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Les fonds de pension espagnols collectent 282 millions d’euros en novembre

Les fonds de pension individuels espagnols ont enregistré une collecte nette de 282,38 millions d’euros en novembre, selon des données compilées par le cabinet d’études VDOS. Malgré cette solide performance, leurs encours ont reculé de 0,12% ou 82 millions d’euros d’un mois sur l’autre pour s’établir à 67,3 milliards d’euros. De fait, les portefeuilles ont dégagé des rendements négatifs de l’ordre de 364 millions d’euros au cours du mois sous revue.En novembre, BBVA a réalisé la plus importante collecte nette du secteur, avec 136,7 millions d’euros de flux nets entrants. Suivent Bankia (34,5 millions d’euros de collecte nette), CaixaBank (33,5 millions d’euros), Santander (32,3 millions d’euros) et, enfin, Bankinter (19,5 millions d’euros).A l’inverse, Allianz a subi la plus forte décollecte mensuelle, avec 34,1 millions d’euros de sorties nettes. L’assureur allemand devance Banco Sabadell (21,4 millions d’euros de décollecte nette), Novo Banco (4,7 millions d’euros), Telefonica (2 millions d’euros) et Caser (2 millions d’euros).A l’issue du mois de novembre, CaixaBank demeure le numéro un du marché espagnol des fonds de pension avec 14,47 milliards d’euros d’encours et 21,5 % de parts de marché. Le groupe bancaire devance BBVA (12,24 milliards d’euros d’encours) et Santander (7,89 milliards d’euros).

Les ETF et ETP en Europe enregistrent leur 27ème mois de collecte

Les ETF et ETP cotés en Europe ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 3,59 milliards de dollars, ce qui constitue le 27ème mois consécutif de collecte nette, selon les chiffres d’ETFGI. Toutefois, la collecte depuis le début de l’année - de 50,51 milliards de dollars - est inférieure aux 72,64 milliards de dollars enregistrés sur la période correspondante de l’année dernière.Les ETF/ETP actions ont affiché en novembre des entrées nettes de 7,81 milliards de dollars, tandis que les ETF/ETP obligataires et matières premières voyaient sortir respectivement 3,82 milliards de dollars et 398 millions de dollars.BNP Paribas Easy est la société d’ETF qui a enregistré la plus forte collecte en novembre, avec 1,54 milliard de dollars, suivie par Vanguard (883 millions de dollars) et Source (718 millions de dollars). Mais depuis le début de l’année, c’est iShares qui affiche les plus fortes souscriptions (28,53 milliards de dollars), devant ETF Securities (5,22 milliards de dollars) et SPDR (4,61 milliards de dollars). A fin novembre, les encours des ETF et ETP cotés en Europe s’établissaient à 556 milliards de dollars, en repli par rapport au record de 567 milliards de dollars atteint fin septembre.Fin novembre, 2.228 ETF et ETP de 56 fournisseurs étaient cotés en Europe sur 25 Bourses de 21 pays.

Les paris baissiers des hedge funds tournent au vinaigre

Plusieurs grands noms du secteur des hedge funds ont commencé l’année 2016 en pariant que les actions allaient sombrer, rapporte le Wall Street Journal. Cela s’est révélé être une très mauvaise décision. La vente à découvert a permis aux hedge funds d’empocher des milliards pendant la crise financière. Mais le rebond des marchés actions suite à l’élection de Trump, les taux d’intérêt négatifs et la « ruée vers la camelote » provoquée par les stimuli des banques centrales ont infligé de lourdes pertes à plusieurs gérants éminents. Parmi ceux qui ont souffert de leurs paris baissiers figure Russell Clark de Horseman Capital Management, l’un de ceux qui avaient le mieux performé l’an passé. Son fonds vedette Global perd 18 % sur l’année à novembre. Odey Asset Management de Crispin Odey a vu son fonds européen abandonner 48 % depuis le début de l’année. Le fonds phare de Lansdowne Partners est, quant à lui, en baisse de 15,8 % cette année.

