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Le Parlement adopte le collectif budgétaire pour 2016

Le Parlement français a définitivement adopté hier le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2016 qui instaure une taxe sur les recettes publicitaires des vidéos en ligne et obligera les plates-formes de type Airbnb à déclarer les revenus de leurs utilisateurs au fisc. L’entrée en vigueur de ce dernier dispositif est cependant reportée à 2019, au lieu de 2017 dans la version initiale. Le projet de loi de finances rectificative ajuste la prévision de croissance de l'économie française pour 2016 à 1,4% et fixe le solde budgétaire à 69,9 milliards d’euros, soit une amélioration de 2,4 milliards d’euros par rapport au texte initial.

Les inscriptions américaines au chômage dépassent les attentes

Le nombre des inscriptions au chômage a atteint la semaine dernière un pic de six mois aux Etats-Unis, a annoncé hier le département du Travail. Ce nombre a augmenté de 21.000 à 275.000 dans la semaine au 17 décembre, tandis que le nombre de la semaine précédente est confirmé à 254.000. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient 256.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme un meilleur indicateur car elle lisse des chiffres hebdomadaires très volatils, donne des inscriptions en hausse de 6.000 à 263.750 pour la semaine écoulée.

Le PIB américain a progressé de 3,5% au troisième trimestre

La croissance de l'économie américaine a une nouvelle fois été revue en hausse au troisième trimestre, atteignant son plus haut niveau depuis deux ans grâce à la progression des dépenses de consommation et à la vigueur des exportations, notamment de soja, indique la troisième et dernière estimation du produit intérieur brut (PIB) publiée hier. Le PIB a progressé de 3,5% en rythme annualisé, contre +3,2% en deuxième estimation et +2,9% en première estimation et après une hausse de 1,4% au deuxième trimestre, a annoncé le département du Commerce.

Les commandes de biens durables hors défense grimpent aux Etats-Unis

Les commandes de biens durables dans leur ensemble ont chuté de 4,6% en novembre aux Etats-Unis, après avoir bondi de 4,8% en octobre. Mais selon les données publiées hier par le département du Commerce, les commandes de biens durables hors défense et aéronautique, considérées comme un bon indicateur des plans d’investissement des entreprises, ont progressé de 0,9% en novembre, contre +0,2% en octobre et -1,4% en septembre. La bonne tenue de ces commandes a notamment été le fait d’une demande soutenue pour les machines et les métaux primaires, évolution qui semble suggérer que l’impact négatif du bas niveau des cours pétroliers sur le secteur manufacturier commence à se dissiper.

Teva paiera 519 millions de dollars pour une affaire de corruption

Teva Pharmaceutical Industries a accepté de payer 519 millions de dollars (495 millions d’euros) pour mettre un terme à des procédures au civil et au pénal autour d’allégations de corruption au Mexique, en Ukraine et en Russie, a annoncé hier le département américain de la Justice dans un communiqué. Les détails de l’affaire, à laquelle le laboratoire israélien assure avoir mis un terme il y a quelques années, n’ont pas été révélés. Le groupe a précisé qu’aucun des salariés impliqués dans cette affaire de corruption ne travaillait encore pour lui. Teva a entièrement remplacé la direction de sa filiale en Russie en 2013 et précise que ses activités aux Etats-Unis ne sont pas en cause. L’accord prévoit également une surveillance indépendante des pratiques du laboratoire pendant au moins trois ans, précise la SEC.

La BCE ne devrait pas agir avant les législatives allemandes

Après avoir décidé au début du mois de prolonger ses rachats d’actifs, la Banque centrale européenne (BCE) ne fera plus rien jusqu’en septembre, mois où se dérouleront les élections législatives en Allemagne, le pays le plus critique vis-à-vis de sa politique monétaire ultra-accommodante, rapportait hier Reuters de sources officielles. La BCE avait surpris les marchés financiers le 8 décembre en annonçant qu’elle réduirait ses achats d’obligations sur les marchés à partir d’avril, tout en se réservant le droit de les augmenter de nouveau en cas de besoin. Mais aucune possibilité n’est écartée a priori; ainsi, la BCE interviendrait si la croissance ralentissait nettement ou si le risque politique, lié aux diverses élections de 2017 en Allemagne, en France, aux Pays-Bas et peut-être en Italie ou à un changement de cap économique aux Etats-Unis, déstabilisait les marchés, ont dit les sources. «Mais si tout va bien, nous ne discuterons pas sérieusement de la prochaine décision de politique monétaire avant septembre», a observé l’une d’elles. La BCE s’est abstenue de tout commentaire.

