Les négociations Etats-Unis/Chine glacent les investisseurs
Un nouveau cycle de négociations débute jeudi. Le marché craint un statu quo alors que la détérioration de la conjoncture affecte les perspectives bénéficiaires.
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octobre 2019
Le partenariat autour du Grand Paris et de l’Ile-de-France reconduit
Lors du lancement de Paris Infraweek 2019 (lire par ailleurs), Thierry Dallard, président du directoire de la Société du Grand Paris, Franck Margain, président de l’agence Choose Paris Region représentant également Valérie Pécresse, présidente de la Région Ile-de-France, et Augustin de Romanet, président de Paris EuroPlace, ont signé une convention de partenariat qui permettra de renforcer la coordination de leurs actions en faveur de l’attractivité de la région Ile-de-France à l’international. En levant des montants records de «green bonds», la Société du Grand Paris et la Région Ile-de-France participent par exemple à recentrer le regard des investisseurs sur la métropole, ont expliqué les partenaires.
L’appétit pour l’immobilier de bureaux parisiens atteint des records
Les investissements se montent déjà à 16,4 milliards d’euros après trois trimestres, soit +25% par rapport à 2018.
Les effets positifs des politiques monétaires «non conventionnelles» l’emportent sur les négatifs
Selon la BRI, les nouveaux instruments utilisés par les banques centrales montrent quelques préjudices, pour l’instant limités.
Le crédit à la consommation américain a augmenté de 5,2% en août
La hausse du crédit à la consommation aux Etats-Unis a ralenti en août mais reste soutenue: elle a augmenté de 17,9 milliards de dollars par rapport à juillet, à 4,14 milliards de dollars, soit une hausse de 5,2% en rythme annuel ajusté, selon un rapport de la Réserve fédérale (Fed). Les économistes s’attendaient à un gain de 18,2 milliards de dollars en août. Cette hausse a été alimentée par les crédits non renouvelables, principalement les prêts étudiants et automobiles. Les crédits renouvelables, ont de leur côté diminué de 2,2%. Dans un contexte d’affaiblissement de l’investissement des entreprises et du secteur manufacturier, la croissance du crédit pourrait constituer un facteur de soutien pour l'économie américaine.
General Electric taille dans son déficit de retraite
Le gel des pensions de 20.000 salariés américains permettra de réduire le déficit et de lutter contre l'effet négatif de la baisse des taux.
Neel Kashkari (Fed) favorable à de nouvelles baisses de taux
Le président de la Réserve fédérale (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, a salué lundi les récentes baisses de taux de la banque centrale américaine et s’est prononcé en faveur de nouvelles mesures de soutien à l'économie. «De combien devrons-nous encore baisser [les taux], je ne sais pas», a déclaré le banquier central, qui ne prend pas part cette année aux votes du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC). Il a précisé que la Fed disposait d’autres outils à mettre en oeuvre si les taux étaient ramenés près de zéro. Les marchés anticipent une nouvelle réduction des taux directeurs américains à la fin du mois dans un contexte de ralentissement économique.
SmileDirectClub rate elle aussi son IPO
La société de technologies orthodontiques est confrontée à la défiance de Wall Street pour les start-up déficitaires.
L'Iran s'oppose à toute action militaire turque en Syrie
Le chef de la diplomatie iranienne, Mohammad Javad Zarif, a prévenu la Turquie que l’Iran, allié de Damas, s’opposait à toute action militaire turque en Syrie. Mohammad Javad Zarif, qui s’est entretenu par téléphone avec son homologue turc Mevlut Cavusoglu, s’est opposé à une action militaire et a souligné la nécessité de «respecter l’intégrité territoriale et la souveraineté nationale de la Syrie, ainsi que celle de combattre le terrorisme et d’apporter stabilité et sécurité à la Syrie», a rapporté la chaîne publique IRIB. Donald Trump a décidé de retirer les forces américaines du nord-est de la Syrie, ouvrant la voie à une offensive turque contre les rebelles kurdes qui ont chassé les djihadistes de l’Etat islamique de la région avec l’appui de Washington.
GE gèle le plan de retraite de 20.000 employés
General Electric a annoncé le gel du régime de pension d’environ 20.000 employés bénéficiant d’avantages sociaux aux Etats-Unis. Ce gel touche touche également les prestations de retraite supplémentaires de 700 employés. Le conglomérat améficain a déclaré qu’il n’y aurait aucun changement pour les retraités percevant déjà leur pension. Le régime de retraite du groupe est fermé aux nouveaux salariés depuis 2012.
Le gouvernement néerlandais perd sa majorité au parlement
Le gouvernement néerlandais a perdu sa majorité à l’Assemblée nationale à la suite de la volonté de Wybren van Haga, un député récemment exclu du parti au pouvoir (VVD), de conserver son siège en tant qu’indépendant. La coalition du Premier ministre Mark Rutte ne compte plus 75 sièges sur les 150 que compte la chambre basse. La coalition au pouvoir avait déjà perdu sa majorité au Sénat en mars dernier.
