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Les fonds européens de long terme décollectent de 14 milliards en novembre

Bilan négatif pour les fonds communs de placement à long terme en Europe au mois de novembre, selon les chiffres délivrés par Thomson Reuters Lipper. Les promoteurs de fonds européens ont fait face à des sorties nettes sur les fonds obligataires de l’ordre de 19,2 milliards d’euros, ainsi que sur les OPCVM alternatifs (- 1,0 milliard d’euros), les produits mixtes (- 0,9 milliard d’euros) et les «autres» produits (- 0,1 milliard d’euros ). En revanche, les fonds actions ont collecté 6,7 milliards d’euros et «semblent retrouver la faveur des investisseurs européens», note Detlef Glow, responsable de la recherche pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). Ces produits sont les plus vendus sur le segment à long terme pour novembre, suivis par les fonds matières premières (+0,3 milliards d’euros) et les fonds immobiliers (+0,3 milliards d’euros).Au total, les fonds européens de long terme ont enregistré des sorties nettes globales de 14,0 milliards d’euros en novembre. Les produits monétaires ont bénéficié de 14,2 milliards d’euros d’entrées nettes sur le mois. Les pays de domiciliations de fonds ayant enregistré les souscriptions nettes les plus importantes sont la France (+4,3 milliards d’euros), grâce aux fonds monétaires (+3,8 milliards d’euros), l’ Allemagne (+2,3 milliards d’euros), le Royaume-Uni (+2,3 milliards d’euros) et la Suisse (+2,1 milliards d’euros).Amundi, avec des souscriptions nettes de 3,8 milliards d’euros, est le gros vendeur de fonds en novembre, devant BNP Paribas (+ 2,8 milliards d’euros) et Credit Suisse Group (+2,4 milliards d’euros). CSIMF Swiss Bonds CHF ZA (+ 1,9 milliard d’euros) a été le fonds à long terme le plus vendu en novembre.

Antin cède FPS Towers à PGGM et American Tower

Antin Infrastructure Partners a annoncé hier avoir conclu un accord définitif avec American Tower, associé au fonds de pension néerlandais PGGM, afin de leur céder l’exploitant français de pylônes télécoms FPS Towers. L’acquéreur est en fait ATC Europe, coentreprise entre PGGM et American Tower. Le montant de l’acquisition, de 697 millions d’euros en valeur d’entreprise selon L’Agefi, représente 15,5 fois l’excédent brut d’exploitation estimé de la cible sur l’exercice clos le 31 décembre prochain.

La Bourse des ETF NYSE Arca subit un problème informatique

Une anomalie informatique a obligé NYSE Arca, la première Bourse pour les ETF aux Etats-Unis, à fermer pendant 15 minutes lundi, rapporte le Wall Street Journal. Le problème, qui a eu lieu entre 10h50 et 11h05, est lié à une mise à jour logicielle qui a été réalisée pendant le week-end, selon un porte-parole de NYSE.

Icahn Enterprises revend sa filiale Americain Railcar

Icahn Enterprises, la société de l’investisseur activiste Carl Icahn, a annoncé le 19 décembre la signature d’un accord définitif pour la vente de sa filiale American Railcar Leasing à SMBC Rail Services, qui appartient au japonais Sumitomo Mitsui Financial Group. La transaction se base sur une valeur d’entreprise de 2,78 milliards de dollars (2,67 milliards d’euros) et une flotte d’environ 29.000 wagons ferroviaires, avec une option pour acheter plus tard 4.800 wagons supplémentaires. En comptant cette option, le montant total de la transaction pourrait atteindre 3,36 milliards de dollars. La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2017.

Euronext négocie le rachat de LCH.Clearnet SA

La Bourse paneuropéenne et le London Stock Exchange ont annoncé mardi matin leur entrée en négociations exclusives en vue du rachat par le premier de la chambre de compensation LCH.Clearnet SA. Un mouvement logique qui permettrait à Euronext de se rapprocher d’un modèle en silo intégrant les activités de négociation et de post-marché.

Bruxelles se défend de violer la souveraineté irlandaise dans le cas Apple

La Commission européenne a expliqué sa position qui rend inopérant le système utilisé par le géant américain.

La Banque du Japon devrait clôturer l’année sur un statu quo

Après la prolongation des rachats d’actifs de la BCE et la hausse des taux de la Fed, la BoJ devrait maintenir quant à elle le statu quo aujourd’hui.

La politique de rachats de la BCE atteint ses limites au Portugal

Les achats d’obligations portugaises par la banque centrale ont été inférieurs de 30% à 40% à sa cible mensuelle théorique depuis le mois d’avril.

