Lactalis veut clore l’aventure boursière de Parmalat
Le groupe laitier lance une offre de retrait sur la société italienne dont la prise de contrôle en 2011 avait défrayé la chronique.
Toute l'actualité Economies & Marchés
décembre 2016
La situation financière de Toshiba inquiète les marchés
La dépréciation de plusieurs milliards de dollars de sa filiale nucléaire américaine pourrait réduire ses fonds propres à néant.
Les matières premières stimulent les profits industriels chinois
La fin d’année a été marquée par un fort rebond du prix des matières premières en Chine alimenté par les tendances spéculatives des marchés locaux.
L’investisseur L Catterton approche du but pour son fonds latino-américain
L Catterton, une société d’investissement spécialisée dans la consommation et la distribution, aurait réalisé plus des trois quarts de sa levée de fonds pour son véhicule consacré à l’Amérique latine de deuxième génération. Selon le Wall Street Journal, qui cite une source proche, L Catterton Latin America II aurait collecté 303 millions de dollars, pour un objectif de 400 millions et une limite ferme (hard cap) à 500 millions de dollars. Ce véhicule a déjà investi dans plusieurs entreprises, comme la chaîne de supermarchés haut de gamme brésilienne St. Marche.
Les créations nettes de fonds communs traditionnels sont proches de zéro en 2016
Depuis le début de l’année, les créations de mutual funds ont été très rares. Selon Russel Kinnel, director of manager research chez Morningstar, «nous observons cette année que les créations nettes sont proches de zéro», surtout parce que très peu de nouveaux mutual funds ont été proposés aux investisseurs. Russel Kinnel ne donne pas de chiffres mais ajoute qu’en incluant les ETF dans le nombre de créations nettes, «l’année écoulée ressemblerait beaucoup plus à une année normale en raison de la poursuite de la création d’un grand nombre d’ETF». Une évolution bien entendu liée à l’engouement croissant pour la gestion passive et les ETF au détriment des outils de placement classiques comme les mutual funds.
Les jeunes salariés aux revenus supérieurs à la moyenne évitent les conseillers
Lorsqu’il est à la recherche d’un placement financier, le jeune salarié âgé entre 18 et 36 ans dont les revenus sont supérieurs à la moyenne préfère éviter le recours à un conseiller. Selon une étude réalisée par la FOM Hochschule et par le cabinet juridique Baum Reiter & Collegen dont le Handelsblatt a eu connaissance, les «Young Professionals» sont 62% à ne pas utiliser les services d’un conseiller financier pour sélectionner un placement adapté à leurs besoins du moment. Seulement 22% de l'échantillon, soit environ un sur cinq parmi les 500 jeunes salariés interrogés, prennent langue avec un conseiller.Les jeunes salariés très attachés à leur indépendance ne s’en tirent pas si mal puisqu’ils sont 57% à avoir au moins réalisé une performance couvrant l’inflation, certes peu élevée, et presque un sur trois a dégagé un rendement de plus de 3%, indique l'étude qui précise qu’environ la moitié de la clientèle des jeunes salariés à hauts revenus investit dans les actions.
PAI Partners pourrait sortir de Labeyrie via la Bourse
PAI Partners, qui détient 43% du capital du spécialiste du foie gras et du saumon, pourrait sortir de Labeyrie Fine Foods dans les deux ans qui viennent via une introduction en Bourse de sa participation. «Le plan stratégique dans cette perspective sera finalisé en avril», explique le président de Labeyrie, Pierre-Yves Ballif aux Echos. La coopérative Lur Berri détient également 43 % du capital, le management les 14 % restants. Labeyrie veut lever des fonds pour financer son internationalisation. Il réalise déjà 40% de son chiffre d’affaires hors de France et veut porter cette part à plus de 50%.
Les rachats d'actions repartent à la hausse
Les rachats d’actions ont atteint de nouveaux sommets au mois de décembre, rapporte le Wall Street Journal qui attribue cette tendance à la perspective de nouvelles baisses des impôts. Contrairement à ce que prédisaient les sceptiques, les rachats d’actions affichaient au 16 décembre une progression de près des deux tiers par rapport à leur niveau de l’an dernier à la même période, selon Goldman Sachs.
Les agences de notation vont suivre de près le calendrier politique européen
Outre les élections aux Pays-Bas, puis en France et en Allemagne, les marchés suivront la revue des notes du Portugal, de l'Italie et du Royaume-Uni.