Nouvelle convention de partenariat autour du Grand Paris et de la région Ile-de-France
A l’occasion du lancement de Paris Infraweek 2019, Thierry Dallard, président du directoire de la Société du Grand Paris, Franck Margain, président de l’agence Choose Paris Region représentant également Valérie Pécresse, présidente de la Région Ile-de-France, et Augustin de Romanet, président de Paris EuroPlace, ont signé une convention de partenariat qui permettra de renforcer la coordination de leurs actions en faveur de l’attractivité de la région Ile-de-France à l’international, en s’appuyant notamment sur les projets d’infrastructure comme le Grand Paris Express. En levant des montants records de «green bonds», la Société du Grand Paris et la Région Ile-de-France participent par exemple à recentrer le regard des investisseurs sur la métropole, ont expliqué les partenaires.
Wall Street ouvre en baisse, prudente avant les discussions Etats-Unis - Chine
La Bourse de New York a ouvert en légère baisse lundi et efface une partie de ses gains de la séance précédente à l’approche de la reprise des discussions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine. C’est une préoccupation-clé pour les investisseurs en raison de ses implications pour la croissance économique. La Maison blanche a confirmé qu’une délégation chinoise serait reçue à Washington à partir de jeudi pour des discussions à haut niveau. Comme lors des rondes de tractations précédentes, le représentant américain au Commerce, Robert Lighthizer, et le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, mèneront les discussions avec une délégation chinoise dirigée par le vice-Premier ministre, Liu He. Auparavant, l’agence Bloomberg avait rapporté que la Chine avait limité le nombre des sujets dont elle est disposée à discuter, en excluant entre autres toute réforme de sa politique industrielle.
Les commandes à l’industrie poursuivent leur repli outre-Rhin
Les commandes à l’industrie allemande ont baissé plus que prévu au mois d’août, a annoncé ce matin le ministère de l’Economie, ce qui confirme que le troisième trimestre a été difficile pour le secteur manufacturier de la première économie d’Europe. Ces commandes ont reculé de 0,6% alors que les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à un repli de 0,3%. Les chiffres de juillet ont été révisés pour montrer une baisse de 2,1% contre un recul de 2,7% dans l’estimation précédente.
Total a démarré la production du champ norvégien Johan Sverdrup
Total a annoncé ce matin le démarrage de la production du champ pétrolier off-shore Johan Sverdrup, dans les eaux norvégiennes, «avec plus de deux mois d’avance» sur le calendrier prévu. «Les réserves récupérables totales de Johan Sverdrup s'élèvent à 2,7 milliards de barils équivalent pétrole. La phase II du projet est déjà en cours de développement et devrait augmenter de 50% la capacité de production d’ici fin 2022, à 660.000 barils par jour», écrit le groupe pétrolier français dans un communiqué. Le gisement est géré par Equinor qui en détient 40%. Lundin Petroleum en possède 22,6%, Petoro 17,36%, Aker BP 11,57% et Total 8,44%.
La biotech française Innate se lance sur le Nasdaq
La biotech française Innate Pharma, spécialisée dans le traitement des cancers, a annoncé ce matin le lancement de son introduction en bourse sur le Nasdaq Global Market sous réserve des conditions de marché. Cette initiative s’inscrit dans le cadre d’une augmentation de capital de 10.666.666 actions nouvelles au maximum (hors option de surallocation) dont la souscription est réservée à une catégorie de personnes.
L’investissement en bureaux parisiens est sur les bases d’une année record
Le montant global des investissements en immobilier d’entreprise en Ile-de-France a atteint 6,2 milliards d’euros au troisième trimestre, soit une hausse de 72% par rapport au troisième trimestre 2018 et un montant qui n’avait plus été atteint depuis 2007, selon les statistiques publiées ce matin par le GIE ImmoStat.
Louis Dreyfus Company s’attend à une année difficile
Le bénéfice net de Louis Dreyfus Company (LDC) a baissé de 19% au premier semestre 2019, à 73 millions de dollars, le courtier en matières premières agricoles évoquant un environnement de marché compliqué en raison du conflit commercial sino-américain, de conditions climatiques erratiques et de l'épidémie de peste porcine. Les volumes vendus par le groupe ont plié de 6,9%. «Nous nous attendons à ce que ces mauvaises conditions de marché persistent au cours du second semestre 2019», prévient Ian McIntosh, le directeur général de LDC.
