Kitchen Concept autorise notamment des réunions de présentations de stratégies patrimoniales personnalisées et des solutions associées

La Commission pourrait modifier ses textes pour que les fonds Ucits n'aient à produire qu'un seul document d'information clé, celui prévu par le règlement Priips.

Vendredi 12 octobre Luc Mazet, PDG d'Artecosa et ancien directeur général d’Aristophil est entendu par l'AMF, La société et son dirigeant sont déjà dans le collimateur de l'AMF depuis avril 2016 pour non respect des règles d'intermédiation en biens divers

A l’occasion du Global Invest Forum qu’elle organise les 11 et 12 octobre à Paris, L’Agefi a remis jeudi soir cinq prix récompensant les professionnels européens de la gestion d’actifs les plus impliqués dans l’investissement durable. C’est Christine Kolb, associé fondateur de Sycomore AM, qui a été distinguée comme Global Invest Woman manager of the year pour 2018. Gilbert Van Hassel, patron de Robeco, a reçu le Global Invest Sustainable CEO of the year. Le prix du CIO of the year couronne deux ex-aequo : Philippe Gaboriau, DG du Fonds de dotation du Louvre, et Andrew Howard, head of sustainable research chez Schroders. Enfin, les deux derniers Global Invest Sustainable Awards, qui récompensent le fonds de pension et l’assureur de l’année, vont respectivement au Fonds de réserve pour les retraites et à Crédit Agricole Assurances.

SUISSE

Les derniers mois ont été marqués par une forte désynchronisation des Bourses. Les principales tensions ayant été observées dans les pays émergents où, à l’instar de ce qui s’était passé en 1997, les obligations, les actions et les devises ont chuté. Ces pays subissent le changement de paradigme monétaire, à savoir la fin des politiques accommodantes symbolisées par des programmes de «Quantitative Easing» généralisés et des taux directeurs à 0 %. Pour la première fois depuis 2008, la taille cumulée du bilan des quatre principales banques centrales est en baisse de 37.4 % à 37 % du PIB. La Fed est le principal moteur de cette baisse, avec un bilan passé de 26 % du PIB en 2014, à 20.8 % fin août. En avance dans le cycle, les États-Unis ont procédé en septembre à la 8e hausse consécutive des taux et J. Powell, le président de la Banque Centrale américaine, a confirmé en envisager encore une d’ici fin 2018. Ce resserrement monétaire se justifie par le dynamisme de l’activité américaine dont le PIB a progressé de 4.2 % au 2e trimestre et qui affiche un quasi plein emploi avec un taux de chômage autour de 4 %.

Le retournement de tendance de la Bourse américaine a mis du temps avant d’être visibleSi le risque le plus important pourrait être de se tenir à l’écart des actions américaines, une revue de portefeuille s’impose

Covéa Finance vient de lancer le fonds Covéa Rendement Réel à destination des investisseurs institutionnels (assureurs, caisses de retraite, mutuelles) et des distributeurs de fonds (gérants discrétionnaires, gérants conseils). Son objectif est de protéger l’épargne contre la hausse des prix. «Pouvoir raisonner en termes de rendement réel et non en termes de rendement nominal est l’un des atouts de ce fonds qui s’attache à suivre et à analyser les facteurs inflationnistes», indique la société de gestion.

L’assureur déploie à grande échelle des assistants virtuels, dans le cadre de son plan de transformation 2022.

Quiconque parle d’inflation se tourne rapidement vers le Japon. Non pas parce que l’inflation y est incontrôlable mais précisément pour le contraire. L’inflation est et semble rester obstinément faible au Japon. Quelles leçons pouvons-nous tirer de ce pays ?,

Le régulateur intègre dans sa doctrine les recommandations du groupe de travail afin de renforcer la transparence et l’effectivité du vote en AG.

Il permettra au groupe d’accélérer sa transformation en nouant des partenariats avec des start-ups spécialisées dans les métiers qui feront l’assurance et la protection sociale de demain.

