BNPP AM franchit une nouvelle étape dans sa conquête des ETF actifs

C’est l’un des quatre piliers stratégiques annoncés dans son Plan 2030 : accélérer dans le développement d’une offre d’ETF. Joignant le geste à la parole, BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) annonce aujourd’hui la cotation de quatre ETF actifs.

« Ces véhicules de nouvelle génération s’appuient pour la première fois sur l’expertise de la banque de financement et d’investissement (BFI) du groupe, pour s’articuler autour de deux sous-stratégies : l’une de génération de revenus (« income-oriented ») et la seconde de performance absolue (« absolute-return »), annonce Olivier Paquier, responsable mondial des ventes d’ETF d’Axa IM chez BNPP AM. Ces quatre fonds listés se démarquent de l’offre actuelle pour répondre aux besoins des investisseurs de s’adapter à une réalité devenue plus complexe, décorrélée des cycles de marché ».

Nouvelles générations

Pour pallier les ETF « vanilles » qui semblent ne plus suffire, l’équipe Quantitative Investment Strategies (QIS) chez BNP Paribas Global Markets qui se consacre au développement de stratégies systématiques, a été sollicitée pour dessiner ces quatre produits : BNP Paribas Easy Equity Premium Income, BNP Paribas Easy European Equity Buffer, BNP Paribas Easy Global Equity Long Short et BNP Paribas Easy Managed Futures. « Il s’agissait de loger dans un format ETF des stratégies déjà éprouvées auprès de nos clients sophistiqués (hedge funds, asset managers tiers, etc.), retrace Vincent Bérard, responsable Funds Solutions – Theam Quant chez BNP Paribas Global Markets. En appliquant notre expertise en matière d’investissement systématique, nos modèles propriétaires et notre connaissance des dynamiques de marché à des véhicules au format ETF, nous élargissons l’accès des investisseurs à des stratégies qui étaient historiquement réservées à des véhicules plus spécialisés. »

A grands traits, Easy Global Equity Long Short « combine des positions opposées sur des actions mondiales selon leurs scores factoriels, sur la base d’un modèle bien documenté et soutenu par le modèle Barra particulièrement utilisé par des institutionnels », résume-t-il. Easy Managed Futures constitue l’autre stratégie de performance absolue, qui investit dans des futures parmi les plus liquides sur différentes classes d’actifs : actions, obligations, matières premières et changes afin de suivre une tendance. « En l’espèce, nous nous sommes appuyés sur notre recherche interne portée par le QIS Lab », poursuit-il.

A côté de ces deux véhicules, Easy European Equity Buffer s’inspire d’une approche populaire aux Etats-Unis. « Nous sommes le premier fournisseur à le proposer sur l’Eurostoxx 50 », souligne Olivier Paquier. Selon le concept de gestion à coussin, un niveau de protection est prédéfini en cas de baisse et un plafond de performance en cas de hausse. L’un et l’autre niveaux sont fixés pour une période d’un an. Enfin, second ETF de génération de revenus, Easy Equity Premium Income, vise revenus et croissance du capital en constituant un portefeuille d’options sur les principaux indices actions. « Les primes perçues constituent un flux de revenus corrélés aux actions », résume Vincent Bérard.

Marche franchie

Ces quatre fonds cotés sont désormais disponibles sur Euronext Paris, Deutsche Börse Xetra et SIX Swiss Exchange. Leurs frais courants s’échelonnent entre 0,35 % et 0,60 % selon les stratégies. Ils viennent compléter une gamme de plus de 110 ETF, « soit environ 400 classes de parts », énumère Olivier Paquier qui fait valoir environ 66 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin mai 2026.

L’offre ETF de BNPP AM qui grandit par étapes comprend entre autres des produits vanille, une gamme d’ETF actions ESG Enhanced, une gamme Min TE qui limite la tracking error par rapport à un benchmark standard ainsi que l’expertise héritée d’Axa IM désormais totalement intégrée et renommée, basée sur une gestion fondamentale obligataire.

Doté désormais de ces nouveaux véhicules listés, BNPP AM s’approche des grandes masses annoncées lors de son Plan 2030 : plus de 100 milliards d’euros de collecte nette et le lancement de plus de 75 nouveaux fonds listés d’ici à 2030.

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