Naxicap entre au capital d’Altares

Naxicap a annoncé hier avoir pris une participation majoritaire dans Altares, leader en France dans la gestion de données, précédemment détenue par Ardian expansion. Dans le même temps, Altares a annoncé l’acquisition de la filiale de Dun&Bradstreet, leader mondial de la gestion de données, au Benelux. Le groupe consolidé représentera plus de 110 millions d’euros de chiffre d’affaires fin 2016.

Le Japon empruntera moins l’année prochaine

Le gouvernement japonais projette un budget record de 97.450 milliards de yens (794 milliards d’euros) sur l’exercice 2017, qui débutera le 1er avril, tout en envisageant des émissions d’emprunts inférieures globalement à celles de cette année, selon un document dont Reuters a pris connaissance hier. Le projet de budget 2017 devrait être approuvé jeudi en conseil des ministres, tout comme un troisième collectif budgétaire, de faible ampleur, pour cette année. Tokyo compte émettre pour 34.370 milliards de yens d’emprunts en 2017, le montant le plus bas depuis neuf ans, après 34.430 milliards prévus à l’origine pour cette année, notamment grâce à des taux qui n’ont jamais été aussi bas suivant la politique monétaire de la Banque du Japon consistant en une maîtrise de la courbe des rendements.

Antin Infrastructure cède FPS Towers à un tandem

L'investisseur spécialiste des intrastructures a signé un accord définitif avec American Tower Corporation et le gérant de fond de pension PGGM pour la cession de 100% de ses tours télécoms.

AEW investit dans la logistique

AEW a annoncé le 16 décembre la signature d’un bail commercial avec la société ID Logistics pour le compte du fonds Logistis. Le contrat porte sur l’intégralité d’une plateforme logistique de 31.600 m2 lancée en «blanc» située près de Dourges (62). A l'échelle européenne, le portefeuille de Logistis totalise actuellement plus de 2,5 millions de m2 de plateformes logistiques Prime affichant un taux d’occupation d’environ 99%. Le fonds poursuit sa stratégie de développement et vise une taille cible de 3 milliards d’euros en Europe.

Les lancements de hedge funds ont continué de diminuer

La purge continue. Malgré les meilleures performances enregistrées dans le sillage du vote britannique en faveur du Brexit et des élections américaines, le secteur des hedge funds continue de se consolider. Au troisième trimestre, le nombre de créations de hedge funds s’est inscrit à seulement 170, contre 200 au deuxième trimestre et 269 au troisième trimestre 2015, selon le dernier HFR Market Microstructure, publié par le spécialiste du secteur des hedge funds HFR. Les lancements de hedge funds enregistrent ainsi leur plus faible niveau sur un trimestre depuis le premier trimestre 2009. Sur les trois premiers trimestres de l’année, on dénombre 576 créations de hedge funds, soit une baisse de plus de 200 par rapport aux 785 fonds lancés sur les neuf premiers mois de 2015.Parallèlement, les liquidations se sont orientées à la hausse, avec 252 opérations au troisième trimestre contre 239 au deuxième trimestre. Le nombre de liquidations est toutefois très proche de celui du troisième trimestre 2015 (257). Sur neuf mois, le nombre de liquidations s'élève à 782, ce qui pourrait déboucher sur le plus grand nombre de liquidations sur un an depuis la crise financière, relève HFR. Les encours du secteur se sont accrus au niveau record de 2.980 milliards de dollars au troisième trimestre mais le nombre total de hedge funds, y compris les fonds de hedge funds, recule à 9.925, tombant ainsi sous la barre symbolique des 10.000 pour la première fois depuis 2014.

