AIG multiplie les gestes de bonne volonté pour rembourser les deniers publics

Le chemin de la rédemption est encore long pour American International Group, l’assureur sauvé à grands frais de la déroute en 2008 par Washington. Un soutien pour lequel le contribuable américain a engagé la bagatelle de 182 milliards de dollars. AIG, dont le Trésor détient 77% avec une situation désormais virtuellement bénéficiaire, est pourtant bien engagé sur cette voie, ayant déjà cédé pour 50 milliards de dollars d’actifs. Après que l’assureur a de sources concordantes soldé vendredi sa participation au capital de Blackstone pour 500 millions de dollars, il a réalisé ces deux derniers jours le placement auprès d’investisseurs institutionnels d’actions d’AIA, l’assureur asiatique dont il a cédé deux tiers du capital en octobre 2010 dans le cadre d’une introduction en Bourse.

La participation d’AIG est ainsi passée de 32,9 à 18,6%, par le biais de la vente via Goldman Sachs et JPMorgan de 1,72 milliard de titres au prix unitaire de 27,15 dollars de Hong Kong. Soit au point bas de la fourchette indicative allant jusqu’à 27,50 dollars. AIG a tout de même ainsi récolté près de 4,6 milliards d’euros. L’assureur américain a précisé que le produit de la vente servirait à racheter au Trésor une partie des titres préférentiels d’un véhicule d’investissement dédié portant ceux d’AIG au capital d’AIA.

Le directeur général d’AIG, Robert Benmosche, a depuis l’automne 2010 laissé planer le doute sur le devenir de la participation au capital d’AIA. Expliquant que la stratégie de développement pouvait l’emporter sur les cessions d’actifs, le dirigeant avait évoqué au printemps dernier une possible échéance de plusieurs années avant toute évolution. Le mois dernier, il avait répété qu’AIG devait «prendre son temps» et qu’une option envisageable consistait à relever à 51% la part au capital d’AIA afin d’atténuer la volatilité des résultats de l’assureur américain. Ce dernier a hier fait preuve de pragmatisme, certes aidé par la bonne tenue du cours de l’assureur vie asiatique depuis son entrée en Bourse à 19,68 dollars de Hong Kong. Si le prix consenti par AIG dans le cadre de l’opération menée cette semaine représente une décote de 7% par rapport au cours de clôture d’AIA vendredi, il estsupérieur d’environ40% par rapport à celui de l’IPO de 2010. Ce matin, le titre AIA s’ajustait à la baisse au niveau du prix reçu par AIG.