Toute l'actualité Economies & Marchés

AEW acquiert un actif de commerce au Danemark

AEW, la filiale de gestion immobilière de Natixis Global Asset Management, a annoncé l’acquisition, pour le compte de son fonds City Retail, d’un actif de commerce « prime » dans le centre de Copenhague au Danemark. Ce bien, acquis auprès d’un groupe d’investisseurs privés, développe une surface de près de 800m² entièrement louée à l’enseigne de prêt à porter Hugo Boss. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué.La stratégie du fonds City Retail consiste à constituer un portefeuille de commerces de pieds d’immeubles de grande qualité, avec des actifs offrant un rendement stable et situés au cœur des principales villes européennes. Cette opération marque la troisième acquisition du fonds à Copenhague.

L'Allemagne dégage un excédent commercial record

L’Allemagne a battu l’an dernier son record d’excédent commercial, ce qui pourrait alimenter les tensions avec ses principaux partenaires, en premier lieu les Etats-Unis où l’administration Trump reproche à Berlin d’utiliser à son avantage un euro sous-évalué. Le surplus commercial 2016 de la première économie d’Europe s'élève à 252,9 milliards d’euros après un précédent record à 244,3 milliards en 2015, montrent les données publiées jeudi par Destatis, l’office fédéral de la statistique. Sur le seul mois de décembre, l’excédent commercial s’est réduit à 18,4 milliards d’euros, contre 21,8 milliards en novembre.

L’industrie des dérivés tire le signal d’alarme sur les marges de variation

Dans une lettre adressée aux 22 autorités de régulation mondiales, les professionnels réclament six mois supplémentaires pour appliquer les nouvelles règles.

cour des comptes rapport public annuel 8 février 2017

La Cour des comptes s’inquiète de la remontée des taux

La réduction de la charge de la dette a contribué pour plus de 40% à celle du déficit public entre 2012 et 2016, met en garde l’institution.

Moelis va conseiller Aramco pour son introduction en Bourse

Moelis & Co a remporté l’un des mandats les plus convoités. La banque d’affaires américaine a été retenue par Aramco comme conseiller indépendant pour son projet d’introduction en Bourse, selon des sources concordantes. Le groupe public saoudien, numéro un mondial du pétrole, prévoit de vendre une petite partie de son capital sur le marché en 2018. Il pourrait s’agir de la plus importante IPO de l’histoire. Les banques chargées de mener l’opération seront choisies dans les prochains jours.

La Banque de France prévoit une croissance de 0,3% au 1er trimestre

La croissance de l'économie française devrait atteindre 0,3% au premier trimestre, un rythme légèrement inférieur à celui de 0,4% enregistré au dernier trimestre 2016, prévoit la Banque de France dans sa première projection publiée hier. L’enquête de la Banque de France pour le mois de janvier fait apparaître un tassement du climat des affaires dans l’industrie, dont l’indicateur recule d’un point, à 101. Mais l’indicateur du secteur des services progresse d’autant à 101, un plus haut depuis juin 2011, sa marque de décembre ayant elle aussi été révisée en hausse d’un point (à 100).

La RBI indienne fait le choix de la rigueur monétaire

La banque centrale indienne a une nouvelle fois pris les marchés à revers en maintenant le statu quo et en signalant la fin de son cycle d'assouplissement.

La Cour des comptes est sceptique sur l’objectif de déficit pour 2017

La Cour des comptes émet de sérieux doutes sur la capacité de la France à atteindre son objectif d’un déficit public ramené à 2,7% du PIB fin 2017. La prévision pour 2017, qui correspond à un recul du déficit de 0,6 point de PIB par rapport à 2016, «sera très difficile à atteindre, du fait à la fois d’un risque de surestimation des recettes et d’une sous-estimation probable de certaines dépenses», note la Cour dans son rapport annuel publié hier. Pour 2017, la Cour fait état d’une prévision de recettes «optimiste», le gouvernement tablant toujours sur une croissance de 1,5% du PIB, au-delà des prévisions des institutions internationales (de 1,3% à 1,4%) et des attentes des économistes interrogés par Reuters (1,1%). La Cour relève également que différentes dispositions de la loi de finances pour 2017 - qui fera probablement l’objet d’une loi de finances rectificative après les élections présidentielle et législatives du printemps - vont se traduire par une accélération des encaissements cette année et un report sur 2018 de différentes baisses de prélèvements. Selon elle, les recettes profiteront cette année à hauteur de 1,6 milliard d’euros de la perception anticipée des échéances de certains impôts tandis que celles de 2018 seront au contraire amputées d’environ 5 milliards d’euros, principalement du fait de la hausse du crédit d’impôt compétitivité-emploi (CICE).

