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Geci tente de renaître après le crash du Skylander

Trois ans après la liquidation de son projet d'avion, le groupe, de nouveau coté en Bourse, a relancé son activité d'ingénierie.

Unibail-Rodamco profite lui aussi de taux historiquement bas

L’exploitant de centres commerciaux Unibail-Rodamco a annoncé hier avoir émis pour 500 millions d’euros d’obligations à échéance février 2025, avec un coupon de 0,875%. Il s’agit du coupon le plus bas jamais atteint par le groupe sur le marché obligataire public. En parallèle, le groupe a lancé une offre de rachat sur neuf de ses souches obligataires.

Snapchat fait un pas de plus vers la Bourse

L’application de messagerie a déposé un premier document auprès de la SEC. Elle viserait entre 20 et 25 milliards de dollars de capitalisation.

Les ventes au détail dépassent les attentes outre-Atlantique

Le département du Commerce a annoncé mardi une hausse de 0,8% des ventes au détail aux Etats-Unis le mois dernier, stimulées par le secteur automobile et la demande pour les matériaux de construction après le passage de l’ouragan Matthew. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,6%. Sur un an, elles ont augmenté de 4,3%. Les ventes au détail de septembre ont été révisées à la hausse, avec une progression de 1% au lieu de 0,6% annoncée précédemment. Les chiffres combinés de septembre et d’octobre marquent la plus importante progression en deux mois depuis 2014.

Le Crédit Agricole sera bientôt fixé sur son amende Euribor

JPMorgan, HSBC et Crédit Agricole SA (CASA) devraient être fixés dès le mois prochain sur leur amende dans le dossier Euribor, ont assuré à Bloombeg deux sources proches du dossier. Les autorités européennes seraient en train de finaliser leur décision au sujet des trois banques, qui ont refusé fin 2013 de transiger dans l’enquête sur la manipulation supposée du taux interbancaire. La décision de la Commission européenne pourrait aussi intervenir en tout début d’année prochaine.

MSCI va pénaliser les entreprises ayant des problèmes fiscaux

MSCI, qui produit des indices sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance sur lesquels 67 milliards de dollars d’actifs sont indexés, a indiqué au Financial Times fund management avoir renforcé son focus sur les arrangements fiscaux des entreprises. A compter de janvier, le producteur d’indices va réduire de manière significative les notations ESG des entreprises qui sont impliquées dans des batailles juridiques sur des sujets fiscaux, qui payent des impôts qui sont bien plus faibles que ce qu’ils devraient si l’on se base sur leur chiffre d’affaires ou celles qui ont des dispositifs fiscaux opaques. Cela affectera la pondération de l’entreprise dans les indices durables du groupe.

Les fonds espagnols collectent 2,8 milliards d’euros en octobre

Au cours du mois d’octobre, les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 2,83 milliards d’euros, signant ainsi un huitième mois consécutive de souscriptions nettes positives, selon des données publiées par Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année 2016, la collecte nette du secteur s’élève désormais à 11 milliards d’euros. Grâce à cette performance, les encours des fonds communs de placement espagnols s’élèvent à 229,74 milliards d’euros, en hausse de 1,2% ou 2,73 millions d’euros par rapport au mois de septembre. Depuis le début de l’exercice, les actifs sous gestion ont progressé de près de 10 milliards d’euros, soit une croissance de 4,5%.

Le groupe Valeco et Mirova s'associent pour investir dans le renouvelable

Le groupe Valeco, spécialisé dans le développement de projets d'énergies renouvelables en France, a cédé au fonds Mirova-Eufideme 3, géré par Mirova, filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, 49% d’un portefeuille de neuf projets éoliens et solaires en France. Ces projets ont été développés et seront construits par le groupe Valecop qui gardera les 51% restants.Les projets, qui entreront progressivement en exploitation entre 2016 et 2018, produiront 430GWh d'électricité verte chaque année, soit l'équivalent de la consommation annuelle d’environ 140.000 foyers. Le montant de l’investissement global s'élève à près de 300 millions d’euros dont une partie sous forme de dette bancaire apportée par un regroupement de banques françaises. Au terme de cette nouvelle opération, Mirova - Eurofideme 3 cumule 12 investissements pour un montant d’environ 160 millions d’euros, sur les 350 millions d’euros de capacité du fonds depuis sa création, contribuant au financement de près de 580 MW de projets d'énergies renouvelables.

NAMI-AEW Europe acquiert des actifs de bureaux et commerces en région

NAMI - AEW Europe a annoncé l’acquisition en région auprès de Lazard Group Real Estate de quatre actifs de bureaux et d’un actif mixte bureaux/commerces pour le compte de l’OPCI Franceurope Immo et des SCPI Fructifonds Immobilier et Laffitte Pierre. L’ensemble des actifs est situé en région et représente une surface totale de 24 162 m2.