Une étude de Credit Suisse fait l'éloge des pays frontières

Alors que les économies des pays émergents dits «classiques» deviennent de plus en plus matures, avec notamment des BRICS qui on tendance à s’essouffler, le Credit Suisse Research Institute recommande de s’intéresser à un groupe de 30 pays, le groupe «Credit Suisse Frontier Markets» (CS FM) (1) dans une étude publiée le 16 décembre, «The Next Frontier», qui explore les opportunités d’investissement dans les marchés dits «frontières». Le CS FM représente 16% de la population mondiale, occupe 12% de la surface terrestre, génère 5% de l’activité économique mondiale..et pourtant seulement 0,5% de la capitalisation boursière mondiale.Il n’empêche. Ce groupe de pays, sélectionnés par Credit Suisse pour leur croissance et leur démographie fortes, leur fort potentiel de gains de productivité, une gouvernance qui s’améliore, leur capacité à profiter du libre-échange, leur potentiel vis-à-vis des marchés boursiers et leurs valorisations attractives, représente collectivement 3.700 milliards de dollars de PIB, soit l'équivalent de 15% des 24.000 milliards de dollars de PIB générés par les marchés émergents."La classe d’actifs des marchés frontières est sous-représentée tant pour les obligations que pour les actions alors qu’elle offre aux investisseurs un couple rendement-risque attractif et des possibilités de diversification de portefeuilles. Les principaux facteurs à prendre en considération sont la démographie, les dynamiques d’urbanisation ainsi que la qualité de la gouvernance», écrit Alexandre Redman, co-auteur de cette étude et responsable Global Emerging Market Equity Strategy et Emerging EMEA Equity Strategy au sein de l'équipe du Credit Suisse European Research.A l’intérieur de ce groupe de 30 pays, le Credit Suisse Research Institute distingue particulièrement dix pays qui forment un groupe témoin, le «CS FM10», en raison de la combinaison prometteuse de leur PIB, de leur population et de la capitalisation de leur marché actions, à savoir l’Argentine, le Bangladesh, l’Egypte, l’Iran, le Kenya, le Maroc, le Nigeria, le Pakistan, la Roumanie et le Vietnam.(1) Les trente pays retenus : Argentine, Bangladesh, Botswana, Bulgarie, Côte d’Ivoire, Croatie, Equateur, Egypte, Ghana, Iran, Jamaïque, Jordanie, Kazakhstan, Kenya, Liban, Maroc, Maurice, Namibie, Nigeria, Oman, Pakistan, Panama, Roumanie, Serbie, Sri Lanka, Tunisie, Trinité-et-Tobago, Ukraine, Vietnam, Zambie.

L'Event Driven a profité des élections américaines en novembre

L’indice Lyxor Hedge Fund est resté presque inchangé au mois de novembre à -0,2%, cinq des dix indices Lyxor clôturant en territoire positif. L’Event Driven a surperformé la plateforme, avec des résultats positifs pour l’ensemble des sous-stratégies, dont le Merger Arbitrage (+0,7%) et les Special Situations (+0,5%). A l’inverse, les fonds Market Neutral L/S Equity (-3,5%) ont souffert de la violente rotation sectorielle observée dans le sillage des élections américaines.

Les fragilités du marché obligataire chinois refont surface

Le taux de swap à 10 ans sur le marché onshore chinois s'est tendu de près de 100 pb depuis début novembre pour atteindre ses plus hauts depuis 2014.

L’Etat met la main à la poche pour la Financière Turenne Lafayette

Il injecte 70 millions d’euros dans le groupe propriétaire des jambons Madrange. Une première tranche de 10 millions sera versée dès cette semaine.

Les Etats-Unis font appel de la dernière décision de l'OMC sur Boeing

Les Etats-Unis ont fait appel vendredi d’une décision de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) portant sur des avantages fiscaux accordés à Boeing, a annoncé l’OMC. Cet appel marque un nouvel épisode de la bataille que se livrent depuis plus de dix ans Américains et Européens sur le dossier des aides publiques aux constructeurs aéronautiques, en parallèle au duel commercial entre Boeing et Airbus. Un comité de l’OMC a jugé le mois dernier qu’un avantage accordé à Boeing par l’Etat de Washington pour le développement du nouveau modèle 777X constituait une subvention interdite.

Le patrimoine économique national a rebondi en 2015

Le patrimoine économique national de la France a rebondi de 1,3% l’an passé après son recul de 1,8% en 2014, pour s'élever à 13.585 milliards d’euros, soit 7,6 fois le produit intérieur net (PIB - consommation de capital fixe) de 2015, selon des données publiées vendredi par l’Insee. Ce patrimoine recense les actifs et passifs des acteurs économiques comptabilisés à leur valeur de marché en fin d’année. Le patrimoine net des seuls ménages a représenté l’an passé 10.692 milliards d’euros, soit huit fois leur revenu disponible net et 2,4% de plus qu’en 2014.

La Suisse adopte une loi sur l'immigration sans quotas

Le Parlement suisse a adopté vendredi une loi limitant l’immigration tout en évitant l’instauration de quotas qui aurait contrarié les relations entre la Confédération helvétique et l’Union européenne. Le texte voté par les deux chambres de l’Assemblée fédérale est moins restrictif que celui qui avait été soumis aux Suisses en 2014 lors d’une consultation référendaire qui prévoyait d'établir un plafond annuel au nombre d’Européens souhaitant travailler en Suisse.

Les députés finalisent le budget 2017

Les députés ont trouvé un compromis avec le gouvernement sur les actions gratuites et la taxe sur les transactions financières. L’adoption définitive est attendue mardi.

Fitch abaisse la perspective de la note de Sanofi à négative

Fitch Ratings a annoncé vendredi avoir abaissé la perspective de la note AA- de Sanofi de stable à négative, expliquant prendre ainsi en compte la perspective d’une augmentation des distributions de liquidités aux actionnaires et d’une augmentation du budget alloué aux acquisition. L’agence note aussi, dans un communiqué, que les ventes et les marges du groupe pharmaceutique français sont sous pression en raison de la concurrence des génériques et de l’augmentation de la sensibilité aux prix dans l’ensemble du secteur.

