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L’AMF met en garde contre les diamants d’investissement

L’Autorité des marchés financiers met en garde le public contre les offres de placement dans les diamants d’investissement. «D’apparence très attractives, et souvent présentées comme une valeur refuge, ces offres font miroiter des promesses de rendements exceptionnels, voire irréalistes», indique le régulateur dans un communiqué publié ce matin. L’AMF recommande aux investisseurs de ne pas donner suite aux sollicitations des plates-formes qui proposent des diamants d’investissement et de ne pas relayer leurs offres. Outre leur démarchage agressif, les sociétés indiquent souvent des adresses prestigieuses mais fictives, et les épargnants se plaignent d’avoir des difficultés à récupérer leur investissements. «Le discours commercial n’est pas sans rappeler celui employé par les plates-formes de trading illégales de Forex ou d’options binaires», relève l’AMF.

Le yuan corrige ses excès des derniers jours

La Banque Populaire de Chine (PBOC) a décidé dans la foulée de la chute de 1% enregistrée hier par le dollar de baisser le cours-pivot (fixing quotidien) du CNY face au billet de 0,92%, ce qui a entraîné une correction de la devise chinoise de 0,65% sur les marchés onshore (CNY) et offshore (CNH) ce matin. Cet accès de faiblesse fait suite à une phase de rebond du CNY de 1,3% en seulement deux jours dans un contexte politique tendu entre la nouvelle administration de Donald Trump et la Chine, et de fonte des réserves de change chinoises.

L’immobilier d’entreprise a signé sa troisième meilleure année en 2016

L’investissement en immobilier d’entreprise a réalisé en 2016 la troisième meilleure année de son histoire, selon les chiffres collectés par Immostat dévoilés ce matin. Les volumes ont atteint 30,4 milliards d’euros, contre 32 milliards en 2015, record absolu, et 31 milliards en 2007. Sur ce montant, l’Ile-de-France représente 19,6 milliards d’euros, en légère baisse par rapport à 2015 (20,35 milliards). « Les méga deals auront été présents tout au long de l’année, avec près de 80 transactions de plus de 100 millions d’euros recensées », souligne Laurent Boucher, président de BNP Paribas Real Estate Advisory France.

Les commandes à l’industrie baissent plus que prévu outre-Rhin

Les commandes allemandes à l’industrie ont diminué de 2,5% en novembre, leur plus forte baisse mensuelle depuis novembre 2014, en raison d’une demande faible dans le pays et à l’exportation, selon des données publiées ce matin par le ministère de l’Economie. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un recul de 2,3% d’un mois sur l’autre. Les commandes en provenance de l’Allemagne ont baissé de 2,8%, tandis que celles en provenance de l'étranger ont diminué de 2,3%, avec une demande des pays de la zone euro en baisse de 2,7%.

Le déficit commercial français a diminué en novembre

Le déficit commercial français s’est contracté à 4,38 milliards d’euros en novembre, sous l’effet d’un net rebond des exportations qui ont enregistré leur meilleur niveau depuis juin 2015, montrent les statistiques publiées aujourd’hui par les Douanes. Le déficit d’octobre a été corrigé à 5,15 milliards d’euros contre 5,20 milliards en première estimation. Sur les onze premiers mois de 2016, le déficit cumulé atteint 45,96 milliards contre 41,20 milliards un an plus tôt.

Les rendements des Treasuries américains s’offrent un léger répit

Les taux à 10 ans ont poursuivi hier leur mouvement de détente, qui atteint 25 pb depuis les 2,60% touchés mi-décembre.

France Stratégie appelle à bouleverser la fiscalité des successions

L'agence rattachée à Matignon propose trois réformes pour favoriser une répartition plus efficace du patrimoine des ménages.