Les assureurs vont continuer à externaliser des actifs

Les assureurs, qui continuent d'être affectés par l’environnement persistant des taux bas, font souvent le choix d’accroître leur exposition à des actifs risqués afin d’atteindre leurs objectifs d’investissement, selon une étude de Cerulli Associates («U.S. Insurance Asset Pools 2016: Meeting the Investment Needs of the U.S. Insurance Industry»). Selon les estimations de Cerulli, les actifs totaux investis des comptes généraux des assureurs américains devraient s'élever à plus de 7.000 milliards de dollars d’ici à 2022."Le recours croissant aux actifs risqués nous donne à penser que davantage d’actifs seront externalisés auprès de gestionnaires externes, y compris à une catégorie de gestionnaires ayant des expertises spécifiques», indique Alexi Maravel, director chez Cerulli. «Toutefois, poursuit Alexi Maravel, les gestionnaires souhaitant travailler avec des compagnies d’assurances devraient être bien conscients que de nombreux éléments logistiques et culturels entrent en jeu lorsque des assureurs décident d’externaliser des fonctions d’investissement».Les assureurs, qui préfèrent l’exposition au crédit plutôt que l’exposition à la duration, devraient ainsi accroître leurs investissements dans l’obligataire sous forme de placements privés.

Bank of America lance sa troisième obligation verte

Bank of America vient de lancer sa troisième obligation verte, d’un montant de 1 milliard de dollars et dédiée au développement de projets dans les énergies renouvelables. Le groupe américain avait lancé sa première obligation verte en 2013 pour un montant de 500 millions de dollars. La deuxième offre de ce type remonte à mai 2015, pour un montant de 600 millions de dollars.Bank of America est un acteur de premier plan dans le domaine du développement durable, rappelle un communiqué. Depuis 2007, le groupe a fourni plus de 62 milliards de dollars pour le financement d’activités durables et bas carbone.

Siparex accompagne le groupe Ascaudit

Les fonds de Small Caps du Groupe Siparex participent à la restructuration du capital d’Ascaudit en apportant 3,6 millions d’euros au groupe pour financer sa stratégie de croissance, aux côtés des membres de l’équipe dirigeante qui renforcent leur participation au capital. L’opération voit également la sortie totale d’Isatis Capital. Créé en 2005 et basé à Saint Ouen, le Groupe Ascaudit, bureau d’ingénierie technique du bâtiment, initialement spécialisé dans l’ingénierie et le suivi de la maintenance des ascenseurs et escaliers mécaniques, a également développé plus récemment de nouvelles activités dédiées à l’accessibilité des établissements recevant du public, ainsi qu’à l’optimisation de l’efficacité énergétique des bâtiments. Le groupe devrait réaliser en 2016 un chiffre d’affaires supérieur à 10 millions d’euros.

Warren Buffett investit dans des compagnies aériennes américaines

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a annoncé dans un document légal avoir pris des participations dans les compagnies aériennes américaines American Airlines Group, Delta Air Lines et United Continental Holdings. Deux des participations totalisent moins de 500 millions de dollars, tandis que celle dans American se monte à environ 800 millions de dollars. Dans le même temps, Berkshire a réduit sa participation dans Wal-Mart Stores d’environ 70 %, ce qui lui laisse 13 millions d’actions du groupe de distribution. Warren Buffett a aussi indiqué à CNBC avoir pris une participation dans Southwest Airlines. On ne sait pas si la décision d’investir dans les compagnies aériennes vient de Warren Buffett ou de l’un de ses lieutenants. Le gérant star a en effet longtemps critiqué les compagnies aériennes.

Progression de 33% des actifs responsables en deux ans aux Etats-Unis

Les actifs durables, responsables et d’impact s'élèvent désormais à 8.720 milliards de dollars aux Etats-Unis, en augmentation de 33% par rapport à 2014 (6.570 milliards de dollars), selon le dernier rapport biennal de la fondation du Forum américain pour l’investissement responsable (US SIF) sur les tendances de l’investissement responsable aux Etats-Unis («Report on US Sustainable, Responsible and Impact Investing trends 2016") publié le 14 novembre. L’essentiel de cette croissance est tirée par les gestionnaires d’actifs qui appliquent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sur 8.100 milliards de dollars d’actifs, soit une progression de 69% par rapport au niveau de 2014. «Cette tendance à une croissance vigoureuse de l’investissement durable et d’impact se poursuit alors que les gestionnaires appliquent des critères ESG sur de plus importantes poches dans leurs portefeuilles, souvent en réponse à la demande de la clientèle», déclare Lisa Woll, CEO de la fondation US SIF, citée dans un communiqué.

