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Gap surprend avec des ventes en hausse

Le groupe de prêt-à -porter Gap a annoncé hier une hausse inattendue de ses ventes à périmètre comparable en décembre. L’action gagnait 7,4% à 24,98 dollars dans les échanges d’après-Bourse après avoir clôturé en baisse de 3,93% après des annonces décevantes des chaînes de grands magasins Macy’s et Kohl’s, dont les titres ont chuté de respectivement 13,9% et 19%. Les ventes comparables du groupe ont progressé de 4% le mois dernier alors que les analystes prévoyaient en moyenne une diminution de 0,7%. Le chiffre d’affaires total du mois de décembre a augmenté de 3% à 2,07 milliards de dollars (1,95 milliard d’euros).

Advent et Bain se rapprochent d’un accord sur Concardis

Les sociétés de private equity Advent et Bain se rapprochent d’un accord pour le rachat de Concardis, une société allemande spécialisée dans le traitement des paiements, rapportait hier Bloomberg. Concardis est aujourd’hui contrôlé par des institutions financières allemandes, dont Deutsche Bank, Commerzbank et DZ Bank. Un accord pourrait être annoncé dès ce mois-ci, bien qu’aucune décision finale n’ait été prise. L’offre d’Advent et Bain valoriserait Concardis près de 700 millions d’euros. Concardis a traité plus de 360 millions de transactions d’un montant total de plus de 38 milliards d’euros en 2015 et emploie plus de 200 personnes.

Access Capital Partners a levé plus de 1,3 milliard d’euros en 2016

Le gérant européen Access Capital Partners a annoncé hier avoir levé plus de 1,3 milliard d’euros au cours de l’année 2016, dont plus de 500 millions pour ses fonds centrés sur le «smaller buy-out» et 278 millions pour son fonds européen dédié aux infrastructures. Ces développements portent les actifs sous festion d’Access à 7,5 milliards d’euros.

La production pétrolière de l’Opep s’est érodée en décembre

La production pétrolière de l’Opep, qui avait atteint un record, a diminué en décembre de 200.000 barils par jour (bpj) à 34,18 millions de bpj contre 34,38 millions en novembre, avant l’entrée en vigueur de l’accord de réduction des extractions de brut, montre une enquête de Reuters publiée aujourd’hui. Cette baisse, la première enregistrée depuis mai 2016, est liée en partie au recul de la production au Nigeria, premier exportateur de brut d’Afrique toujours frappé par des troubles, et en Arabie saoudite, chef de file de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep). Sur la base de l’enquête de décembre, l’Opep a pompé 1,68 million de bpj de plus que son objectif de 32,50 millions de bpj fixé lors de l’accord du 30 novembre sur une réduction de la production à compter du 1er janvier 2017.

L’activité dans les services reste élevée aux Etats-Unis

La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis s’est maintenue en décembre au même rythme qu’en novembre, alors que les économistes attendaient une légère décélération, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats publiée aujourd’hui. L’indice ISM des services est resté à 57,2 le mois dernier alors que les économistes attendaient en moyenne un indice à 56,6. Le sous-indice de l’activité dans les services est revenu à 61,4 contre 61,7 en novembre et celui de l’emploi est tombé à 53,8 contre 58,2 en novembre. Par ailleurs, l’indice PMI Markit du secteur des services est ressorti en baisse, à 53,9, contre 53,4 en première estimation et 54,6 en novembre.

Apple confirme son investissement de 1 milliard de dollars dans le fonds de SoftBank

Apple fait partie de la liste grandissante d’investisseurs dans le fonds technologie de 100 milliards de dollars de SoftBank Group qui devrait inclure Foxconn Technology Group et le family office du président d’Oracle, rapporte le Wall Street Journal, citant le géant des télécommunications japonais. Apple a indiqué de son côté qu’il prévoyait d’investir 1 milliard de dollars dans le fonds du groupe japonais. «Nous pensons que leurs fonds va accélérer le développement de technologies qui pourraient avoir une importance stratégique pour Apple», selon la porte-parole d’Apple, Kristin Huguet.

La moitié des investisseurs américains prêts à payer pour du conseil

50 % des investisseurs américains sont prêts à payer pour du conseil, contre 40 % en 2008, montre un sondage réalisé par Cerulli au troisième trimestre 2016. «Les investisseurs expriment un intérêt grandissant concernant le paiement du conseil financier qu’ils reçoivent», explique Scott Smith, directeur chez Cerulli. Toutefois, pour capter des parts de marché, les fournisseurs de conseil devront mieux comprendre les préférences des investisseurs concernant leurs relations aux conseillers.