La BoJ se dit plus confiante dans le succès de sa politique
Son gouverneur Haruhiko Kuroda s'est félicité hier des effets de ses mesures de ciblage du taux 10 ans et de l'amélioration de l'économie mondiale.
Les investissements chinois à l’étranger ont bondi en 2016
Après avoir dépassé les 1.000 milliards de yuans cette année, les IDE chinois risquent de ralentir en 2017 à cause de restrictions politiques en Chine et à l’étranger.
Le marché des IPO veut tourner le dos à une année noire
Plusieurs éléments laissent espérer une reprise après une chute de 32% des introductions en Bourse en 2016.
Labeyrie lorgne la Bourse
Labeyrie Fine Foods envisage son introduction en Bourse dans les deux ans qui viennent, indique son président Pierre-Yves Ballif aux Echos.L’opération se ferait à la faveur de la sortie du fonds d’investissement PAI Partners, qui détient 43% du capital du spécialiste du foie gras et du saumon. «Le plan stratégique dans cette perspective sera finalisé en avril», explique le dirigeant. La coopérative Lur Berri détient également 43 %du capital, le management les 14 % restants. Labeyrie veut lever des fonds pour financer son internationalisation. Il réalise déjà 40% de son chiffre d’affaires hors de France et veut porter cette part à plus de 50%.
Les hedge funds réduisent leurs frais
Lorsque Chris Rokos a lancé son hedge fund en fin d’année dernière, il a proposé aux investisseurs la tarification traditionnelle : des frais de gestion de 2 % et des commissions de performance de 20 %, rapporte le Financial Times. Mais il a aussi offert une deuxième option : des frais de gestion de 1 % et des commissions de performance de 30 %. En matière de tarification, les rabais et la souplesse sont devenus de plus en plus importants dans le secteur des hedge funds. Les consultants en hedge funds entrevoient davantage de réductions de coûts l’année prochaine après des performances décevantes en 2016.
Solactive lance un indice dividendes élevés
Solactive lance l’indice Solactive Power Factor High Dividend, qui sera utilisé comme base pour un fonds de WBI Investments. L’indice suit la performance de 50 sociétés cotées aux Etats-Unis, de petite, moyenne et grande tailles, qui affichent un rendement du dividende élevé et de solides fondamentaux.
Tikehau IM acquiert un portefeuille de 130 actifs de bureaux
Tikehau Investment Management (Tikehau IM) a annoncé, vendredi 23 décembre, l’acquisition d’un portefeuille d’environ 130 actifs de bureaux et activités auprès de Sofilo, la foncière du groupe EDF. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Ce portefeuille, dont les actifs sont localisés en Ile-de-France et en régions, développe une surface utile d’environ 300.000 m².L’opération a été réalisée par l’OPCI Tikehau Real Estate II, géré par Tikehau IM, dans le cadre d’une cession d’actifs assortie d’un contrat de location opérationnelle. Catella Asset Management a assisté Tikehau durant toute la phase d’acquisition et assurera la fonction d’asset manager, indique la société dans un communiqué.Cette opération immobilière de Tikehau Real Estate II, dont les actionnaires sont le groupe Tikehau, notamment au travers de sa foncière dédiée TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company), et d’investisseurs institutionnels tiers de premier plan, est la 7ème opération concrétisée depuis début 2014 par l’équipe immobilière de Tikehau IM qui gère désormais un portefeuille de plus de 1,7 milliard d’euros en valeur d’actifs.
Union Investment poursuit ses investissements dans l’hôtellerie aux Etats-Unis
Le gestionnaire d’actifs allemand Union Investment a annoncé le rachat de l’hôtel Countryard by Marriott World Trade Center pour plus de 200 millions dollars (191 millions d’euros) via son fonds d’investissement UniImmo Global. Ce bien immobilier a été acquis auprès du promoteur Hidrock Properties et de la société d’investissement Robert Finvarb Companies. Cet hôtel de 30 étages, situé près du complexe du World Trade Center, propose 317 chambres. Cette transaction faite suite aux récentes opérations réalisées par Union Investment dans le secteur hôtelier américain à Boston et Chicago.
