La Caisse des dépôts va entrer à hauteur de 5 millions d’euros au capital d’Europacorp

Un peu plus modeste qu’anticipée début janvier, l’augmentation de capital en numéraire qui vient d’être lancée par Europacorp, société de production de Luc Besson, sera comprise entre 20,2 et 23,2 millions d’euros en cas d’exercice en totalité de la clause d’extension (15% maximum du montant initial de l’émission). Réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS), l’opération fait l’objet d’engagements totalisant 94% du montant brut de cette levée de fonds.

Frontline, holding de contrôle de Luc Besson, souscrira à l’opération à hauteur de 5 millions d’euros, tout comme la Caisse des dépôts (CDC Entreprise) qui fait ainsi son entrée au capital d’Europacorp, tandis que le fonds Habert Dassault Finances investira 9 millions d’euros. «A hauteur de 6 millions d’euros, ces engagements de souscription ne seront servis qu’après ceux des autres souscripteurs susceptibles de se présenter», précise le communiqué du groupe.

L’augmentation de capital entraînera la création de 6.347.130 actions (correspondant à 31,2% du capital social au 31 janvier) au prix unitaire de 3,18 euros, ce qui correspond à une décote faciale de 25% par rapport à la moyenne des cours de Bourse constatés au cours des 15 séances boursières précédant le visa de l’AMF du 1er février. Cette décote s’élève à 21,2% par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit.

«Cette opération nous semble pertinente car la récurrence des revenus de ces diversifications sera de nature à rendre le modèle économique d’Europacorp moins risqué. Par ailleurs, il nous semble sain que le groupe finance par fonds propres le développement de ces diversifications pour ne pas obérer sa capacité de production», juge le bureau d’analyse de Gilbert Dupont. Il ajoute que la dilution d’un actionnaire ne souscrivant pas à l’augmentation de capital s’élèverait à 31% après cette opération en numéraire, en tenant compte de l’exercice de la clause d’extension.

Natixis intervient en qualité de chef de file et teneur de livre de cette offre ouverte au public en France uniquement. La période de souscription qui commence aujourd’hui prendra fin le 18 février. Enfin, le règlement-livraison et la cotation des actions nouvelles, immédiatement assimilées aux actions existantes de la société, sont prévus le 28 février.