Le fonds phare de David Einhorn progresse de 9,4% en 2016

Greenlight Capital, le fonds phare de David Einhorn a progressé de 1,6% en décembre, ce qui porte sa performance sur l’ensemble de l’année écoulée à 9,4%, rapporte l’agence Bloomberg. Le hedge fund moyen a enregistré un gain de 4,5% en 2016, selon Hedge Fund Research. David Einhorn affiche donc une excellente performance qui ne lui permet pas toutefois de totalement récupérer de la baisse de 20% enregistrée en 2015.

Un fonds d'UBS AM vend un immeuble à Londres

UBS Asset Management a vendu, par le biais de son fonds UBS Triton Property Fund, un immeuble situé dans le centre de Londres au numéro 1 de New Fetter Lane, à un client privé de la société CBRE, originaire du Moyen-Orient, pour un montant de 69 millions de livres. L’actif sera géré par la société de capital investissement spécialisée dans l’immobilier GG Capital. Le vote des Britanniques en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne n’a pas refroidi les ardeurs des clients du Moyen-Orient qui ont été très actifs à Londres au second semestre 2016, avec des investissements de plus de 1 milliard de livres dans le centre de la capitale britannique.

Fidelity International obtient le feu vert pour lancer des fonds en Chine

Fidelity International a annoncé ce 4 janvier être le premier grand gestionnaire d’actifs étranger à avoir obtenu une licence auprès des autorités chinoises qui va lui permettre d’investir sur les marchés financiers chinois pour le compte d’institutionnels ou d’investisseurs fortunés chinois. Sa WFOE, c’est-à-dire une entreprise à capitaux à 100% étrangers, a été la première enregistrée auprès de l’association chinoise des gestionnaires d’actifs (AMAC) en tant que société de gestion privée.

Spice PE cède pour plus de 30 millions de dollars d'actifs

La société de participations Spice Private Equity a cédé à fin décembre 2016 sept placements présents dans son portefeuille pour un montant de 31,1 millions de dollars. Ces désinvestissements s’inscrivent dans le sillage de nouveaux objectifs d’investissements définis cet été et permettront de simplifier la gestion de la trésorerie, indique le groupe suisse dans un communiqué.Le produit de la vente représente un gain d’environ 6% sur la période de détention. Au 31 décembre, la valeur nette d’inventaire de Spice Private Equity affichait une baisse de 0,5% par rapport à fin octobre. La filiale Spice Private Equity (Bermuda) a procédé à cette vente qui concerne l’ensemble des investissements primaires du groupe dans des fonds et deux co-investissements, selon le communiqué. A présent, Spice Private Equity ne possède plus que des fonds arrivés à maturité et des placements directs qui ne devraient générer que peu d’appels de capitaux, précise Spice PE.

Les hedge funds parient sur les matières premières

D’une année sur l’autre, les hedge funds ont totalement revu leurs prévisions. Alors qu’ils pariaient début 2016 sur une baisse marquée des matières premières, ils sont désormais une majorité à prévoir une poursuite de la hausse des prix, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. A l’origine du rebond des matières premières, les mesures de soutien à l'économie du gouvernement chinois et une amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis. Les projets d’investissement dans les infrastructures du président élu aux Etats-Unis et la baisse des stocks au London Metal Exchange sont venus soutenir plus récemment l’optimisme des hedge funds qui estiment du coup que même si certaines matières premières ont déjà bien rebondi, le mouvement de hausse est loin d'être terminé.D’où une progression continue des positions longues en net prises par les hedge funds qui ont encore accentué leurs paris au mois de décembre. Ils ne sont pas les seuls. Quincy Krosby, stratégiste chez Prudential Financial, estime que la classe d’actifs reste «très attractive» tandis que les analystes de Citigroup parient sur une forte performance 2017 pour certaines matières premières. Et en novembre dernier, Goldman Sachs avait surpondéré les matières premières pour la première fois depuis quatre ans...

L'indice Credit Suisse des hedge funds progresse de 0,62% en décembre

L’indice Credit Suisse Liquid Alternative Beta (LAB), qui vise à refléter l’évolution de la performance du secteur des hedge funds, a progressé de 0,62% en décembre après un gain de 0,67% en novembre. Sur l’ensemble de l’année, l’indice affiche une progression de 5,04%.La meilleure performance du mois sous revue a été enregistrée par les stratégies Event Driven, avec un gain de 1,03%. Sur l’ensemble de l’année écoulée, c’est également l’Event Driven qui remporte la palme de la meilleure performance avec une avance de 9,27%, largement devant l’indice des Global Strategies qui affiche un gain de 4,86%.