Un accord de libre-échange Japon-Europe est évoqué pour début 2017

L’Union européenne (UE) a annoncé samedi être proche de la conclusion d’un accord de libre-échange avec le Japon. Un accord pourrait intervenir dès le début de l’année prochaine si le Japon ouvre ses frontières aux produits agricoles européens et si l’Europe s’accorde sur l’ouverture de son marché automobile aux véhicules japonais, a déclaré le chef des négociateurs européens dans un communiqué. «Ces négociations sont très proches de leur conclusion», a commenté Mauro Petriccione, faisant état de «progrès significatifs» au cours des deux dernières semaines. Le Japon a même évoqué la possibilité d’un accord d’ici la fin décembre. Le Japon, troisième économie mondiale, est le sixième débouché commercial de l’Europe tandis que l’UE est le troisième débouché commercial du Japon.

Le Venezuela rétablit temporairement les billets de 100 bolivars

Le président vénézuélien Nicolas Maduro a annoncé samedi qu’il rétablissait temporairement les billets de 100 bolivars, qui resteront valables jusqu’au 2 janvier. Ces billets, la plus forte valeur en circulation, étaient devenus officiellement inutilisables jeudi. Dans un pays où 40% de la population n’a pas de comptes bancaires, de nombreux Vénézuéliens se sont subitement trouvés sans moyens de paiement pour régler leurs achats de nourritures, de carburants ou pour Noël. De longues files d’attente se sont aussitôt formés aux guichets des banques, des magasins ont été pillés tandis que des manifestations anti-gouvernementales se développaient.

Donald Trump a choisi le directeur du Bureau de la gestion et du budget

Le président élu Donald Trump a annoncé samedi avoir décidé de nommer le représentant républicain Mick Mulvaney à la direction du Bureau de la gestion et du budget. Le directeur du Bureau de la gestion et du budget est chargé d'élaborer des projets de budgets reflétant les priorités du gouvernement et les orientations financières de la présidence. Mick Mulvaney, 49 ans, est présenté comme un partisan de l’orthodoxie budgétaire.

Alexis Tsipras estime que la Grèce a fait assez de sacrifices

Le Premier ministre grec Alexis Tsipras a affirmé samedi qu’il était temps que les créanciers de la Grèce comprennent que son pays avaient consenti suffisamment de sacrifices pour résoudre la crise de sa dette souveraine. S’exprimant lors d’un congrès des partis de gauche européens à Berlin, Tsipras a déclaré qu’Athènes ne se soumettrait pas à ceux qui souhaitaient maintenir des politiques d’austérité permanentes. «Nous avons respecté nos obligations et nos créanciers doivent faire de même. J’ai confiance dans le fait que la Grèce va atteindre ses objectifs. Mais nous n’accepterons jamais la logique d’une ‘austérité éternelle’ qui détruit la société grecque», a-t-il déclaré.

Avalara préparerait une IPO pour 2017

Avalara, spécialiste des logiciels de comptabilité fiscale, est en contact avec des banques en vue d’une introduction en Bourse qui pourrait intervenir l’an prochain et valoriser la société américaine un milliard de dollars (957 millions d’euros) à peu près, ont déclaré vendredi des sources proches du dossier à Reuters. Fondée en 2004, Avalara a racheté depuis une dizaine de sociétés, dont, en 2013, PC Matrix Master, une base de données d’informations fiscales.

L'Ecosse prépare son projet pour atténuer les effets du Brexit

Le gouvernement écossais a annoncé dimanche qu’il exposerait dans la semaine ses propositions visant à maintenir l’Ecosse dans le marché unique européen une fois le Royaume-Uni sorti de l’Union européenne. L’exécutif régional écossais veut éviter ce qu’il anticipe comme une «catastrophe nationale» en cas de «hard Brexit», soit un divorce dur avec l’UE. Le projet écossais, a reconnu Michael Russell, ministre régional chargé des négociations avec l’UE, se heurtera à des «complexités» mais, a-t-il poursuivi, un «hard Brexit» menacerait 80.000 emplois en Ecosse sur dix ans.

La hausse des taux de la Fed ravive les fractures au sein du monde émergent

La livre turque, le zloty polonais et le peso mexicain ont été les devises plus fortement exposées à la hausse du dollar depuis début novembre.

Trivago entre difficilement en Bourse

Le comparateur d’hôtels, filiale du groupe Expedia, s’est introduit vendredi sur le Nasdaq à 11 dollars par titre, sous la fourchette indicative de 13 à 15 dollars.