Suntory se renforce en Europe en rachetant les boissons de GSK
Le groupe japonais débourse 1,6 milliard d’euros pour Lucozade et Ribena, soit un multiple de 2,6 fois le chiffre d’affaires
Bruno de Roulhac
Le japonais Suntory s’offre Lucozade (boisson énergisante) et Ribena (jus de cassis) de GlaxoSmithKline (GSK) pour 1,35 milliard de livres sterling (1,6 milliard d’euros) en numéraire. Alors que les rumeurs s’intensifiaient depuis quelques jours, l’annonce officielle est tombée hier matin.
Suntory Beverage & Food, présent sur le segment des boissons non-alcoolisés, poursuit ainsi la diversification de son portefeuille pour accroître sa présence à l’international. En 2012, le groupe ne réalisait que 31% de ses ventes et 45% de son Ebitda hors Japon, dont respectivement 13% et 25% en Europe.
Après cette opération, qui devrait être finalisée avant la fin d’année, Suntory disposera d’une présence forte au Royaume-Uni, Lucozade étant le leader sur son segment et Ribena le quatrième. D’autant que plus des trois quarts des volumes de ces deux marques phares sont vendus outre-Manche. Elles ont dégagé l’an dernier 510 millions de livres (606 millions d’euros) de chiffre d’affaires. De plus, cette zone est stratégique pour Suntory, le Royaume-Uni et l’Irlande étant le deuxième marché d’Europe de l’Ouest pour les boissons derrière l’Allemagne et devant la France, avec une croissance moyenne annuelle attendue de 2,7% selon Euromonitor. Avec Orangina Schweppes, acquis en 2009, Suntory est déjà fortement présent en France et en Espagne.
Le groupe nippon compte aussi accélérer la pénétration des marchés africain et d’Asie du Sud-Est, grâce aux plates-formes de Lucozade et Ribena au Nigeria et en Malaisie.
Cette acquisition s’inscrit dans le cadre de l’ambitieux business plan du groupe japonais, qui se veut un leader global du «soft drink». Suntory compte plus que doubler son chiffre d’affaires entre 2012 et 2020, à 2.000 milliards de yens (plus de 15 milliards d’euros). La moitié de cette croissance des ventes se fera par acquisitions, a déjà prévenu le groupe nippon.
Suntory Beverage & Food est entré en Bourse au début de l’été en levant l’équivalent de 3 milliards d’euros pour financer ses opérations de croissance externe. Le groupe nippon vise en particulier l’Asie du Sud-Est, l’Amérique latine, le Moyen-Orient et l’Afrique.
Pour sa part, GSK poursuit ainsi son recentrage sur la santé, et profitera de cette cession pour réduire sa dette. Une opération réussie, réalisée sur la base d’un multiple de 2,6 fois les ventes, alors que les experts attendaient plutôt un multiple de 2 fois.
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