Les familles fortunées d'Asie abandonnent les hedge funds

Les familles fortunées d’Asie se détournent des hedge funds, constate Bloomberg. Un gros problème pour ces derniers. En effet, les family offices représentant les milliardaires et les multi-millionnaires sont une source d’argent fondamentale en Asie. «Les hedge funds asiatiques sont plus petits que leurs concurrents internationaux, ce qui signifie qu’ils sont plus dépendants de l’argent des individus fortunés et des family offices», commente Melvyn Teo, professeur de finance à la Singapore Management University. «Si les family offices retirent leur argent, le secteur des hedge funds de la région va clairement souffrir». A la place, les familles fortunées d’Asie se tournent vers le capital investissement. Par exemple, au sein du multi family office Golden Equator Capital (500 millions de dollars), la part des actifs alloués aux hedge funds ces deux dernières années a été plus que divisée par deux à moins de 10 %, tandis que les investissements dans le private equity ont doublé à 20 %.

La croissance des services au Japon atteint un pic de 11 mois

Le secteur des services au Japon a enregistré en décembre son rythme de croissance le plus élevé en 11 mois, montre l’enquête Markit/Nikkei publiée jeudi. Son indice des directeurs d’achats (PMI), corrigé des variations saisonnières, a atteint le mois dernier 52,3 contre 51,8 en novembre. Il reste ainsi pour le troisième mois de suite au-dessus de la barre des 50 séparant croissance et contraction d’une activité. L’indice des nouvelles affaires a connu en décembre sa plus forte hausse depuis juillet 2015. Le secteur des services représente environ les deux tiers du produit intérieur brut de l’Archipel.

Michelin émet une convertible de 500 millions de dollars

La Société Générale a annoncé jeudi matin que le montant de l'émission d’obligations convertibles non-dilutives de Michelin, arrangée par la banque, avait été porté à 500 millions de dollars. Michelin avait annoncé le matin même que l'émission, représentant un montant nominal de 400 millions de dollars, pourrait être portée à 500 millions en cas d’exercice intégral de la clause d’extension. Les titres sont remboursables uniquement en numéraire à échéance 2022. Le prix de référence et le prix initial de conversion seront annoncés à l’issue de la période de référence, dont la fin est attendue le 19 janvier. Le groupe a l’intention d’utiliser le produit net de l'émission des obligations pour ses besoins généraux.

Pékin veut accélérer le développement des énergies renouvelables

La Chine va consacrer 2.500 milliards de yuans (344 milliards d’euros) aux énergies renouvelables d’ici à 2020, a annoncé jeudi l’Administration nationale de l'énergie (ANE). Le pays, qui représente le plus grand marché mondial de l'énergie, veut poursuivre la transition des centrales à charbon vers les énergies propres. Cet investissement créera plus de 13 millions d’emplois dans le secteur, précise l’ANE. L’agence n’a pas détaillé la destination précise de ces fonds, qui équivalent à quelque 68 milliards d’euros chaque année.

La France emprunte à 50 ans

Grâce à un carnet d’ordres de 18.857 milliards d’euros, l’Agence France Trésor a adjugé ce matin un montant total de 9,499 milliards d’euros d’OAT de maturités longues, ce qui correspond au montant maximum visé. Les souches d’OAT novembre 2026, mai 2036, mai 2045 et mai 2066 ont ainsi été abondées de respectivement 4,175 milliards, 2,198 milliards, 2,024 milliards et 1,102 milliards d’euros à des taux moyen en hausse par rapport à la précédente adjudication à respectivement 0,78%, 1,25%, 1,76% et 2,02%. Le rendement de l’OAT 10 ans sur le marché secondaire s’est tendu de 3,5 points de base (pb) juste avant le résultat de l’adjudication à un niveau de 0,82% et son écart avec le Bund allemand à 10 ans est revenu à 53 pb.

Afflelou ne devrait plus tarder à entrer en Bourse

L’opticien a publié une hausse de 7% de son Ebitda sur son premier trimestre 2017 clos fin octobre, tirée par la forte croissance en France.

Le risque de déflation en zone euro semble enfin s’éloigner

Le rebond plus fort que prévu de l’inflation moyenne à 1,1% masque de fortes disparités entre pays et un indice sous-jacent atone inférieur à 1%.

