La restructuration de Technicolor finira le 26 mai
A l’issue des opérations engagées, les actionnaires actuels conserveront au minimum 12 % du capital du groupe
Olivier Decarre
Technicolor y verra plus clair le 26 mai. C’est en effet à cette date que seront bouclées les dernières opérations liées à la restructuration du groupe. Comme il l’a annoncé mardi soir, Technicolor procèdera à une émission de capital avec DPS de 348 millions d’euros et au placement d’ORA pour 638 millions avec pour objectif de ramener la dette de 2,9 à 1,5 milliard d’euros. Goldman Sachs, RBS et Natixis, et Cleary Gottlieb côté avocats, dirigent l’opération.
Si les chiffres ne diffèrent pas du plan déjà présenté, l’annonce donne tout de même l’occasion de faire un point sur le capital post-restructuration. Les actionnaires actuels auront la possibilité de suivre l’augmentation de capital et l’émission d’ORA à hauteur de 75,35 millions d’euros (11,75% du total). Compte tenu des titres potentiellement émis (527 millions via l’augmentation de capital et 971 millions via les ORA), les actionnaires pourront conserver jusqu’à 51% du groupe (voir tableau). A condition de remettre au pot 423 millions d’euros pour une capitalisation actuelle de 260 millions. La majorité leur échappera toutefois après le remboursement des 251 millions d’euros de titres DPN émis au profit des créanciers en compensation d’une part de leur créances.
Les actionnaires pourront aussi choisir de ne pas suivre, les créanciers seniors ayant apporté leur garantie. Dans ce cas, l’augmentation de capital aura pour les actionnaires un effet dilutif maximal de 67%. S’y ajoutera par la suite l’impact de la conversion des ORA (en 2010 et 2011). Comme l’avait dit la société, les actionnaires pourraient donc in fine tomber à 15%. Et même 12% en intégrant les DPN. Dans ce cas, les créanciers seraient en pointe. Goldman Sachs et RBS détiendraient 16,3% et 15,2% après conversion des ORA sans prise en compte des DPN.
Un évènement L’AGEFI
FINANCE & RISK
Plus d'articles du même thème
-
TotalEnergies pourrait doublement profiter de la guerre au Moyen-Orient
Le PDG du pétrolier, Patrick Pouyanné, s’attend à ce que le prix du baril demeure durablement élevé en raison de cette crise qui devrait en outre inciter les Etats à renforcer leurs capacités en matière d'énergies renouvelables. Un domaine où le groupe français est également actif, contrairement à la plupart de ses pairs. -
Le Crédit Mutuel vante la banque à réseau pour concéder l'inévitable passage au digital
A Strasbourg, l'assemblée générale annuelle de la fédération du Crédit Mutuel Centre Est Europe, le navire amiral du groupe, est une grand-messe destinée à mobiliser les élus et les salariés. Le digital, l'IA et la concurrence des néobanques ont émaillé tous les discours. -
Les spécialistes des taux actent le resserrement monétaire
Les panélistes interrogés par L’Agefi anticipent dorénavant deux hausses de taux de la Banque centrale européenne (BCE), et potentiellement une pour la Banque d’Angleterre (BoE). Ils confirment également que la Fed ne devrait plus baisser les siens, ce qui fait remonter les taux longs.
ETF à la Une
La Bourse de Corée lance des ETF à levier sur Samsung et SK Hynix
Mirae Asset a levé 329 milliards de wons lors des souscriptions étrangères préliminaires, un record pour un ETF coté en Corée.
Les plus lus
- LCL détaille les promesses de son plan stratégique sans parvenir à emballer
- BP renvoie son président pour des «manquements inacceptables»
- Avec Redion, Generali crée un géant de l’assistance et des avantages aux salariés
- BNP Paribas et Mistral repartent pour un tour et vantent leur proximité
- Le corpus réglementaire de lutte contre le blanchiment change le paradigme des institutions financières
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Stress test
« Poutine joue la surenchère » : la Russie maintient sa stratégie de la tension aux frontières de l’Europe
En Roumanie, dans les pays baltes ou en Finlande, des incidents impliquant des drones se sont poursuivis ces dernières semaines -
Choix publics
Permanence, rémanence, émergence : la grille oubliée de l’action publique – et ses illusions
La puissance publique a échoué, non parce que le monde actuel serait ingouvernable, mais parce qu'elle continue à vouloir administrer plutôt qu'accompagner et s’obstine à croire qu'une société complexe peut être dirigée comme une organisation hiérarchique -
Anniversaire du Plan
Clément Beaune : « Je rêve d’une troisième voie entre un autoritarisme vertical et un libéralisme débridé »
A la tête de l'organisme parfois critiqué pour son manque d'utilité, Clément Beaune propose de revenir aux « lois de plan » pour fixer les grandes orientations du pays, au-delà des sujets de très court terme