Pékin mise sur le développement des énergies renouvelables

La Chine va consacrer 2.500 milliards de yuans (344 milliards d’euros) aux énergies renouvelables d’ici à 2020, a annoncé hier l’Administration nationale de l'énergie (ANE). Le pays veut poursuivre la transition des centrales à charbon vers les énergies propres. Cet investissement créera plus de 13 millions d’emplois dans le secteur, précise l’ANE. L’agence n’a pas détaillé la destination précise de ces fonds, qui équivalent à quelque 68 milliards d’euros chaque année.

La croissance des services atteint un pic de 11 mois au Japon

Le secteur des services au Japon a enregistré en décembre son rythme de croissance le plus élevé en 11 mois, montre l’enquête Markit/Nikkei publiée hier. Son indice des directeurs d’achats (PMI), corrigé des variations saisonnières, a atteint le mois dernier 52,3 contre 51,8 en novembre. Il reste ainsi pour le troisième mois de suite au-dessus de la barre des 50 séparant croissance et contraction d’une activité. Le secteur des services représente environ les deux tiers du produit intérieur brut de l’Archipel.

Eurazeo exclut une sortie à court terme d’Elis

Eurazeo n’envisage pas de vendre ses parts dans Elis après avoir accepté de participer à l’augmentation de capital que le groupe de blanchisserie industrielle va lancer pour financer le rachat de l’espagnol Indusal et du brésilien Lavebras, a déclaré hier Marc Frappier, directeur associé d’Eurazeo et responsable de la participation du groupe dans Elis, à Dow Jones Newswires. «La stratégie de sortie des investissements d’Eurazeo est liée à notre perception de la valeur de nos sociétés en portefeuille et de leur potentiel de création de valeur», a indiqué l’investisseur professionnel. «Même après dix ans de présence au capital, nous sommes capables d’encourager les initiatives de nos sociétés en portefeuille.»

ASF place 1 milliard d'euros

Le groupe de BTP Vinci a annoncé hier que sa filiale Autoroutes du Sud de la France avait placé une émission obligataire d’un milliard d’euros à échéance en janvier 2027 pour se refinancer. Les titres portent un coupon annuel de 1,25%. Cette émission permet à ASF «de profiter de bonnes conditions de marché afin de continuer à optimiser le coût de sa dette et d’en allonger la maturité moyenne», a indiqué Vinci dans un communiqué.

Le streaming dépasse le téléchargement aux Etats-Unis

Les services d'écoute de musique en streaming ont dépassé pour la première fois aux Etats-Unis les ventes de musique numérique en téléchargement, avec une augmentation de 76% en 2016, selon une étude du cabinet Nielsen Music publiée hier. La croissance du streaming a été plus que suffisante pour compenser les baisses dans d’autres formats, notamment le téléchargement, permettant une augmentation globale de 3% de la consommation de musique comparé à 2015, indique le rapport. En 2016, les ventes d’albums physiques ont repris des couleurs pour la première fois en dix ans en représentant une part plus importante des ventes totales d’albums qu’en 2015, ajoute le rapport. Les ventes de vinyles ont poursuivi leur tendance à la hausse avec 13 millions d’unités écoulées en 2016, soit un pic depuis 1991.

L’activité dans les services reste élevée outre-Atlantique

La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis s’est maintenue en décembre au même rythme qu’en novembre, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) publiée hier. L’indice ISM des services est resté à 57,2 le mois dernier alors que les économistes attendaient en moyenne un indice à 56,6. Le sous-indice de l’activité dans les services est revenu à 61,4 contre 61,7 en novembre et celui de l’emploi est tombé à 53,8 contre 58,2 en novembre. Par ailleurs, l’indice PMI Markit du secteur des services est ressorti en baisse, à 53,9, contre 53,4 en première estimation et 54,6 en novembre.