La Fed d'Atlanta attend 2,5% de croissance au quatrième trimestre

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 2,5% en rythme annualisé, montrait hier le modèle GDP Now de la Réserve fédérale d’Atlanta après la publication ces derniers jours de données en matière de dépenses de ménages, d’investissements ou encore de reventes de logements. La précédente estimation de la Fed d’Atlanta, publiée il y a une semaine, prédisait une croissance de 2,6% au quatrième trimestre.

Les taux immobiliers américains continuent de monter

Les taux d’intérêts facturés sur les prêts hypothécaires américains ont continué de grimper cette semaine, portant le taux fixe moyen sur une maturité de 30 ans à 4,30% au 22 décembre, son plus haut depuis avril 2014, d’après les chiffres publiés par Freddie Mac hier. Depuis l’élection de Donald Trump le 8 novembre, ces taux ont augmenté de plus de 75 points de base.

Le comité de suivi de l’Opep se réunira en janvier

Le comité de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) en charge du suivi de la mise en application de l’accord d’Alger se réunira pour la première fois au cours des premières semaines de janvier, a annoncé le ministre du Pétrole koweïti, Essam Abdul Mohsen Al-Marzouq. Le comité devra alors trouver une méthode qui convienne aux membres de l’Opep et aux pays non membres du cartel pour surveiller l’application des réductions de production.

Riyad renouvellera en 2017 son appel aux marchés de dette internationaux

L'Arabie saoudite, qui a réalisé un emprunt record mi-octobre, prévoit un déficit budgétaire de 53 milliards de dollars en 2017.

Le Japon met une partie de sa relance au service de l’inflation

Dans le cadre de la hausse des dépenses de 500 milliards de yens en 2017, des incitations iront aux entreprises qui augmentent les salaires.

Axa IM lance un nouveau CLO

AXA Investment Managers a annoncé hier le lancement d’Allegro CLO IV, un CLO (Collateralised Loan Obligation) américain de 456,2 millions de dollars (437 millions d’euros). Le portefeuille se compose de titres de créances d’entreprises libellés en dollars et comprendra au moins 90 % de titres seniors garantis de premier rang. Jusqu'à 10 % du portefeuille pourra également être investi dans des prêts de second rang et des prêts non garantis.

La BCE fait une razzia sur les obligations indexées

Les émissions nettes des quatre grands pays de la zone euro pourraient atteindre 21 milliards d’euros en 2017, loin des 37 milliards que pourrait racheter la BCE.

3i reprend des actifs du fonds EISER Global Infrastructure

La société d’investissement 3i a annoncé hier l’acquisition auprès du fonds EISER Global Infrastructure de plusieurs actifs, dont l’aéroport de Belfast et East Surrey Pipelines. 2,7 millions de passagers ont transité via l’aéroport de Belfast en 2015, tandis qu’East Surrey Pipelines est le deuxième plus important transporteur de gaz indépendant et le troisième opérateur de réseau électrique au Royaume-Uni. 3i reprendra également dans ce portefeuille des participations en Italie et en Espagne. L’opération doit être financée via un nouveau véhicule d’environ 700 millions de livres (824 millions d’euros), abondé par les fonds de pension APG et ATP ainsi que pour 36 millions de livres par 3i.

Barclays est à son tour poursuivie aux Etats-Unis

Le département américain de la Justice a intenté hier une action pour fraude contre la banque britannique Barclays pour son rôle dans la vente de produits hypothécaires entre 2005 et 2007, avant la crise financière. La plainte, qui cite spécifiquement la vente de produits dérivés complexes à des investisseurs particuliers américains, a été déposée auprès du tribunal fédéral de Brooklyn. D’après cette plainte, plus de la moitié des prêts sous-jacents dans 36 titrisations recouvrant 31 milliards de dollars (29,7 milliards d’euros) ont fait défaut. Dans un communiqué, Barclays a assuré qu’elle se «défendrait vigoureusement» contre ces allégations «déconnectées des faits».