Les fonds italiens continuent de collecter en novembre

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 2,6 milliards d’euros, soit un peu plus que le mois précédent. Depuis le début de l’année, ils ont drainé 33,3 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.En novembre, la collecte a été principalement tirée par les fonds monétaires, avec 1,7 milliard d’euros engrangés. En revanche, les fonds actions voient sortir 491 millions d’euros. Sur les 11 premiers mois de l’année, les fonds actions sont également dans le rouge, à 1,9 milliard d’euros. La collecte depuis le début de l’année est alimentée par les fonds obligataires (16,7 milliards d’euros) et les fonds flexibles (14,3 milliards d’euros). A fin novembre, les encours des fonds ouverts ressortent à 887,4 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, les encours du secteur italien de la gestion d’actifs s’élèvent à 1.903 milliards d’euros. La société qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes en novembre est le groupe Intesa Sanpaolo, deuxième acteur italien de la gestion d’actifs en termes d’encours, avec une collecte impressionnante de 2,3 milliards d’euros. En deuxième position, on trouve Amundi, qui collecte 701,5 millions d’euros. La société française, qui vient de racheter Pioneer, figure encore à la dixième place du classement, mais va bientôt pouvoir se hisser à la troisième place du secteur. Un autre française arrive troisième : Axa, avec 657,8 millions d’euros.Côté décollecte, c’est Pioneer qui s’illustre, avec des rachats de 661 millions d’euros. Viennent ensuite deux acteurs étrangers : Franklin Templeton (-377 millions d’euros) et Schroders (-300 millions d’euros).

Riyad renouvellera en 2017 son appel aux marchés de dette internationaux

L'Arabie saoudite, qui a réalisé un emprunt record mi-octobre, prévoit un déficit budgétaire de 53 milliards de dollars en 2017.

Le Japon met une partie de sa relance au service de l’inflation

Dans le cadre de la hausse des dépenses de 500 milliards de yens en 2017, des incitations iront aux entreprises qui augmentent les salaires.

La BCE fait une razzia sur les obligations indexées

Les émissions nettes des quatre grands pays de la zone euro pourraient atteindre 21 milliards d’euros en 2017, loin des 37 milliards que pourrait racheter la BCE.

Teva paiera 519 millions de dollars pour une affaire de corruption

Teva Pharmaceutical Industries a accepté de payer 519 millions de dollars (495 millions d’euros) pour mettre un terme à des procédures au civil et au pénal autour d’allégations de corruption au Mexique, en Ukraine et en Russie, a annoncé hier le département américain de la Justice dans un communiqué. Les détails de l’affaire, à laquelle le laboratoire israélien assure avoir mis un terme il y a quelques années, n’ont pas été révélés. Le groupe a précisé qu’aucun des salariés impliqués dans cette affaire de corruption ne travaillait encore pour lui. Teva a entièrement remplacé la direction de sa filiale en Russie en 2013 et précise que ses activités aux Etats-Unis ne sont pas en cause. L’accord prévoit également une surveillance indépendante des pratiques du laboratoire pendant au moins trois ans, précise la SEC.

La BCE ne devrait pas agir avant les législatives allemandes

Après avoir décidé au début du mois de prolonger ses rachats d’actifs, la Banque centrale européenne (BCE) ne fera plus rien jusqu’en septembre, mois où se dérouleront les élections législatives en Allemagne, le pays le plus critique vis-à-vis de sa politique monétaire ultra-accommodante, rapportait hier Reuters de sources officielles. La BCE avait surpris les marchés financiers le 8 décembre en annonçant qu’elle réduirait ses achats d’obligations sur les marchés à partir d’avril, tout en se réservant le droit de les augmenter de nouveau en cas de besoin. Mais aucune possibilité n’est écartée a priori; ainsi, la BCE interviendrait si la croissance ralentissait nettement ou si le risque politique, lié aux diverses élections de 2017 en Allemagne, en France, aux Pays-Bas et peut-être en Italie ou à un changement de cap économique aux Etats-Unis, déstabilisait les marchés, ont dit les sources. «Mais si tout va bien, nous ne discuterons pas sérieusement de la prochaine décision de politique monétaire avant septembre», a observé l’une d’elles. La BCE s’est abstenue de tout commentaire.

La Fed d'Atlanta attend 2,5% de croissance au quatrième trimestre

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 2,5% en rythme annualisé, montrait hier le modèle GDP Now de la Réserve fédérale d’Atlanta après la publication ces derniers jours de données en matière de dépenses de ménages, d’investissements ou encore de reventes de logements. La précédente estimation de la Fed d’Atlanta, publiée il y a une semaine, prédisait une croissance de 2,6% au quatrième trimestre.