La plateforme de crowdequity a créé sa société de gestion de portefeuille Anaxago Capital, Une première dans l'univers des acteurs du financement participatif en capital

Frédéric Buzaré arrive en tant que responsable de la gestion d’Echiquier Agressor à compter du 1er octobre 2018 et travaillera avec Didier Le Menestrel,

Les fondamentaux de l’immobilier coté sont très solides, avec de bonnes raisons de s’intéresser aujourd’hui à ces opérateurs immobiliers.

Avec un encours à ce jour de 175 millions d'euros, le gérant a retrouvé de la capacité pour investir sur le segment des petites et moyennes valeurs européennes.

Les trois organismes souhaitent “intégrer les risques et opportunités liés au changement climatique dans les politiques et le reporting des entreprises et des investisseurs”.

Fort du succès commercial du fonds depuis son lancement, la société de gestion avait pris en mai 2017 la décision d’introduire des droits d’entrée acquis au fonds.

La société de gestion franco-allemande a reçu l'agrément AMF pour ce FCPR.

La société n'investira plus dans aucune entreprise tirant plus de 25% de son chiffre d’affaires de l’extraction du charbon et ces restrictions s’appliqueront à plus de 90% de ses actifs sous gestion.

Gambit Financial Solutions est également entré en accord exclusif avec un assureur vie pour proposer également une enveloppe d’assurance vie à cette nouvelle plateforme

Depuis le début de l’année, l’indiceEuro Stoxx 50 affiche une performance négative, mais les gérants notent une forte différenciation entre les places financières, Les valeurs technologiques et le secteur du luxe apparaissent en grande forme etaffichent un fort contraste par rapport auxsecteurs défensifs et aux titres décotés

MONDE

Pendant l’été, la divergence entre les États-Unis et le reste du monde s’est accentuée sur les marchés financiers. L’écart de performance entre États-Unis et les autres régions a atteint récemment des points extrêmes. Cette divergence se fonde sur la vigueur de l’économie américaine cette année et sur les conséquences d’une politique extérieure dominée par le « America First ». Comment investir dans ce contexte ? Notre allocation continue à surpondérer les actions, mais nous avons choisi également de diversifier notre allocation géographique en réduisant un peu notre exposition aux actions américaines pour augmenter notre exposition aux actions de la zone Euro et du Japon.

Les CGP ont cette année fait des choix. Notamment en se montrant critiques vis-à-vis des fonds patrimoniaux , En matière d’actions, ils ont réduit la voilure à partir de février, mais leur poids n’a jamais été aussi élevé

Le spécialiste de la gestion d’épargne en ligne Yomoni vient de lancer Yomoni Monde et Yomoni Allocation, deux fonds de fonds composés exclusivement d’ETF sélectionnés de manière indépendante. Ces produits mèlent un modèle quantitatif et une gestion discrétionnaire en proposant aux souscripteurs une gestion indicielle réalisée à partir d’ETF ainsi qu’une allocation d’actifs.

Parmi ces sites, plusieurs proposent d’investir dans le bitcoin ou dans le vin.

Par Cyril Armange, Directeur des Partenariats et de la Communication et Maximilien Nayaradou, Directeur des Projets R&D chez Finance Innovation

Avec près de 360 millions d’euros d'actifs, ce fonds éligible au PEA-PME est désormais en capacité d'accueillir environ 75 millions d’euros d’encours supplémentaires