Commerz Real cède deux biens immobiliers à Francfort
Commerz Real fait coup double. La société de gestion immobilière, filiale du groupe bancaire Commerzbank, vient en effet d’annoncer la cession de deux biens immobiliers à Francfort. En premier lieu, Commerz Real a dévoilé la vente du gratte-ciel TaunusTurm, situé à Francfort à un consortium d’investisseurs conduit par Tishman Speyer. Ce consortium comprend, entre autres, la Qatar Investment Authority (QIA) et les compagnies d’assurances mutuelles finlandaises Varma et Elo. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.Dans le même temps, Commerz Real a cédé l’immeuble de bureau « Junghof Plaza » à PGIM Real Estate, associé pour l’occasion au promoteur local FGI. Cet immeuble de bureaux d’une superficie de 14.400 m² a été construit en 2003. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué.
H.I.G. Capital prend une participation significative au capital de Royo Group
H.I.G. Europe, la filiale européenne de la société de capital-investissement H.I.G. Capital a annoncé, vendredi 23 décembre, avoir finalisé un investissement «significatif» au capital de Royo Group, fabricant espagnol de meuble de salles de bains. Aucun détail financier n’a toutefois été dévoilé. Royo Group compte 650 salariés et opère dans 60 pays à travers le monde. 80 % de ses revenus sont générés en dehors d’Espagne.
Au Japon l’hypothèse d’une hausse de l’objectif de taux progresse
Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, qui s'est exprimé devant les patrons du Keidanren, a livré une vision plus optimiste de l'économie japonaise qui renforce l'attente des marchés d'une possible hausse de l'objectif de taux
L’assureur Fairfax souhaite coter un fonds d’investissement africain
L’assureur canadien Fairfax Financial, qui a acquis la semaine dernière l’assureur spécialisé américain Allied World pour 4,9 milliards de dollars, aurait l’intention d’introduire en Bourse un fonds qui réaliserait des investissements en Afrique, indique l’agence Bloomberg de sources proches et en s’appuyant sur un prospectus boursier. Fairfax aurait également sollicité le fonds de pension Omers (des employés municipaux de l’Ontario) et CI Investments. Ils auraient déjà engagé 416 millions de dollars US de capital dans ce fonds, baptisé Faifax Africa Holdings. Fairfax souhaite lever un milliard de dollars à la Bourse de Toronto.
L’Italie précise sa stratégie d’émission de dette
2017 sera une année de tombées élevées. Le Trésor compte consolider la hausse de la maturité moyenne de la dette.
Peabody s’oriente vers une restructuration draconienne
Le groupe minier s’est accordé avec ses créanciers autour d’une réduction de dette massive, au détriment des actionnaires existants.
La correction subie par le marché obligataire chinois s’intensifie
Les cotations ont été suspendues jeudi pour laisser le temps à la PBOC d’injecter 22 milliards de yuans de liquidités et d'étendre ses prêts d'urgence aux banques.
Le rapport des forces au sein de la Fed devrait évoluer
L’an prochain, quatre membres du comité de politique monétaire seront renouvelés, et deux autres devraient être nommés par la future administration Trump.
Deutsche Börse dément toute golden share à la Hesse
L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a démenti vendredi être prêt à proposer au Land de Hesse «une action privilégiée» (golden share, ou droit de véto) en échange de son feu vert au projet de fusion avec London Stock Exchange Group (LSE), contrairement à ce qu’affirmait le journal Frankfurter Allgemeine Zeitung. «Deutsche Börse répond actuellement à de vastes séries de questions du ministère de l’Economie de la Hesse et expose dans ces discussions le contenu et les modalités de la fusion envisagée», a déclaré une porte-parole de l’opérateur de marché allemand. «Les droits de veto n’ont pas fait et ne font pas partie de ces discussions. Il en va de même pour les autres concessions», a-t-elle ajouté. Le régulateur du Land de Hesse s’inquiète de la possibilité que le siège de la future holding réunissant Deutsche Börse et le LSE soit installé à Londres.
