L’IPO d’Euronext fait ressortir une valorisation de 1,4 milliard d’euros

Jour J pour Euronext. L’opérateur boursier paneuropéen est admis ce matin à la cotation, sous le symbole «ENX», sur les marchés parisien, amsterdamois et bruxellois. Le titre sera également coté à Lisbonne avant le quatrième trimestre de cette année.

Le groupe dirigé par Dominique Cerutti fait son entrée en Bourse au prix de 20 euros par action, comme l’a indiqué hier soir sa maison mère Intercontinental Exchange (ICE). Ce prix est dans le bas de la fourchette indicative initiale, qui s'établissait la semaine dernière à 19-25 euros avant d'être resserrée à 19-20 euros.

Avec 42,2 millions de titres cédés (60,3% du capital), il valorise l’opérateur autour de 1,4 milliard d’euros. Ses concurrents Deutsche Börse, London Stock Exchange et BME (Bolsas y Mercados Espanoles) affichent des capitalisations boursières respectives de 10,8 milliards, 6,5 milliards et 2,8 milliards d’euros.

L’opération, qui s’inscrit dans le cadre du rachat de Nyse Euronext l’an dernier pour 11 milliards de dollars en numéraire et en titres, permet à ICE de récolter 845 millions d’euros, loin du montant espéré (1,2 milliard d’euros). La quasi-totalité - 817 millions - a été souscrite par des investisseurs institutionnels. Selon Les Echos, de grandes entreprises comme Total et Orange ont placé des ordres, de même qu’une SIPS (société d’investissement professionnelle spécialisée) créée sous la houlette de l’AF2i, GDF Suez et KBC.

En cas d’exercice de l’option de surallocation, l’offre à prix ouvert portera sur 66,37% du capital, concrétisant la sortie totale d’ICE. Préalablement à l’IPO, un groupe d’investisseurs institutionnels de référence, comprenant dix institutions financières européennes (dont BNP Paribas, Société Générale ou Bpifrance), a acquis 33,36% du capital au prix de 19,20 euros par action, soit une décote de 4% sur le prix de l’offre.

Les salariés ont pu de leur côté acquérir 188.000 titres au prix unitaire de 16 euros, ce qui représente une décote de 20% par rapport au prix de l’offre. ABN Amro, JPMorgan et Société Générale sont intervenus en qualité de coordinateurs globaux associés. Goldman Sachs, ING et Morgan Stanley ont été teneurs de livres associés. Quant à BBVA, BPI, CM-CIC, Espirito Santo, KBC et Mitsubishi UFJ, ils ont été chefs de file.