Valeant lance une offre sur le fabricant du Botox

Le groupe canadien Valeant Pharmaceuticals International a confirmé mardi vouloir acquérir l’américain Allergan, fabricant de l’anti-rides Botox, pour se renforcer dans les soins dermatologiques et optiques. Dans un communiqué, Valeant dit proposer 48,30 dollars en numéraire et 0,83 action ordinaire pour chaque titre Allergan, ce qui valorise la cible à 46 milliards de dollars. L’acquéreur ajoute avoir le soutien de Pershing Square, le fonds de l’investisseur activiste Bill Ackman qui a annoncé la veille être devenu le principal actionnaire d’Allergan avec une participation de 9,7%.

L’offre de Valeant représente un prix de 152,88 dollars par action Allergan, ce qui représente une prime de plus de 7% par rapport au cours de clôture de lundi à 142,00 dollars. En avant-Bourse à Wall Street, l’action Allergan s’envole de 19%, tandis que le titre Valeant Pharma coté à New York grimpe de 10,3% à 126,01 dollars. Valeant a multiplié les acquisitions ces derniers temps, la dernière en date étant Bausch & Lomb Holdings. Allergan qui, en plus du Botox, détient également un portefeuille rentable de traitement de différentes affections des yeux, a réalisé en 2013 un chiffre d’affaires de 6,3 milliards de dollars, soit un peu plus que les 5,8 milliards de ventes annoncés par Valeant pour l’année dernière. Le groupe canadien a souligné qu’un rapprochement se traduirait, selon ses estimations, par des synergies de coûts annuelles d’au moins 2,7 milliards de dollars, dont plus des trois quarts seraient réalisées dès les six premiers mois après la finalisation de l’opération. Les actionnaires d’Allergan détiendraient 43% de l’entité née de la fusion.