Les taux immobiliers américains continuent de monter

Les taux d’intérêts facturés sur les prêts hypothécaires américains ont continué de grimper cette semaine, portant le taux fixe moyen sur une maturité de 30 ans à 4,30% au 22 décembre, son plus haut depuis avril 2014, d’après les chiffres publiés par Freddie Mac hier. Depuis l’élection de Donald Trump le 8 novembre, ces taux ont augmenté de plus de 75 points de base.

Le comité de suivi de l’Opep se réunira en janvier

Le comité de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) en charge du suivi de la mise en application de l’accord d’Alger se réunira pour la première fois au cours des premières semaines de janvier, a annoncé le ministre du Pétrole koweïti, Essam Abdul Mohsen Al-Marzouq. Le comité devra alors trouver une méthode qui convienne aux membres de l’Opep et aux pays non membres du cartel pour surveiller l’application des réductions de production.

Axa IM lance un nouveau CLO

AXA Investment Managers a annoncé hier le lancement d’Allegro CLO IV, un CLO (Collateralised Loan Obligation) américain de 456,2 millions de dollars (437 millions d’euros). Le portefeuille se compose de titres de créances d’entreprises libellés en dollars et comprendra au moins 90 % de titres seniors garantis de premier rang. Jusqu'à 10 % du portefeuille pourra également être investi dans des prêts de second rang et des prêts non garantis.

3i reprend des actifs du fonds EISER Global Infrastructure

La société d’investissement 3i a annoncé hier l’acquisition auprès du fonds EISER Global Infrastructure de plusieurs actifs, dont l’aéroport de Belfast et East Surrey Pipelines. 2,7 millions de passagers ont transité via l’aéroport de Belfast en 2015, tandis qu’East Surrey Pipelines est le deuxième plus important transporteur de gaz indépendant et le troisième opérateur de réseau électrique au Royaume-Uni. 3i reprendra également dans ce portefeuille des participations en Italie et en Espagne. L’opération doit être financée via un nouveau véhicule d’environ 700 millions de livres (824 millions d’euros), abondé par les fonds de pension APG et ATP ainsi que pour 36 millions de livres par 3i.

Barclays est à son tour poursuivie aux Etats-Unis

Le département américain de la Justice a intenté hier une action pour fraude contre la banque britannique Barclays pour son rôle dans la vente de produits hypothécaires entre 2005 et 2007, avant la crise financière. La plainte, qui cite spécifiquement la vente de produits dérivés complexes à des investisseurs particuliers américains, a été déposée auprès du tribunal fédéral de Brooklyn. D’après cette plainte, plus de la moitié des prêts sous-jacents dans 36 titrisations recouvrant 31 milliards de dollars (29,7 milliards d’euros) ont fait défaut. Dans un communiqué, Barclays a assuré qu’elle se «défendrait vigoureusement» contre ces allégations «déconnectées des faits».

Axa IM cède quatre actifs logistiques

CBRE Global Investors a acquis les entités détenant quatre actifs logistiques situés autour de Paris pour le compte d’un client, pour un prix d’achat net de 88,2 millions d’euros auprès d’un fonds géré par Axa Investment Managers. Les quatre actifs immobiliers totalisent 136 430 m². Clifford Chance conseillait AXA IM sur les aspects transactionnels alors que CBRE Global Investors était conseillé par Fairway.

Deutsche Bank transige à 7 milliards de dollars avec Washington

Deutsche Bank a conclu un accord de principe avec le département américain de la Justice pour régler leur contentieux sur la vente de titres financiers adossés à des crédits «subprime» entre 2005 et 2007, a communiqué la banque allemande hier soir. Deutsche Bank précise qu’elle a accepté de s’acquitter d’une amende civile de 3,1 milliards de dollars (environ 2,97 milliards d’euros) et de verser 4,1 milliards de dollars (3,93 milliards d’euros environ) au titre de dédommagement de ses clients. Le département de la Justice avait annoncé en septembre dernier qu’il réclamait 14 milliards de dollars à la banque, ce qui avait fait chuter son titre à un plus bas historique.