DNCA Finance (DNCA) passe en mode ISR. La société de gestion française, affiliée à Natixis Investment Managers (Natixis IM), a en effet dévoilé hier son nouveau dispositif dédié à l’investissement socialement responsable (ISR). « Cela fait deux ans que nous avons des appels du pied de plusieurs de nos clients pour développer une offre et une expertise en matière d’ISR », a expliqué Eric Franc, directeur général de DNCA, lors d’une rencontre avec la presse. De la parole aux actes, il n’y a qu’un pas que le gestionnaire d’actifs s’est enfin décidé à franchir. La société de gestion a ainsi recruté deux analystes dédiés. Après l’arrivée de Léa Dunand-Chatellet en juin 2018 en qualité d’analyste-gérante et directrice du pôle « Investissement Responsable » (IR), DNCA a accueilli au mois d’août Alix Chosson en tant qu’analyste au sein de ce même pôle. Toutes deux ont la lourde tâche de développer l’approche ISR de DNCA ainsi qu’une gamme de fonds dédié. « C’est une première étape pour notre société », a indiqué Eric Franc.Alix Chosson, 31 ans, a débuté sa carrière en 2010 chez Amundi en tant qu’analyste gouvernance et ISR avant de rejoindre Generali Investments, puis Standard Life Investments en 2013 où elle a participé notamment à la mise en place de la nouvelle stratégie d’intégration ESG ainsi qu’à la création de la démarche « d’impact investing ». En 2016, elle intègre l’équipe ISR d’Axa Investment Managers à Londres où elle a participé activement au développement de l’expertise climat. Elle rentre ensuite en France chez Natixis CIB en tant qu’analyste « sell-side » senior spécialisée sur les thèmes environnementaux et les secteurs intensifs en carbone. « A nous deux, nous constituons l’équipes IR, qui est totalement intégrée à l’équipe de gestion de la société », a précisé Léa Dunand-Chatellet. Une équipe qui devrait, à terme « se renforcer avec une personne supplémentaire pour faire de l’analyse », a dévoilé Léa Dunand-Chatellet. La constitution de cette équipe s’accompagne de la création d’une nouvelle gamme de fonds ISR, nommé DNCA Invest Beyond. « Cette gamme est composée de trois fonds qui ont été convertis en ISR car leurs gérants avaient déjà pris conscience de la nécessité de prendre en compte les enjeux du développement durable et de la responsabilité d’entreprise, a précisé la responsable. Ces trois fonds représentent environ 500 millions d’euros d’encours. » Dans le détail, la gamme est composée de deux fonds actions généralistes : le DNCA Invest Beyond Global Leaders (349 millions d’euros d’actifs) qui vise les leaders mondiaux de la transition économique durable et le DNCA Beyond European Leaders (26 millions d’euros d’actifs) qui se concentre sur la même thématique en ciblant les actions européennes. Le troisième véhicule, baptisé DNCA Invest Beyond Infrastructure & Transition (146 millions d’euros d’encours), cible les actions européennes et a vocation à investir dans les infrastructures qui contribuent à la transition économique durable. Ces trois fonds sont abrités dans la sicav DNCA Invest, a précisé la société de gestion. Et DNCA n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. « En janvier 2019, nous allons lancer de nouveaux fonds ISR pour étoffer la gamme, probablement au nombre de trois, a annoncé Léa Dunand-Chatellet. Ces fonds ISR seront gérés sur la base d’une approche combinant deux piliers majeurs : la responsabilité d’entreprise d’une part qui permet d’évaluer les risques auxquels les entreprises font face ; et, de l’autre, la transition économique durable considérée comme une source d’opportunités d’investissement. « Notre travail est d’identifier les thématiques pertinentes pour la transition économique durable et par déclinaison de sélectionner les entreprises qui y contribuent, a expliqué Léa Dunand-Chatellet. La combinaison de ces deux enjeux est très importante car l’un ne va pas sans l’autre. »Dans le cadre de cette approche, DNCA a décidé d’internaliser la recherche ISR et de développer un modèle d’analyse propriétaire, baptisé ABA (« Above et Beyond Analysis »). « Ce modèle propriétaire nous permet de couvrir toutes les valeurs, y compris celles qui sont mal couvertes par les agences de notations traditionnelles, a évoqué Léa Dunand-Chatellet. Il nous permet d’être plus flexible et de mieux cartographié les entreprises selon une approche risque/opportunité qui constitue le socle de notre démarche. » A l’occasion de cette présentation, Eric Franc, en a profité pour dresser un premier bilan de l’activité de la société. « Nos actifs sous gestion s’établissent désormais à 25,6 milliards d’euros au 31 août 2018 », a-t-il indiqué. Depuis le début de l’année, sa collecte nette ressort à 1,2 milliard d’euros. A elle seule, sa nouvelle équipe obligataire pilotée par Pascal Gilbert et François Collet, « a collecté 1,5 milliard d’euros », a indiqué Eric Franc. Le directeur général a également rappelé que Natixis IM avait porté sa part au capital de la société à 80%, rappelant que Natixis IM a pour objectif « d’avoir 100% de la société à horizon 2020 ».