La banque centrale mexicaine est intervenue pour soutenir le peso

La banque centrale mexicaine a indiqué hier qu’elle avait cédé du dollar pour soutenir le peso, tombé mercredi à un plus bas record en raison des craintes de mise en oeuvre de politiques protectionnistes et anti-immigration par le président-élu américain Donald Trump. Juan Garcia, le directeur des opérations de la banque centrale, a confirmé ces cessions inattendues de dollars et a précisé qu’elles se poursuivraient dans la journée. Il s’est en revanche refusé à en donner les montants. Des traders ont évoqué dans la journée une intervention supérieure à 1 milliard de dollars. La devise mexicaine a gagné jusqu'à près de 1,5% à 21,13 dollars après cette annonce, avant de terminer la journée en hausse de seulement 0,10% à 21,42 dollars suite à un nouveau tweet du président-élu Donald Trump s’attaquant à un investissement de Toyota dans une usine au Mexique.

Gap surprend avec des ventes en hausse

Le groupe de prêt-à -porter Gap a annoncé hier une hausse inattendue de ses ventes à périmètre comparable en décembre. L’action gagnait 7,4% à 24,98 dollars dans les échanges d’après-Bourse après avoir clôturé en baisse de 3,93% après des annonces décevantes des chaînes de grands magasins Macy’s et Kohl’s, dont les titres ont chuté de respectivement 13,9% et 19%. Les ventes comparables du groupe ont progressé de 4% le mois dernier alors que les analystes prévoyaient en moyenne une diminution de 0,7%. Le chiffre d’affaires total du mois de décembre a augmenté de 3% à 2,07 milliards de dollars (1,95 milliard d’euros).

Advent et Bain se rapprochent d’un accord sur Concardis

Les sociétés de private equity Advent et Bain se rapprochent d’un accord pour le rachat de Concardis, une société allemande spécialisée dans le traitement des paiements, rapportait hier Bloomberg. Concardis est aujourd’hui contrôlé par des institutions financières allemandes, dont Deutsche Bank, Commerzbank et DZ Bank. Un accord pourrait être annoncé dès ce mois-ci, bien qu’aucune décision finale n’ait été prise. L’offre d’Advent et Bain valoriserait Concardis près de 700 millions d’euros. Concardis a traité plus de 360 millions de transactions d’un montant total de plus de 38 milliards d’euros en 2015 et emploie plus de 200 personnes.

Access Capital Partners a levé plus de 1,3 milliard d’euros en 2016

Le gérant européen Access Capital Partners a annoncé hier avoir levé plus de 1,3 milliard d’euros au cours de l’année 2016, dont plus de 500 millions pour ses fonds centrés sur le «smaller buy-out» et 278 millions pour son fonds européen dédié aux infrastructures. Ces développements portent les actifs sous festion d’Access à 7,5 milliards d’euros.

Le marché des CoCos reprend confiance pour 2017

Intesa a fait sauter les compteurs pour la première émission AT1 de l'année. Après un mauvais millésime 2016, le compartiment bénéficie de perspectives plus favorables.

La production pétrolière de l’Opep s’est érodée en décembre

La production pétrolière de l’Opep, qui avait atteint un record, a diminué en décembre de 200.000 barils par jour (bpj) à 34,18 millions de bpj contre 34,38 millions en novembre, avant l’entrée en vigueur de l’accord de réduction des extractions de brut, montre une enquête de Reuters publiée aujourd’hui. Cette baisse, la première enregistrée depuis mai 2016, est liée en partie au recul de la production au Nigeria, premier exportateur de brut d’Afrique toujours frappé par des troubles, et en Arabie saoudite, chef de file de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep). Sur la base de l’enquête de décembre, l’Opep a pompé 1,68 million de bpj de plus que son objectif de 32,50 millions de bpj fixé lors de l’accord du 30 novembre sur une réduction de la production à compter du 1er janvier 2017.