Le Parlement adopte le collectif budgétaire pour 2016

Le Parlement français a définitivement adopté hier le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2016 qui instaure une taxe sur les recettes publicitaires des vidéos en ligne et obligera les plates-formes de type Airbnb à déclarer les revenus de leurs utilisateurs au fisc. L’entrée en vigueur de ce dernier dispositif est cependant reportée à 2019, au lieu de 2017 dans la version initiale. Le projet de loi de finances rectificative ajuste la prévision de croissance de l'économie française pour 2016 à 1,4% et fixe le solde budgétaire à 69,9 milliards d’euros, soit une amélioration de 2,4 milliards d’euros par rapport au texte initial.

Les inscriptions américaines au chômage dépassent les attentes

Le nombre des inscriptions au chômage a atteint la semaine dernière un pic de six mois aux Etats-Unis, a annoncé hier le département du Travail. Ce nombre a augmenté de 21.000 à 275.000 dans la semaine au 17 décembre, tandis que le nombre de la semaine précédente est confirmé à 254.000. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient 256.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme un meilleur indicateur car elle lisse des chiffres hebdomadaires très volatils, donne des inscriptions en hausse de 6.000 à 263.750 pour la semaine écoulée.

Le PIB américain a progressé de 3,5% au troisième trimestre

La croissance de l'économie américaine a une nouvelle fois été revue en hausse au troisième trimestre, atteignant son plus haut niveau depuis deux ans grâce à la progression des dépenses de consommation et à la vigueur des exportations, notamment de soja, indique la troisième et dernière estimation du produit intérieur brut (PIB) publiée hier. Le PIB a progressé de 3,5% en rythme annualisé, contre +3,2% en deuxième estimation et +2,9% en première estimation et après une hausse de 1,4% au deuxième trimestre, a annoncé le département du Commerce.

Les commandes de biens durables hors défense grimpent aux Etats-Unis

Les commandes de biens durables dans leur ensemble ont chuté de 4,6% en novembre aux Etats-Unis, après avoir bondi de 4,8% en octobre. Mais selon les données publiées hier par le département du Commerce, les commandes de biens durables hors défense et aéronautique, considérées comme un bon indicateur des plans d’investissement des entreprises, ont progressé de 0,9% en novembre, contre +0,2% en octobre et -1,4% en septembre. La bonne tenue de ces commandes a notamment été le fait d’une demande soutenue pour les machines et les métaux primaires, évolution qui semble suggérer que l’impact négatif du bas niveau des cours pétroliers sur le secteur manufacturier commence à se dissiper.

Le Livret A enregistre une nouvelle décollecte nette en novembre

Les mois se suivent et se ressemblent pour le Livret A. Au cours du mois de novembre, le livret d’épargne a en effet subi une décollecte nette de 120 millions d’euros, après 1,02 milliard d’euros de sorties nettes en octobre, selon des données publiées par la Caisse des Dépôts. Malgré cette contre-performance mensuelle, le produit d’épargne affiche une collecte nette de 1,12 milliard d’euros à l’issue des onze premiers mois de l’année 2016 contre une décollecte nette de 9,6 milliards d’euros sur la même période de 2015.Pour sa part, le Livret de développement durable (LDD) a enregistré une décollecte nette de 200 millions d’euros en novembre, après 530 millions d’euros de sorties nettes en octobre. Depuis le début de l’année 2016, la décollecte nette du LDD s’élève désormais à 1,29 milliard d’euros, contre une décollecte nette de 2,1 milliard d’euros sur les onze premiers mois de l’année 2015.A la fin du mois de novembre 2016, l’encours total sur les deux produits atteint 357 milliards d’euros, dont 257 milliards d’euros pour le Livret A et 100 milliards d’euros pour le LDD.

Amundi Immobilier et Panhard acquièrent SWEN

Amundi Immobilier et le Groupe Panhard viennent d’acquérir le portefeuille de parcs d’activités SWEN, annonce un communiqué. Constitué de cinq parcs situés à Gennevilliers, Limonest, L’Isle d’Abeau, Vitrolles et Marseille, le portefeuille développe plus de 130.000 mètres carrés de surfaces locatives.

