L’alpha se porte bien

AAA

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’août 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une large majorité de gérants (80%) en août a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (1,2%) apparaît supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,5%). Au total, les gérants ont sous-performé de 86 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances reste par ailleurs très limitée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,7%.

Sur le marché des fonds actions françaises, une majorité des gérants (53%) a surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne (1,0%) apparaît significativement supérieure à la sous-performance moyenne (0,7%). Au total, les gérants surperforment de 18 pb l’indice de référence. La variété des performances est, comme sur le marché américain, très modeste avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,1%.

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