Ateme s’introduit en Bourse pour accélérer son développement commercial

Détentrice de 17 brevets dans les systèmes de compression vidéo, l’entreprise française Ateme a lancé hier son processus d’introduction en Bourse (IPO) sur le compartiment C d’Euronext Paris. La fourchette de prix indicative est comprise entre 3,64 et 4,44 euros par action. Sur la base du point médian de cette fourchette, sa capitalisation boursière devrait ressortir à 38,6 millions d’euros, avant exercice éventuel de la clause d’extension et de l’option de surallocation.

La période de souscription prendra fin le 3 juillet, le règlement-livraison des titres ayant lieu le 9 juillet avant une première cotation le lendemain.

Etant donné qu’aucun des actionnaires existants n’a prévu de céder de titres, le flottant devrait s’élever à environ 17% du capital à l’issue de l’IPO. La levée de fonds s’élèvera à 10 millions d’euros en milieu de fourchette et atteindra au maximum 14,5 millions en haut de fourchette, en cas d’exercice intégral de la clause d’extension et de l’option de surallocation. A titre de comparaison, la société a levé entre 2002 et 2010 au total 16 millions d’euros auprès de fonds de capital-développement et de business angels (Ventech, A Plus Finance, Naxicap Partners…). Le fondateur d’Iliad Xavier Niel possède une participation de 8,1% dans l’entreprise.

Le produit de l’opération servira à accélérer le développement commercial d’Ateme (25 recrutements prévus) et à préserver son avance technologique en enrichissant sa gamme de produits. Compte tenu d’investissements importants en R&D, liés au développement d’une nouvelle norme de compression nommée HEVC, le groupe a enregistré une perte nette de 1,6 million d’euros l’an dernier pour 20,6 millions de chiffre d’affaires, après avoir dégagé un léger bénéfice (379.000 euros) en 2012. «Nous n’excluons pas des opérations ciblées de croissance externe afin d’acquérir des briques logicielles complémentaires», a précisé le PDG Michel Artières lors d’une réunion de presse.

L’activité, réalisée à 89% à l’international auprès de 200 clients (chaînes de télévision, opérateurs de TV payante, équipementiers intégrateurs), devrait tirer parti d’un marché en forte croissance, qui devrait représenter 1,4 milliard à l’horizon 2018, contre 900 millions attendus cette année. Ateme vise à cette échéance une part de marché de 7 à 8%, contre 2,5% actuellement, ainsi qu’une marge opérationnelle à deux chiffres.