Les rachats de sociétés par le private equity suppriment des emplois
Les rachats de sociétés cotées par le private equity conduisent à d’importantes suppressions d’emplois, selon une nouvelle étude sur l’impact de ces opérations sur l’économie réelle citée par le Financial Times. L’étude, signée par des chercheurs de plusieurs institutions dont les universités de Harvard et de Chicago, ont analysé les rachats par le private equity de sociétés américaine entre 1980 et 2013. Elle conclut que les entreprises cotées acquises par les fonds de private equity ont vu les emplois chuter de 13 points de pourcentage sur les deux ans qui ont suivi par rapport à un groupe de référence. En revanche, l’emploi augmente de 13 points lorsqu’une société de private equity rachète une société non cotée. Ou lorsque les fonds de private equity réalisent des transactions entre eux.
«Nous attendons que le marché s’ajuste à la baisse»
Alain Guelennoc, directeur général de Federal Finance Gestion
«Se positionner sur l’un ou l’autre des scénarios du Brexit comporte énormément de risques»
Nicolas Forest, directeur de la gestion obligataire chez Candriam
Allianz Real Estate acquiert de l’immobilier japonais auprès de Blackstone
La branche immobilière de l’assureur allemand Allianz a annoncé vendredi l’acquisition de 1,1 milliard d’euros d’actifs résidentiels japonais à des fonds gérés par le géant américain de la gestion d’actifs Blackstone. Allianz Real Estate a conclu un accord en vue d’acquérir un portefeuille de 82 actifs situés pour la plupart dans les villes de Tokyo, Osaka, Nagoya et Fukuoka. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre. Allianz Real Estate n’a pas dévoilé les termes de l’opération. Fin juin, les actifs résidentiels représentaient 9,8 milliards d’euros sur les 67,1 milliards d’euros du portefeuille mondial d’Allianz Real Estate.
Boris Johnson n’écarte plus un report du Brexit, selon la BBC
Si aucun accord n’est conclu d’ici le 19 octobre, Boris Johnson enverra à l’Union européenne une lettre demandant un report du Brexit, révèlait vendredi la BBC, citant des documents transmis par le gouvernement britannique à un tribunal écossais. Le Parlement britannique a voté contre un Brexit sans accord, «mais un accident est toujours possible», estime Axa Investment Managers.
La vieille garde de la BCE cible aussi la politique de Mario Draghi
Six anciens banquiers centraux de la zone euro ont critiqué vendredi la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque centrale européenne (BCE) présidée par Mario Draghi, affirmant qu’elle avait échoué et visait probablement à financer les gouvernements lourdement endettés. Dans un document de deux pages, ils ont également affirmé que les mesures de relance prises par la BCE étaient injustifiées, qu’elles gonflaient les prix de l’immobilier et semaient les graines de la prochaine crise. Inspirée de la Bundesbank allemande et soucieuse de contenir l’inflation, la BCE a été plus lente que ses homologues britanniques et américaines à recourir à des achats massifs d’obligations pour faire face à la crise de 2008.
L'UE va enlever la Suisse de sa liste grise des paradis fiscaux
Les ministres des Finances de l’Union européenne (UE) devraient retirer cette semaine la Suisse de la liste grise des paradis fiscaux, selon Reuters. La Suisse a respecté ses engagements et sera donc retirée le 10 octobre de cette liste de pays s'étant engagés à modifier leurs régimes fiscaux pour les mettre aux normes européennes, indique un document consulté par l’agence de presse. Les Emirats arabes unis et les îles Marshall vont pour leur part être retirés de la liste noire des pays ne coopérant pas avec l’UE sur les questions fiscales.
La Fed se donne du temps pour normaliser le marché des taux interbancaires
Après le «grippage» du 17 septembre, la banque centrale américaine a reconduit sa facilité de «reverse repo» jusqu’au 4 novembre.
«Seule la Fed peut encore abaisser efficacement ses taux directeurs pour contrer le ralentissement»
Thierry Million, directeur de la gestion obligataire d'Allianz GI France
La situation de l’emploi renforce la probabilité d’une baisse de taux aux Etats-Unis
Malgré un chômage à un plus bas de 50 ans, les créations d'emploi ne masquent plus les effets de la guerre commerciale.
«La BCE n’a pas levé toutes les interrogations du marché du crédit»
Jaafar Ibaraghen, gérant crédit La Française AM
Verallia prend 5% pour son premier jour de cotation
Le fabricant d’emballage en verre affichait une hausse de plus de 5% à la mi-journée, puis de 4,07% à 28,10 euros, vendredi en clôture. Le prix de son introduction avait été fixé à 27 euros par action, dans le bas de la fourchette indicative de 26,50 à 29,50 euros. Au cours actuel, la capitalisation de Verallia se monte à 3,33 milliards d’euros. La cotation de Verallia constitue l’opération d’introduction à la bourse de Paris la plus importante depuis l’introduction d’ALD en juin 2017.