L’activité dans les services reste élevée aux Etats-Unis

La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis s’est maintenue en décembre au même rythme qu’en novembre, alors que les économistes attendaient une légère décélération, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats publiée aujourd’hui. L’indice ISM des services est resté à 57,2 le mois dernier alors que les économistes attendaient en moyenne un indice à 56,6. Le sous-indice de l’activité dans les services est revenu à 61,4 contre 61,7 en novembre et celui de l’emploi est tombé à 53,8 contre 58,2 en novembre. Par ailleurs, l’indice PMI Markit du secteur des services est ressorti en baisse, à 53,9, contre 53,4 en première estimation et 54,6 en novembre.

Un fonds d'UBS AM vend un immeuble à Londres

UBS Asset Management a vendu, par le biais de son fonds UBS Triton Property Fund, un immeuble situé dans le centre de Londres au numéro 1 de New Fetter Lane, à un client privé de la société CBRE, originaire du Moyen-Orient, pour un montant de 69 millions de livres. L’actif sera géré par la société de capital investissement spécialisée dans l’immobilier GG Capital. Le vote des Britanniques en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne n’a pas refroidi les ardeurs des clients du Moyen-Orient qui ont été très actifs à Londres au second semestre 2016, avec des investissements de plus de 1 milliard de livres dans le centre de la capitale britannique.

La moitié des investisseurs américains prêts à payer pour du conseil

50 % des investisseurs américains sont prêts à payer pour du conseil, contre 40 % en 2008, montre un sondage réalisé par Cerulli au troisième trimestre 2016. «Les investisseurs expriment un intérêt grandissant concernant le paiement du conseil financier qu’ils reçoivent», explique Scott Smith, directeur chez Cerulli. Toutefois, pour capter des parts de marché, les fournisseurs de conseil devront mieux comprendre les préférences des investisseurs concernant leurs relations aux conseillers.

Apple confirme son investissement de 1 milliard de dollars dans le fonds de SoftBank

Apple fait partie de la liste grandissante d’investisseurs dans le fonds technologie de 100 milliards de dollars de SoftBank Group qui devrait inclure Foxconn Technology Group et le family office du président d’Oracle, rapporte le Wall Street Journal, citant le géant des télécommunications japonais. Apple a indiqué de son côté qu’il prévoyait d’investir 1 milliard de dollars dans le fonds du groupe japonais. «Nous pensons que leurs fonds va accélérer le développement de technologies qui pourraient avoir une importance stratégique pour Apple», selon la porte-parole d’Apple, Kristin Huguet.

Le fonds phare de David Einhorn progresse de 9,4% en 2016

Greenlight Capital, le fonds phare de David Einhorn a progressé de 1,6% en décembre, ce qui porte sa performance sur l’ensemble de l’année écoulée à 9,4%, rapporte l’agence Bloomberg. Le hedge fund moyen a enregistré un gain de 4,5% en 2016, selon Hedge Fund Research. David Einhorn affiche donc une excellente performance qui ne lui permet pas toutefois de totalement récupérer de la baisse de 20% enregistrée en 2015.

Les familles fortunées d'Asie abandonnent les hedge funds

Les familles fortunées d’Asie se détournent des hedge funds, constate Bloomberg. Un gros problème pour ces derniers. En effet, les family offices représentant les milliardaires et les multi-millionnaires sont une source d’argent fondamentale en Asie. «Les hedge funds asiatiques sont plus petits que leurs concurrents internationaux, ce qui signifie qu’ils sont plus dépendants de l’argent des individus fortunés et des family offices», commente Melvyn Teo, professeur de finance à la Singapore Management University. «Si les family offices retirent leur argent, le secteur des hedge funds de la région va clairement souffrir». A la place, les familles fortunées d’Asie se tournent vers le capital investissement. Par exemple, au sein du multi family office Golden Equator Capital (500 millions de dollars), la part des actifs alloués aux hedge funds ces deux dernières années a été plus que divisée par deux à moins de 10 %, tandis que les investissements dans le private equity ont doublé à 20 %.