Le calendrier du Brexit n’influera pas sur le départ de Mark Carney de la BoE

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, a déclaré mardi qu’il avait l’intention de quitter son poste à la mi-2019, que le Royaume-Uni ait bouclé ou non ses négociations avec ses partenaires sur la sortie du pays de l’Union européenne (UE). Lorsqu’il a pris la tête de la BoE en 2013, il était entendu que Mark Carney accomplirait un mandat de cinq ans au lieu des huit habituels. Le banquier central a cependant décidé le mois dernier de rester une année de plus à la tête de la BoE.

L’inflation ralentit au Royaume-Uni en octobre

L’inflation en Grande-Bretagne a baissé plus que prévu en octobre, à 0,9% sur un an alors que les économistes l’attendaient à 1,1%, montrent les données publiées mardi par l’Office des statistiques nationales. La Banque d’Angleterre s’attend à ce que l’inflation atteigne autour de 2,7% dans environ un an, la baisse de la livre sterling dans le sillage du vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne renchérissant le coût des importations.

Le Nasdaq place une femme à sa tête

Le Nasdaq a annoncé hier la nomination à sa tête d’Adena Friedman, à partir du 1er janvier prochain. L’actuel directeur général de la Bourse américaine, en poste depuis 14 ans, Bob Greifeld, deviendra président du conseil d’ici à la fin de l’année, en remplacement de Borje Ekholm, qui dirigera Ericsson à partir de janvier prochain.

Le ministre russe de l'Economie a été arrêté et inculpé de corruption

Le ministre russe de l’Economie, Alexeï Oulioukaïev, interpellé mardi matin, a été officiellement inculpé pour corruption, a annoncé mardi le Comité d’enquête, principal organe chargé des poursuites judiciaires en Russie. Cette inculpation intervient après une plainte déposée contre lui par le premier groupe pétrolier russe, Rosneft. Rosneft affirme que le ministre l’a menacé à propos de l’achat de son concurrent Bachneft, indiquent les enquêteurs.

La croissance est stable en zone euro alors que l’Allemagne ralentit

La croissance économique a été stable dans la zone euro au troisième trimestre, confirme une deuxième estimation publiée mardi par Eurostat. Le produit intérieur brut (PIB) des 19 économies partageant la monnaie unique a progressé sur la période juillet-septembre de 0,3% d’un trimestre sur l’autre et de 1,6% sur un an, comme en première estimation et comme au deuxième trimestre. Pour l’ensemble de l’Union européenne, Eurostat fait état d’une croissance de 0,4% au troisième trimestre par rapport au deuxième, et de 1,8% en rythme annuel, comme en première estimation.

La dette émergente en dollars est sous pression

Après le résultat des élections américaines, les dettes en devises locales sont également menacées à court terme mais restent attractives d'un point de vue fondamental.

Le marché des obligations d’Etat subit une forte correction

La hausse des rendements américains s'étend à ceux de la zone euro, avec une augmentation plus marquée des spreads italiens avant le référendum du 4 décembre.

Le marché du crédit essuie les effets de la hausse des rendements d’Etat

L'élection de Donald Trump n'a pas empêché Gazprom et AbbVie de venir sur le marché primaire en euros.

Le Japon surprend par sa vigueur au troisième trimestre

Les exportations ont soutenu l’activité économique nippone, mais l’absence de dynamique domestique fait douter de la force de ce rebond.

Les Gafam trouvent aussi leur intérêt dans l’élection de Donald Trump

Opposés au candidat, les dirigeants des géants du web se sont radoucis. Son programme fiscal s'annonce prometteur.

Le Fonds de Réserve pour les Retraites sponsorise le projet collaboratif Climate Risk Impact Screening ou C.R.I.S.

Le FRR a mis en œuvre dès 2008 une stratégie d’investisseur responsable. Un des axes de cette stratégie consiste à soutenir la recherche permettant d’évaluer les enjeux sociétaux et environnementaux liés à son activité, détecter l’émergence de bonnes pratiques d’investisseur responsable et d’améliorer ses connaissances et pratiques. Conscient des enjeux du réchauffement climatique et de sa responsabilité d’investisseur, le FRR a décidé de poursuivre ses engagements en devenant partenaire du projet collaboratif « Climate Risk Impact Screening » lancé par la société Carbone 4. Ce projet multipartenaire a pour objectif d’« élaborer une méthode et des outils qui permettront de réaliser des analyses des risques physiques de portefeuilles d’actifs corporate, souverains et infrastructure. Il n’existe pas à ce jour de méthodologie pour évaluer le niveau de risque climatique d’un portefeuille d’actifs financiers sur la base d’une analyse par actif et qui couvrirait l’ensemble des géographies, secteurs et aléas climatiques. » (source : Carbone 4) Le projet a débuté en octobre 2016 et doit se terminer en décembre 2017 par : La mise en place de la première méthodologie d’analyse des risques physiques liés au changement climatique d’un portefeuille financier ; Le déploiement d’un outil et de bases de données climatiques et sectorielles permettant de réaliser cette analyse de risque ; La création d’une méthodologie de place qui permette de progressivement limiter l’exposition du secteur financier aux conséquences du changement climatique. Le FRR se félicite de participer à ce projet en tant que premier sponsor aux cotés de l’Agence Française de Développement et de la Caisse des Dépôts et Consignations. Les informations détaillées sur le projet sont disponibles sur le site de la société Carbone 4