Infravia investit dans les infrastructures intelligentes

Infravia, filiale du groupe OFI Asset Management, a annoncé hier que son fonds Infravia European Fund III a acquis Ocea Smart Building (OSB) auprès du groupe Suez. Avec près de 3 millions de compteurs installés, OSB est un acteur de référence sur le marché des infrastructures intelligentes et de la transition énergétique. La société déploie et exploite des outils de mesure et de collecte de données en énergie et fluides pour un usage intelligent du bâtiment. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés.

Axa IM – Real Assets a vendu la totalité du projet QU4DRANS

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM - Real Assets) vient de finaliser la cession du bâtiment sud de son projet immobilier de bureaux QU4DRANS dans le quartier Balard à Paris et a signé un accord pour la vente des bâtiments nord et ouest. Ces dernières transactions font suite à la vente du bâtiment Est du projet en mai, ce qui signifie que l’ensemble a entièrement été vendu, un an avant la fin de la construction. Axa IM – Real Assets a acquis le site en mai 2011 pour le compte du fonds Development Venture TTT, l’un de ses véhicules paneuropéens. Bâti en deux étapes, QU4DRANS comprend un campus de quatre bâtiments séparés totalisant 86.000 mètres carrés. Les bâtiments est et sud ont été terminés fin 2015. La seconde phase de construction du projet a été lancée et devrait être achevée début 2018. Par ailleurs, Axa IM – Real Assets indique avoir récemment bouclé un quatrième fonds de développement, Development Venture IV, avec plus de 600 millions d’euros de capitaux disponibles pour des investissements en Europe.

Tikehau investit dans Dedalus

Tikehau IM a signé un accord pour l’investissement de 72 millions d’euros dans le groupe italien Dedalus, présent dans les logiciels cliniques sanitaires en Italie et à l’échelle mondiale, rapporte Bluerating. Le groupe est contrôlé par Ardian et le fondateur Giorgio Mortetti. Tikehau a agi en qualité de « sole arranger » de l’émission d’obligations cotées sur la Bourse de Vienne. Il s’agit du troisième investissement de prêt direct réalisé par l’équipe de Tikehau IM en Italie.

Les fonds collectent près de 30 milliards de dollars en novembre

Les fonds d’investissement à travers le monde ont enregistré des souscriptions nettes de 28,2 milliards de dollars en novembre, selon des chiffres de Thomson Reuters Lipper. Mais en raison d’un effet marché négatif de 161,5 milliards de dollars, les encours des fonds mondiaux ont reculé de 0,4 % à 36.660 milliards de dollars. La majorité de la collecte de novembre s’est portée sur les fonds monétaires, qui ont drainé 67,9 milliards de dollars, suivis par les fonds actions et les fonds immobiliers (18,2 milliards de dollars et 200 millions de dollars, respectivement). Les fonds obligataires, en revanche, ont vu sortir 39,3 milliards de dollars. Les fonds diversifiés et alternatifs sont aussi dans le rouge (7,6 milliards de dollars et 6,7 milliards de dollars de décollecte). Depuis le début de l’année, les encours ont augmenté de 1.644 milliards de dollars, grâce à la contribution des fonds obligataires, qui ont levé 446,5 milliards de dollars, suivis par les fonds monétaires (160,7 milliards de dollars) et les fonds matières premières (160,7 milliards de dollars).

L’EBA renonce à harmoniser de force le marché des obligations sécurisées

L'autorité recommande cependant de durcir les critères qui permettent aux covered bonds de bénéficier d'un traitement privilégié en capital.

Meilleurtaux concrétise son redressement spectaculaire

Repris entre 20 et 30 millions d'euros par Equistone en 2013, le comparateur et courtier en crédit et assurance devrait être cédé dix fois plus cher à Goldman Sachs Merchant Banking.

Les CDS sur iHeart doivent être déclenchés

L’International Swaps and Derivatives Association (Isda) a tranché, l’absence de paiement d’iHeartMedia sur 57,1 millions de dollars d’obligations arrivées à maturité le 15 décembre constitue bien un défaut de paiement, constaté le 20 décembre après une période de grâce de trois jours, et entraîne le déclenchement de 749 millions de dollars de credit-default-swaps en notionnel. Les obligations non remboursées par iHeart étaient détenues par l’une de ses filiales. La société de radio cherche actuellement à restructurer plus de 20 milliards de dollars de dette.