BNP Paribas rouvre le marché des CoCos en dollars

BNP Paribas a profité du regain d’appétit pour le risque des investisseurs en plaçant mercredi 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros) de dette Additional Tier 1 (AT1). La souche a recueilli plus de 6,2 milliards de dollars de demande, pour un pricing à 7,625% dans le bas de la fourchette indicative, selon des sources relayées par Reuters. Ces obligations constituent la dette bancaire la plus risquée, susceptible de suspension de paiement du coupon, de conversion en action, ou de réduction du nominal. Les investisseurs américains n’avaient plus eu l’occasion de miser sur des AT1 émises par des banques établies dans la zone euro depuis la mi-janvier, peu avant que les titres AT1 de Deutsche Bank suscitent l’inquiétude du marché.