Ares et Kayne Anderson créent un géant de la gestion alternative
Le premier rachète le second pour près de 10% de ses encours. Le nouvel ensemble gère 113 milliards de dollars.
Alexandre Garabedian
La course à la taille est lancée dans la gestion alternative. Les deux gérants californiens Ares Management et Kayne Anderson ont annoncé le 23 juillet leur fusion pour donner naissance à un groupe riche de 113 milliards de dollars d’encours à fin mars, plus gros que KKR. Le premier, coté en Bourse et fort de 87 milliards d’actifs, rachètera son concurrent pour 2,55 milliards de dollars, principalement en actions. Un prix qui valorise Kayne Anderson à près de 10% de ses encours. Le nouvel ensemble comptera 450 collaborateurs répartis dans vingt bureaux dans le monde.
La palette des deux gérants se complète bien. Ares Management est spécialisé dans l’obligataire high yield, les prêts non cotés, le private equity et l’immobilier. Kayne Anderson est centré sur l’investissement dans le secteur de l’énergie et dans des niches immobilières (résidences pour étudiants ou personnes âgées…). En janvier, Ares avait déjà repris un autre spécialiste des infrastructures d’énergie, Energy Investor Funds, qui comptait 4,6 milliards d’euros sous gestion.
De telles transactions sont encore rares dans le secteur, mais illustrent le poids croissant des acteurs non bancaires dans le financement de l’économie face à des banques traditionnelles de plus en plus contraintes par les régulateurs. Fondé en 1997, Ares ne gérait qu'à peine plus de 15 milliards de dollars dix ans plus tard, avant que la crise financière n’éclate.
Le rapprochement traduit aussi une évolution de la base d’investisseurs. «Les grandes institutions réduisent le nombre de leurs relations et concentrent leur sélection de gérants», a expliqué Tony Ressler, directeur général d’Ares et ancien du fonds Apollo, une autre success story du secteur.
Ce changement est visible dans tous les compartiments de la gestion alternative, par exemple chez les purs hedge funds où les trois quarts de la collecte se sont concentrés au deuxième trimestre sur les plus gros acteurs. «L’industrie des hedge funds est arrivée à un certain niveau de maturité. Les investisseurs tels que les fonds de pension veulent moins de volatilité, ce qui explique leur choix de hedge funds plus gros, avec des fonctions conformité plus développées», indique Jean-Marc Stenger, responsable des investissements alternatifs chez Lyxor AM.
Un évènement L’AGEFI
UNIVERSFINANCE
Plus d'articles du même thème
-
Martine Legendre (Allianz France) : « En non-coté, on n'achète pas un produit mais une équipe»
Martine Legendre a passé dix-neuf ans à la tête des investissements alternatifs d'Allianz France, construisant un portefeuille qui pèse aujourd'hui près de huit milliards d'euros. À l'heure de passer la main, elle revient sur une carrière marquée par l'émergence successive de classes d'actifs qui n'existaient pas encore à son arrivée, les erreurs qui instruisent, et les constantes qui résistent à tout. -
Le marché fait le tri parmi les sprinters de l'IA
Trois ans et demi après le lancement de ChatGPT, les investisseurs ne sont plus à l'heure de parier sur une révolution industrielle suscitée par l’intelligence artificielle. Ils discriminent désormais les Microsoft, Amazon, Apple et consorts sur leurs capacités à en monétiser l'essor au plus vite. -
Ontario Teachers' crée un poste dédié à l'intégration de l'IA dans les placements
Le fonds de pension des enseignants de l'Ontario nomme Feifei Wu à la tête d'une fonction nouvellement créée, à l'interface entre la technologie et les équipes d'investissement. -
L’autorité de contrôle du bio aux Pays-Bas a sélectionné un prestataire pour ses pensions
L’organisme administratif indépendant vient de confier un mandat portant sur la pension de retraite d’entreprise de ses employés. -
Inarcassa affiche un résultat d’exploitation en hausse pour 2025
La Caisse de retraite italienne des ingénieurs et des architectes indépendants vient de publier ses résultats pour l’exercice 2025 qui confirment la normalisation du régime. -
Adia réalise un investissement stratégique dans le numérique
L'Abu Dhabi Investment Authority a annoncé sa participation à la levée de fonds d’une société singapourienne spécialisée dans l’IA et les centres de données.
ETF à la Une
BlackRock émet un nouvel ETF actif dédié à la dette des marchés émergents
La société de gestion poursuit le développement de sa gamme d’ETF actifs en Europe.
Les plus lus
- Amundi excède nettement les attentes au premier trimestre 2026
- iShares lance quatre ETF en lien avec le mouvement de démondialisation
- L'IA pourrait réduire les coûts des gestionnaires d’actifs de 25% à 35% d'ici à cinq ans
- Nordea AM remporte un mandat de près de 1 milliard d’euros auprès d’ABN Amro IS
- La gestion alternative liquide se trouve de nouveaux vecteurs de croissance
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Castelbajac, l’art en liberté
À Toulouse, une rétrospective majeure consacre Jean-Charles de Castelbajac. Plus qu’un créateur de mode, une figure totale qui a toujours refusé les frontières — et qui trouve aujourd’hui dans le musée un terrain à sa mesure. -
Marrakech, côté cour
Sous l’impulsion d’un couple de passionnés franco-libanais, le Palais Beit al Noor fait rimer art de vivre marocain et hospitalité libanaise à Marrakech. -
Embouteillage
Mélenchon, Attal, Retailleau, Philippe, Glucksmann, un meeting avant l'été et ça décolle ?
Entre le 30 mai et le 5 juillet, plusieurs candidats à la présidentielle de premier plan tiendront meeting. Pourquoi vouloir lancer une dynamique juste avant que les Français ne partent en vacances ?