Les hedge funds parient sur les matières premières

D’une année sur l’autre, les hedge funds ont totalement revu leurs prévisions. Alors qu’ils pariaient début 2016 sur une baisse marquée des matières premières, ils sont désormais une majorité à prévoir une poursuite de la hausse des prix, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. A l’origine du rebond des matières premières, les mesures de soutien à l'économie du gouvernement chinois et une amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis. Les projets d’investissement dans les infrastructures du président élu aux Etats-Unis et la baisse des stocks au London Metal Exchange sont venus soutenir plus récemment l’optimisme des hedge funds qui estiment du coup que même si certaines matières premières ont déjà bien rebondi, le mouvement de hausse est loin d'être terminé.D’où une progression continue des positions longues en net prises par les hedge funds qui ont encore accentué leurs paris au mois de décembre. Ils ne sont pas les seuls. Quincy Krosby, stratégiste chez Prudential Financial, estime que la classe d’actifs reste «très attractive» tandis que les analystes de Citigroup parient sur une forte performance 2017 pour certaines matières premières. Et en novembre dernier, Goldman Sachs avait surpondéré les matières premières pour la première fois depuis quatre ans...

L'indice Credit Suisse des hedge funds progresse de 0,62% en décembre

L’indice Credit Suisse Liquid Alternative Beta (LAB), qui vise à refléter l’évolution de la performance du secteur des hedge funds, a progressé de 0,62% en décembre après un gain de 0,67% en novembre. Sur l’ensemble de l’année, l’indice affiche une progression de 5,04%.La meilleure performance du mois sous revue a été enregistrée par les stratégies Event Driven, avec un gain de 1,03%. Sur l’ensemble de l’année écoulée, c’est également l’Event Driven qui remporte la palme de la meilleure performance avec une avance de 9,27%, largement devant l’indice des Global Strategies qui affiche un gain de 4,86%.

Fidelity International obtient le feu vert pour lancer des fonds en Chine

Fidelity International a annoncé ce 4 janvier être le premier grand gestionnaire d’actifs étranger à avoir obtenu une licence auprès des autorités chinoises qui va lui permettre d’investir sur les marchés financiers chinois pour le compte d’institutionnels ou d’investisseurs fortunés chinois. Sa WFOE, c’est-à-dire une entreprise à capitaux à 100% étrangers, a été la première enregistrée auprès de l’association chinoise des gestionnaires d’actifs (AMAC) en tant que société de gestion privée.

Spice PE cède pour plus de 30 millions de dollars d'actifs

La société de participations Spice Private Equity a cédé à fin décembre 2016 sept placements présents dans son portefeuille pour un montant de 31,1 millions de dollars. Ces désinvestissements s’inscrivent dans le sillage de nouveaux objectifs d’investissements définis cet été et permettront de simplifier la gestion de la trésorerie, indique le groupe suisse dans un communiqué.Le produit de la vente représente un gain d’environ 6% sur la période de détention. Au 31 décembre, la valeur nette d’inventaire de Spice Private Equity affichait une baisse de 0,5% par rapport à fin octobre. La filiale Spice Private Equity (Bermuda) a procédé à cette vente qui concerne l’ensemble des investissements primaires du groupe dans des fonds et deux co-investissements, selon le communiqué. A présent, Spice Private Equity ne possède plus que des fonds arrivés à maturité et des placements directs qui ne devraient générer que peu d’appels de capitaux, précise Spice PE.

La croissance des services au Japon atteint un pic de 11 mois

Le secteur des services au Japon a enregistré en décembre son rythme de croissance le plus élevé en 11 mois, montre l’enquête Markit/Nikkei publiée jeudi. Son indice des directeurs d’achats (PMI), corrigé des variations saisonnières, a atteint le mois dernier 52,3 contre 51,8 en novembre. Il reste ainsi pour le troisième mois de suite au-dessus de la barre des 50 séparant croissance et contraction d’une activité. L’indice des nouvelles affaires a connu en décembre sa plus forte hausse depuis juillet 2015. Le secteur des services représente environ les deux tiers du produit intérieur brut de l’Archipel.