Les actionnaires financiers de Rexel accélèrent leur sortie du capital

De 39% à 76% en moins de six mois. Le capital flottant de Rexel vient de connaître une évolution fulgurante, transfiguré par la volonté des actionnaires financiers de déboucler le LBO de mars 2005. Ray Investment, le holding qui regroupe Eurazeo, Clayton Dubilier & Rice, BoA Merrill Lynch et la Caisse des Dépôts et Consignations du Québec, a encore placé 28,8 millions d’actions Rexel hier sur le marché, représentant environ 10% du capital du distributeur de matériel électrique. Le holding avait déjà vendu 10% en juin et 14,7% en février derniers. Il ne détient plus que 24% du capital de Rexel dont la capitalisation boursière s’élève à 5,1 milliards d’euros.

Les actions ont été vendues hier au prix de 18,25 euros par action, avec une décote de 3,7% par rapport au cours de clôture de la veille. Un prix supérieur à ceux obtenus en juin (17,35 euros) et en février (16 euros), et ce malgré l’avertissement sur résultats émis par Rexel mi-juillet. Comme pour le placement de février, Deutsche Bank et UBS étaient en charge de l’opération d’hier. Deutsche Bank avait également été mandaté lors de la vente du mois de juin, sans aucun partenaire. Rothschild conseillait les actionnaires.

Au total, le placement d’hier rapporte un produit brut d’environ 525 millions d’euros à Ray Investment. La quote-part du produit de cession revenant à Eurazeo s’élève à environ 100 millions d’euros, a précisé la société d’investissement. La participation indirecte d’Eurazeo dans le capital de Rexel a été ramenée de 11,1% à 9,1%.

«Ray Investment entend rester un actionnaire fortement engagé et actif de Rexel et réitère son soutien à Rudy Provoost, président du directoire de Rexel, et à son équipe de direction pour mettre en œuvre efficacement la stratégie de croissance de Rexel et atteindre ses objectifs 2015», a indiqué le consortium d’investisseurs. L’allègement continu de Ray Investment au capital de Rexel ces derniers mois a profité à BlackRock. Après avoir dépassé le seuil des 5% en juin, la société de gestion américaine a franchi mi-juillet la barre des 10% du capital du distributeur de matériel électrique, ce qui en fait son deuxième actionnaire.