trimestriels supérieurs aux attentes.
Marchés actions
Introduction en Bourse

Anaplan s’envole pour sa première cotation à New York

Anaplan a débuté en hausse de plus de 43% vendredi pour sa première cotation à la Bourse de New York, alors que le titre a été introduit à 17 dollars, soit dans le haut de la fourchette proposée lors du placement. La société spécialisée dans les logiciels de planification professionnelle a levé 263,5 millions de dollars en cédant 15,5 millions d’actions. L’opération valorise le groupe à plus de 2,1 milliards de dollars sur la base du cours d’introduction de 17 dollars.
Introduction en Bourse
Marchés actions

Responsabilités et démissions

La semaine a débuté avec l’annonce par Amundi, le géant européen de la gestion d’actifs, d’un plan à trois ans visant à intégrer des critères ESG (Environnement, social et gouvernance) dans toute sa gestion, du moins là où cela est « techniquement possible ». Sur le même thème, Scotia Global Asset Management a signé les Principes pour l’investissement responsable (PRI) tandis que l’assureur NN Group compte accélérer sa stratégie ESG et se délester de ses positions dans les sables bitumineux. Toujours en difficulté depuis la suspension d’un de ses gérants cet été, le suisse GAM serait en discussions avec de potentiels acquéreurs, selon des rumeurs de presse. Par ailleurs, le groupe Schroders, en passe de gagner un mandat de 109 milliards de livres auprès de Lloyds Banking Group, a confirmé des pourparlers avec ce dernier en vue de fusionner leurs activités de gestion de fortune Côté people, le PDG d’Aviva a surpris le marché en annonçant sa démission du groupe d’assurance britannique ; Tim Stevenson, gérant star de Janus Henderson, va bientôt prendre sa retraite. Il était entré chez Henderson en 1986. Enfin, en France, Dominique Dorlipo, qui avait lui 22 ans de services, va quitter la présidence de Russell Investments France.
Marchés actions
Marchés actions

Global Invest Forum: 'Natixis IM est un consolidateur naturel", estime son DG Jean Raby

Le Global Invest Forum, organisé par L’Agefi à l’hôtel Intercontinental Paris Le Grand, a démarré hier avec une pléiade de sessions consacrées à l’investissement.A l’occasion d’un panel animé par le président directeur général de l’Agefi Philippe Mudry, Jean Raby, CEO de Natixis Investment Managers; Marco Bus, CEO d’Eurizon Capital et Carl Cederberg, CEO du fonds de pension de l’Eglise suédoise (Church of Sweden Pension Fund) sont revenus entre autres sur les défis lancés par la gestion passive et la concentration du secteur de la gestion d’actifs.Jean Raby a estimé que le modèle multi-boutiques porté par Natixis IM restait un moyen intelligent de jouer la consolidation dans l’industrie. Il a ajouté que Natixis IM était un consolidateur naturel et continuera à agir en tant que tel. Le patron de Natixis IM a néanmoins expliqué que la société n’envisageait pas une acquisition de grande ampleur dans le domaine de la fintech.Pour Marco Bus, CEO d’Eurizon Capital, la consolidation du secteur est forcée par l’augmentation des coûts et le renforcement de la réglementation à l’instar de MiFid II. Elle résultera en un monde se divisant en deux catégories: les grosses sociétés de gestion d’un côté et les petites boutiques capables de délivrer de l’alpha de l’autre.Au sujet de la gestion passive, Marco Bus a expliqué ne pas être effrayé par la montée des stratégies passives, soulignant que les ETFs étaient eux-mêmes sous pression depuis le récent lancement de fonds à zéro frais de Fidelity. Pour Jean Raby de Natixis IM, le problème ne réside pas dans les stratégies passives mais plutôt dans les gérants pseudo-actifs collant de près aux indices dans leurs portefeuilles.Carl Cederberg, CEO du fonds de pension de l’Eglise suédoise, a pour sa part indiqué que les coûts bas, les bilans robustes et les bonnes performances étaient trois critères fondamentaux à ses yeux. Il a en outre observé qu’il y avait «beaucoup trop de mathématiques dans la gestion d’actifs»."Vous n’avez pas besoin d’avoir des modèles aussi coûteux et complexes. Faites simple», a-t-il déclaré.Carl Cederberg a également souligné que des opportunités étaient à saisir dans le domaine des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, particulièrement pour les petites boutiques.Le Global Invest Forum se poursuit aujourd’hui.
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