Fiat prend le contrôle de Chrysler à un prix jugé raisonnable

Sergio Marchionne, administrateur délégué de Fiat, a choisi de prendre les devants pour relever sa participation dans Chrysler dont il détient aujourd’hui 30%. Il a annoncé hier qu’il rachèterait dès ce trimestre 16% supplémentaires du constructeur américain pour 1,27 milliard de dollars (870 millions d’euros), un prix jugé raisonnable par les analystes. L’exercice de cette option, deux ans avant l’échéance initialement prévue par Fiat, ne pourra cependant être réalisé que lorsque Chrysler aura remboursé 7,5 milliards de dollars de dettes aux Etats américain et canadien. Ceci passera par un refinancement bancaire, les discussions à ce sujet étant toujours en cours.

«Fiat devrait économiser plus de 400 millions de dollars en exerçant son option d’achat au deuxième trimestre, compte tenu de l’amélioration attendue des résultats de Chrysler», estime Gabriele Gambarova, analyste chez Banca Akros. L’italien passera d’ici la fin de cette année de 46% à 51% du capital sans coûts additionnels, sous réserve du respect d’objectifs de performance.

Si ce rachat, financé sur la trésorerie de Fiat, semble favorable au groupe italien, le Trésor américain se dit également satisfait. «L’annonce d’aujourd’hui nous rapproche un peu plus du remboursement de l’investissement fait par les contribuables américains dans le capital de Chrysler», constate Tim Massad, secrétaire adjoint au Trésor chargé de la stabilité financière.

Le calendrier d’une mise en Bourse de Chrysler «dépendra des résultats du groupe américain et des conditions de marché», a simplement indiqué Sergio Marchionne. Il a en revanche précisé que la consolidation de Chrysler pourrait intervenir avant même que Fiat ne détienne la majorité du capital du constructeur américain.