Axa IM cède quatre actifs logistiques

CBRE Global Investors a acquis les entités détenant quatre actifs logistiques situés autour de Paris pour le compte d’un client, pour un prix d’achat net de 88,2 millions d’euros auprès d’un fonds géré par Axa Investment Managers. Les quatre actifs immobiliers totalisent 136 430 m². Clifford Chance conseillait AXA IM sur les aspects transactionnels alors que CBRE Global Investors était conseillé par Fairway.

Tikehau investit dans Dedalus

Tikehau IM a signé un accord pour l’investissement de 72 millions d’euros dans le groupe italien Dedalus, présent dans les logiciels cliniques sanitaires en Italie et à l’échelle mondiale, rapporte Bluerating. Le groupe est contrôlé par Ardian et le fondateur Giorgio Mortetti. Tikehau a agi en qualité de « sole arranger » de l’émission d’obligations cotées sur la Bourse de Vienne. Il s’agit du troisième investissement de prêt direct réalisé par l’équipe de Tikehau IM en Italie.

Les fonds collectent près de 30 milliards de dollars en novembre

Les fonds d’investissement à travers le monde ont enregistré des souscriptions nettes de 28,2 milliards de dollars en novembre, selon des chiffres de Thomson Reuters Lipper. Mais en raison d’un effet marché négatif de 161,5 milliards de dollars, les encours des fonds mondiaux ont reculé de 0,4 % à 36.660 milliards de dollars. La majorité de la collecte de novembre s’est portée sur les fonds monétaires, qui ont drainé 67,9 milliards de dollars, suivis par les fonds actions et les fonds immobiliers (18,2 milliards de dollars et 200 millions de dollars, respectivement). Les fonds obligataires, en revanche, ont vu sortir 39,3 milliards de dollars. Les fonds diversifiés et alternatifs sont aussi dans le rouge (7,6 milliards de dollars et 6,7 milliards de dollars de décollecte). Depuis le début de l’année, les encours ont augmenté de 1.644 milliards de dollars, grâce à la contribution des fonds obligataires, qui ont levé 446,5 milliards de dollars, suivis par les fonds monétaires (160,7 milliards de dollars) et les fonds matières premières (160,7 milliards de dollars).

Le Livret A enregistre une nouvelle décollecte nette en novembre

Les mois se suivent et se ressemblent pour le Livret A. Au cours du mois de novembre, le livret d’épargne a en effet subi une décollecte nette de 120 millions d’euros, après 1,02 milliard d’euros de sorties nettes en octobre, selon des données publiées par la Caisse des Dépôts. Malgré cette contre-performance mensuelle, le produit d’épargne affiche une collecte nette de 1,12 milliard d’euros à l’issue des onze premiers mois de l’année 2016 contre une décollecte nette de 9,6 milliards d’euros sur la même période de 2015.Pour sa part, le Livret de développement durable (LDD) a enregistré une décollecte nette de 200 millions d’euros en novembre, après 530 millions d’euros de sorties nettes en octobre. Depuis le début de l’année 2016, la décollecte nette du LDD s’élève désormais à 1,29 milliard d’euros, contre une décollecte nette de 2,1 milliard d’euros sur les onze premiers mois de l’année 2015.A la fin du mois de novembre 2016, l’encours total sur les deux produits atteint 357 milliards d’euros, dont 257 milliards d’euros pour le Livret A et 100 milliards d’euros pour le LDD.

Amundi Immobilier et Panhard acquièrent SWEN

Amundi Immobilier et le Groupe Panhard viennent d’acquérir le portefeuille de parcs d’activités SWEN, annonce un communiqué. Constitué de cinq parcs situés à Gennevilliers, Limonest, L’Isle d’Abeau, Vitrolles et Marseille, le portefeuille développe plus de 130.000 mètres carrés de surfaces locatives.

Infravia investit dans les infrastructures intelligentes

Infravia, filiale du groupe OFI Asset Management, a annoncé hier que son fonds Infravia European Fund III a acquis Ocea Smart Building (OSB) auprès du groupe Suez. Avec près de 3 millions de compteurs installés, OSB est un acteur de référence sur le marché des infrastructures intelligentes et de la transition énergétique. La société déploie et exploite des outils de mesure et de collecte de données en énergie et fluides pour un usage intelligent du bâtiment. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés.