Les fonds actions voient sortir plus de 200 milliards de dollars depuis le début de l'année

Les investisseurs ont retiré plus de 200 milliards de dollars des fonds actions depuis le début de 2016, selon des données de Morningstar compilées pour le Financial Times fund management. Pour expliquer cela, les sociétés de gestion invoquent les inquiétudes grandissantes sur la politique des économies développées. Les rachats de cette année sont les pires pour les gérants actions depuis 2011, où les retraient avaient atteint 148 milliards de dollars.

BNP Paribas IP va mesurer l'empreinte carbone de près de 100 de ses fonds

BNP Paribas Investment Partners a annoncé l’extension de la mesure de l’empreinte carbone à près de 100 fonds actions et poursuit la mise en œuvre de sa stratégie climat de -2°C qui repose sur les trois piliers de l’allocation du capital, la gestion responsable, l’implication et la transparence. Après avoir annoncé la publication de l’empreinte carbone de 26 de ses fonds en 2015, en amont de la COP 21, la filiale de gestion de la banque française va calculer l’empreinte carbone de 70 fonds supplémentaires.BNPP IP a développé une méthodologie propriétaire de calcul pour permettre à ses clients d’accéder à des données qu’elle assure «fiables». Elle mesure et diffuse uniquement l’empreinte carbone de fonds qui répondent à une double contrainte : un minimum de 90% des valeurs présentes dans leur indice de référence doit disposer d’une donnée carbone et cette donnée doit être tangible et mesurable à plus de 50%. Parallèlement, BNPP IP assure vouloir «sensibiliser» ses gérants aux enjeux du changement climatique, en mettant à leur disposition un outil développé par ses équipes, leur permettant d'évaluer l’impact de leurs choix d’investissement sur l’empreinte carbone de leur portefeuille.

ACG adopte les PRI

ACG Management a souhaité renforcer son engagement en faveur de l’investissement responsable en adhérant aux Six Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) de l’ONU. «L’adoption des PRI s’inscrit dans la suite logique des actions entreprises depuis plusieurs années et matérialise encore une fois notre engagement en matière d’investissement responsable», déclare Guillaume de Trogoff, directeur général d’ACG Management.Pour mémoire, ACG Management a été en 2006 une des premières sociétés de gestion à adhérer au Pacte Mondial de l’ONUDI. Dans le cadre de leurs décisions d’investissement, ses équipes de gestion s’efforçaient ainsi d’intégrer à leur analyse globale des critères d'évaluation de performance sociale et environnementale pour les sociétés accompagnées.

Les multimillionnaires de plus en plus nombreux en Suisse

Le nombre des multimillionnaires est en forte hausse en Suisse. Alors qu’en 2010, 10.500 contribuables déclaraient une fortune de plus de 10 millions de francs, ils étaient 2.800 de plus trois ans plus tard, soit une augmentation de 26%, rapporte L’Agefi suisse. Les 13.246 privilégiés de cette catégorie représentaient en 2013 0,26% de toutes les personnes physiques imposables. Ensemble, elles possédaient environ 485 milliards de francs, soit presque un tiers (29,1%) de toute la fortune nette du pays, comme le montrent des données de l’Administration fédérale des contributions publiées le 11 novembre. En 2010, les personnes détenant plus de 10 millions de francs déclaraient un peu plus du quart (26,2%) de la fortune nette totale.

Alfredo Piacentini ne croit pas aux robo-conseillers

Les robo-conseillers ou «robo-advisors» ne sont pas prêts de remplacer les hommes, selon Alfredo Piacentini, associé chez Decalia Asset Management. «Je ne crois pas qu’ils représentent l’avenir de la gestion et cela pour une simple et bonne raison: ils devront toujours se baser sur des données passées et n’auront pas de capacité prévisionnelle. On ne peut pas quantifier quelque chose de fondamentalement qualitatif. Pourtant, je peux vous assurer que si j’y voyais la moindre opportunité concrète, je serais le premier à y aller. Mais je n’y crois pas, comme j’ai d’ailleurs toujours résisté à la gestion passive. Après tout, qu’elle serait notre valeur ajoutée de gérant si j’y croyais?», explique dans les colonnes du quotidien Le Temps Alfredo Piacentini qui a rejoint Decalia (ex-Dalia Capital) il y a deux ans après avoir quitté la banque Syz qu’il avait cofondé avec Paolo Luban et Eric Syz.