L’assurance-vie collecte 1,1 milliard d’euros en novembre
Le marché français de l’assurance-vie retrouve des couleurs. Après deux mois marqués par des collectes nettes nulles voire négatives, le placement préféré des Français a enregistré 1,1 milliard d’euros de souscriptions nettes au cours du mois de novembre 2016, selon des estimations provisoires publiées par la Fédération française de l’assurance (FFA). Durant le mois écoulé, les cotisations brutes se sont élevées à 10,2 milliards d’euros – dont 2,4 milliards d’euros sur les supports en unités de compte (UC) – tandis que les prestations versées par les assureurs se sont établies à 9,1 milliards d’euros.A l’issue des onze premiers mois de l’année 2016, la collecte nette s’établit à 16,8 milliards d’euros, dont 13 milliards pour les supports UC. Depuis le début de l’année, le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances ressortent à 121,2 milliards d’euros (contre 122 milliards d’euros sur la même période en 2015). Les versements sur les supports UC représentent 24 milliards d’euros depuis le début de l’année, soit 20% des cotisations totales. En parallèle, les prestations versées par les sociétés d’assurance à l’issue sur la même période s’élèvent à 104,4 milliards d’euros.Au 31 novembre 2016, l’encours des contrats d’assurance vie s’établit à 1.624 milliards d’euros, en progression de 2% sur un an.
Partners Group investit dans le gaz naturel liquide aux Etats-Unis
La société d’investissement suisse Partners Group a annoncé, ce 22 décembre, avoir pris une participation de 50% aux côtés de Quanta Capital Solutions et d’autres investisseurs institutionnels dans la construction d’une usine de transformation de gaz naturel liquide basée à Baytown au Texas. La finalisation des travaux et le démarrage de l’exploitation commerciale sont prévus pour 2018, précise la société dans un communiqué. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés. Par le passé, Partners Group a déjà procédé à une série d’acquisitions dans le secteur du gaz de schiste aux Etats-Unis, avec notamment en 2014 l’acquisition d’une participation majoritaire dans le mexicain Fermaca, fournisseur d’infrastructures de transport dans le gaz naturel liquide. En 2015, la société suisse avait acquis une participation de contrôle dans Sentinel Energy Center, une usine de production de gaz naturel basée en Californie. Enfin, en 2016, Partners Group a investi 240 millions de dollars dans le cadre de l’augmentation de capital de NGL Energy Partners.
AXA IM lance son CLO Allegro IV
AXA Investment Managers (Axa IM) lance Allegro CLO IV Ltd (Allegro CLO IV), un CLO (Collateralised Loan Obligation) américain de 456,2 millions de dollars, conforme aux règles de rétention de la réglementation CRD IV. La transaction a fait l’objet d’une forte demande de la part des investisseurs, et ce pour toutes les tranches de la structure de capital. Il s’agit du sixième CLO d’AXA IM post crise financière de 2008.Le portefeuille d’Allegro CLO IV se compose de titres de créances d’entreprises libellés en dollars et comprendra au moins 90 % de titres seniors garantis de premier rang. Jusqu'à 10 % du portefeuille pourra également être investi dans des prêts de second rang et des prêts non garantis.Allegro CLO IV est géré par AXA Investment Managers Inc. Le département AXA IM Structured Finance est basé à Greenwich (États-Unis), à Paris (France) et à Londres (Royaume-Uni) et gère un encours total de 33 milliards d’euros d’actifs. L’équipe Loans & Private Debt gère un encours de 8 milliards d’euros d’actifs à travers une large gamme de mandats individuels, de fonds ouverts et de CLO. Ces produits, qui appartiennent à l’univers des prêts seniors garantis, ont été conçus pour répondre aux différents besoins des investisseurs.
Axa IM – Real Assets acquiert un portefeuille de 17 actifs de santé en Allemagne
Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a annoncé, ce 22 décembre, l’acquisition d’un portefeuille de 17 actifs de santé en Allemagne auprès de fonds immobiliers gérés par Blackstone. Le montant de l’opération s’élève à environ 310 millions d’euros. La transaction a été effectuée pour le compte d’un consortium d’investisseurs qui comprend les compagnies d’assurance du groupe Axa ainsi que les deux fonds « retail », à savoir Axa Selectiv’ Immo et Axa Selectiv’ Immoservice. Ce portefeuille, constitué de 16 maisons de repos et d’un centre de réadaptation et de rééducation, totalise une surface de plus de 177.000 m² et compte 2.788 lits.Cette transaction permet d’étoffer le portefeuille d’actifs de santé d’Axa IM – Real Assets qui totalise aujourd’hui 850 millions d’euros d’encours à travers l’Europe.Quelques jours plus tôt, Axa IM - Real Assets avait déjà dévoilé l’acquisition d’un portefeuille de 11 actifs de santé en Finlande pour un montant d’environ 65 millions d’euros. Cette opération avait été réalisée pour le compte du fonds Axa Selectiv’ Immoservice.