Axa IM – Real Assets a vendu la totalité du projet QU4DRANS

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM - Real Assets) vient de finaliser la cession du bâtiment sud de son projet immobilier de bureaux QU4DRANS dans le quartier Balard à Paris et a signé un accord pour la vente des bâtiments nord et ouest. Ces dernières transactions font suite à la vente du bâtiment Est du projet en mai, ce qui signifie que l’ensemble a entièrement été vendu, un an avant la fin de la construction. Axa IM – Real Assets a acquis le site en mai 2011 pour le compte du fonds Development Venture TTT, l’un de ses véhicules paneuropéens. Bâti en deux étapes, QU4DRANS comprend un campus de quatre bâtiments séparés totalisant 86.000 mètres carrés. Les bâtiments est et sud ont été terminés fin 2015. La seconde phase de construction du projet a été lancée et devrait être achevée début 2018. Par ailleurs, Axa IM – Real Assets indique avoir récemment bouclé un quatrième fonds de développement, Development Venture IV, avec plus de 600 millions d’euros de capitaux disponibles pour des investissements en Europe.

L’EBA renonce à harmoniser de force le marché des obligations sécurisées

L'autorité recommande cependant de durcir les critères qui permettent aux covered bonds de bénéficier d'un traitement privilégié en capital.

Meilleurtaux concrétise son redressement spectaculaire

Repris entre 20 et 30 millions d'euros par Equistone en 2013, le comparateur et courtier en crédit et assurance devrait être cédé dix fois plus cher à Goldman Sachs Merchant Banking.

Le mouvement de réappréciation du dollar a encore du potentiel

L'indice DXY face aux six autres principales devises a dépassé le seuil des 103 pour se hisser à ses plus hauts niveaux depuis décembre 2002.

La Riksbank prolonge dans la douleur ses rachats d’actifs

La banque centrale suédoise a étendu hier son assouplissement quantitatif jusqu'à fin juin 2017, malgré de fortes dissensions en son sein.

Orange signe un nouveau crédit syndiqué

Orange a annoncé hier avoir signé avec 24 banques un crédit syndiqué multidevises de 6 milliards d’euros, lui permettant de refinancer par anticipation le précédent crédit syndiqué arrivant à échéance en janvier 2018. Le groupe précise que le refinancement s’effectue des conditions attractives avec une marge initiale abaissée à 25 points de base, et que l’opération, auto-arrangée, a été largement sursouscrite. Le nouveau crédit de maturité initiale décembre 2021 comporte deux options d’extension d’un an supplémentaire chacune.

La confiance du consommateur progresse en zone euro

La confiance du consommateur s’est améliorée bien plus que prévu en décembre, montrent les chiffres estimatifs publiés mercredi par la Commission européenne. L’indice la mesurant a gagné 1,1 point à -5,1 points en première estimation contre -6,0 points en novembre (chiffre revisé). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient un indice de -6,0 points. Dans l’Union européenne dans son ensemble, cet indice a augmenté de 1,2 point à -4,6 points.

Les stocks de pétrole brut augmentent aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté contre toute attente la semaine dernière, tandis que les réserves d’essence et de produits distillés ont reflué, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont progressé de 2,3 millions de barils sur la semaine s’achevant au 16 décembre alors que les stocks d’essence ont baissé de 1,3 million de barils. Ces données ont pesé sur les cours pétroliers, le brut léger américain (WTI) a cédé 1,52%, à 52,49 dollars le baril (50,33 euros).

Les reventes de logements surprennent à la hausse aux Etats-Unis

Les reventes de logements ont progressé de manière inattendue en novembre aux Etats-Unis. Les reventes de logements ont augmenté de 0,7% en rythme annualisé de 5,61 millions d’unités le mois dernier, a annoncé hier la National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays. Il s’agit du rythme le plus élevé depuis février 2007, alors que les économistes s’attendaient à un recul de 1,0% à 5,50 millions d’unités le mois dernier. Depuis l'élection présidentielle, le taux fixe du crédit immobilier à 30 ans a augmenté d’environ 60 points de base à 4,16% en moyenne, son plus haut niveau depuis octobre 2014, selon les données du spécialiste du crédit hypothécaire Freddie Mac.