Wendel se constitue un trésor de guerre avec la cession de Deutsch

Wendel s’est félicitée hier soir d’avoir reçu une «offre ferme et non sollicitée» de la part de TE Connectivity concernant l’acquisition de Deutsch, leader mondial des connecteurs pour environnements sévères. Au regard de «la qualité industrielle et financière de la proposition» du prétendant américain, Wendel et Jean-Marie Painvin, coactionnaire et président du conseil d’administration, ont décidé d’entrer en négociations exclusives afin de finaliser la transaction, a priori au cours du premier semestre 2012.

TE Connectivity, issu d’une scission des activités du conglomérat Tyco International en 2007, propose d’acquérir la totalité du capital de Deutsch pour une valeur d’entreprise voisine de 2,1 milliards de dollars, l’équivalent de 1,6 milliard d’euros. Wendel souligne pour son compte un produit net de cession de quelque 954 millions d’euros, correspondant à une plus-value de 575 millions d’euros et 2,4 fois son investissement initial.

Ainsi, le président du directoire de Wendel, Frédéric Lemoine, assure que «grâce à la réalisation d’une plus-value importante, cette opération permettra à Wendel de se doter de moyens ambitieux pour sa politique d’investissement et de poursuivre le remboursement anticipé de ses dettes financières. Ce sont deux atouts majeurs dans le contexte économique actuel».

Wendel veut croire que «dans un secteur en consolidation très rapide, cette opération apporterait à Deutsch un soutien industriel et commercial idéal pour accélérer son développement international», grâce à un groupe comme TE Connectivity dont le chiffre d’affaires dépasse les 14 milliards de dollars. Le groupe américain et Deutsch soulignent la «complémentarité de leurs produits». Deutsch se renforcerait notamment sur le marché des camions en Europe et TE Connectivity bénéficierait de la présence de Deutsch dans les secteurs des engins de chantier et des engins agricoles. Les deux sociétés espèrent aussi se renforcer mutuellement dans les secteurs de l’aéronautique civile et militaire en Europe et aux Etats-Unis notamment.

Fondé en 1938 en Californie, Deutsch a été acquise par Wendel en juin 2006. Entre cette date et fin 2011, la société aura augmenté son chiffre d’affaires de plus de 22% et sa marge brute (Ebitda) de plus de 500 points de base à plus de 25%, a tenu à souligner Wendel.