Arnaud Montebourg veut une taxe exceptionnelle sur les banques

Candidat à la primaire de la gauche pour l'élection présidentielle en France, Arnaud Montebourg a présenté hier un programme qui rappellera de mauvais souvenirs au secteur financier. L’ancien ministre propose notamment d’instaurer une taxe exceptionnelle sur les profits des banques françaises, qui devrait rapporter selon lui 5 milliards d’euros par an. Arnaud Montebourg a par ailleurs évoqué la possibilité de nationaliser l’une des cinq premières banques françaises et le vote d’une loi de séparation des activités bancaires. Il veut aussi flécher 10% des encours d’assurance vie vers le financement des PME, et créer une «banque d’encouragement au risque» pour financer les artisans, start-up et petites entreprises.

La poursuite de la baisse du yuan pose problème aux autorités chinoises

De nouvelles mesures de contrôle des capitaux pourraient être prises pour freiner les sorties hors de Chine au cours de cette année.

Les crédits à la consommation bondissent au Royaume-Uni

L’encours des crédits à la consommation en Grande-Bretagne a connu sa plus forte hausse depuis plus de 11 ans au mois de novembre. Le solde net des prêts à la consommation a dépassé les prévisions pour s'élever à 1,926 milliard de livres (2,27 milliards d’euros), soit 10,8% de plus qu’en novembre 2015, selon les données publiées hier par la Banque d’Angleterre. Il s’agit de la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2005. Les crédits immobiliers ont pour leur part augmenté de 3,157 milliards de livres en novembre.

Le fonds GIC conclut l’acquisition de P3

Le fonds souverain de Singapour GIC a achevé le rachat de P3, l’un des principaux propriétaires immobiliers paneuropéens spécialisé dans l’acquisition, le développement et la gestion de plates-formes logistiques locatives. Les vendeurs sont TPG Real Estate et Ivanhoé Cambridge. L’accord, qui valorise l’entreprise à 2,4 milliards d’euros, a été annoncé pour la première fois en novembre 2016, mais devait être soumis à l’approbation des autorités européennes de régulation avant sa finalisation.

Les volumes boursiers ont chuté l’an dernier en Europe

Deutsche Börse et Euronext affichent tous deux des transactions en baisse de plus de 15% sur leurs marchés au comptant.

Natixis est condamné à réintégrer un lanceur d’alerte licencié

Le cour d’appel de Paris a ordonné à Natixis de réintégrer dans l’entreprise Stéphane B., un salarié licencié en 2008 après avoir dénoncé un cas de manipulation des cours survenu dans son service, a révélé mardi le site Mediapart. Dans un arrêt du 16 décembre 2016, la cour demande aussi à la filiale de BPCE de verser près de 334.000 euros d’indemnités à ce lanceur d’alerte. En 2008, au sein de sa division qui gère les contreparties, il aurait été témoin de pratiques illégales. Certains de ses collègues auraient pratiqué le «front running», une technique d’enrichissement qui consiste à des décalages de cours engendrés par des ordres importants. Stéphane B. a alerté les responsables de la déontologie de Natixis, avant d'être licencié quelques mois plus tard pour «insuffisance professionnelle» et «comportement inapproprié» envers ses collègues, indique l’arrêt provisoire de la cour d’appel de Paris en date du 16 décembre, mis en ligne par Mediapart. Natixis n’a pas souhaité commenter cette affaire.

Donald Trump choisit un proche de Goldman Sachs pour diriger la SEC

L'avocat d'affaires Walter «Jay» Clayton succédera à Mary Jo White.

Colas compte renouer avec la croissance en 2017

Colas espère renouer cette année avec la croissance, grâce notamment aux plans américains de soutien aux infrastructures de transport et à la perspective dans trois ans des municipales en France, a déclaré hier à Reuters le PDG de la filiale routes du groupe Bouygues. La société a également confirmé s’attendre à une baisse d’environ 4% du chiffre d’affaires à périmètre et changes constants en 2016.

Londres nomme Tim Barrow représentant à l'UE

Le gouvernement britannique a nommé Tim Barrow, un diplomate de carrière, comme représentant permanent auprès de l’Union européenne après la démission fracassante d’Ivan Rogers mardi. Tim Barrow a été ambassadeur du Royaume-Uni à Moscou de 2011 à 2015, avant d’être nommé directeur politique du Foreign Office. Il avait auparavant occupé la fonction de premier adjoint auprès du représentant britannique à Bruxelles.

Le peso mexicain touche un nouveau plus bas historique

Le peso mexicain a atteint hier un nouveau plus bas record. La devise mexicaine a reculé jusqu'à 21,4750 pour un dollar, enfonçant son précédent plus bas de 21,395 touché le 11 novembre, trois jours après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine. Le Mexique a été ébranlé mardi par la décision de Ford d’annuler un investissement important dans le pays et il subit par ailleurs le contrecoup de protestations contre la hausse des prix des carburants intervenue le 1er janvier.