Les stocks de pétrole brut progressent fortement outre-Atlantique

Les stocks américains de pétrole brut ont très fortement augmenté la semaine dernière, a annoncé hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont progressé de 13,8 millions de barils, soit la deuxième plus importante hausse hebdomadaire, alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 2,5 millions de barils. Les stocks d’essence ont quant à eux baissé de 869.000 barils, quand les économistes attendaient une augmentation de 1,1 million. Il s’agit de la première baisse des stocks d’essence en six semaines. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,5 point à 87,7%.

Le patron d'Eni est renvoyé en procès pour corruption

Le parquet italien a ordonné le renvoi en procès de l’administrateur délégué du groupe pétrolier Eni, Claudio Descalzi, pour une affaire de corruption au Nigeria, rapportait hier Reuters de sources judiciaires. Dix autres personnes ont également été renvoyées en procès, dont Paolo Scaroni, ancien administrateur d’Eni, ainsi que les sociétés Eni et Royal Dutch Shell, ont précisé les sources. L’enquête porte sur l’acquisition du bloc offshore OPL-245 au Nigeria en 2011 par Eni et Royal Dutch Shell pour quelque 1,3 milliard de dollars (1,2 milliard d’euros). L’instruction a été achevée en décembre.

Giacomo Draghi quitterait Morgan Stanley pour un hedge fund

Giacomo Draghi, trader de swaps de taux d’intérêt chez Morgan Stanley, a quitté Morgan Stanley à Londres pour rejoindre le hedge fund LMR Partners, affirmait hier Bloomberg. Le fils de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, a passé 13 ans au sein de la banque américaine, selon les registres de la Financial Conduct Authority britannique. LMR est un fonds alternatif basé à Londres et Hong Kong. Près de la moitié de ses 2,5 milliards de dollars d’encours sont concentrés dans son Alpha Rates Trading Fund qui cherche à «exploiter les opportunités de valeur relative dans l’univers des taux d’intérêt».

Une IPO sort le marché russe de son hibernation

Les fonds propriétaires de Detsky Mir ont placé sur le marché l'équivalent de 339 millions d’euros du capital à l’occasion de la mise en Bourse du premier distributeur de jouets en Russie. L’opération est la plus importante en Russie depuis 2014. Le prix d’introduction a été fixé à 85 roubles, au bas de la fourchette indicative qui était de 85-87 roubles. Detsky Mir est détenu par le conglomérat russe Sistema, qui restera majoritaire, et le fonds d’investissement russo-chinois RCIF. La cotation du titre débutera vendredi.

France Biotech collabore avec EnterNext

France Biotech, l’association des entrepreneurs en biotechnologie, a signé un partenariat avec EnterNext «en vue de faciliter le financement des entreprises des sciences de la vie et renforcer la visibilité des sociétés cotées, notamment auprès des investisseurs». EnterNext deviendra membre adhérent «Expert» de l’association. Des activités et événements communs seront organisés.

L’excédent courant nippon s’approche de son record

Le Japon a enregistré en 2016 le deuxième plus important excédent courant de son histoire, montrent des données préliminaires publiées hier par le ministère des Finances, à la veille d’une visite très attendue du Premier ministre Shinzo Abe à Washington. Le surplus de 20.600 milliards de yens (172 milliards d’euros) s’explique surtout par la baisse des cours du pétrole, l’afflux de touristes étrangers au Japon et une forte hausse des revenus des investissements à l'étranger. Sur le seul mois de décembre, l’excédent courant a atteint 1.110 milliards de yens, en hausse pour le septième mois consécutif mais inférieur au consensus Reuters qui le donnait à 1.290 milliards.

La bad bank irlandaise a pratiquement remboursé sa dette

La National Asset Management Agency, créée par Dublin en 2010 pour délester le secteur bancaire irlandais de ses créances douteuses, a annoncé hier qu’elle avait remboursé une nouvelle tranche de 1,09 milliard d’euros. Cela porte à 28,69 milliards d’euros le montant amorti par la Nama, soit 95% des 30,2 milliards de dettes seniors garanties par l’Etat irlandais qu’elle avait émis en 2010 et 2011 pour acheter des prêts bancaires. L’agence espère rembourser le solde d’ici à fin 2017. Contre toute attente, la Nama a réussi à rentrer dans ses frais en profitant du redressement du marché immobilier irlandais dont elle est devenue l’un des principaux promoteurs, au point d’ailleurs que ses détracteurs l’accusent d’encourager la pénurie de logements.

Les actionnaires de Rio Tinto profiteront largement de son redressement

Le groupe minier va distribuer un dividende plus élevé que prévu et procéder à des rachats d’actions à hauteur de 500 millions de dollars.

Le transfert d' affiliés de la Cipav vers le RSI inquiète la Cour des comptes

Dans son rapport du 8 février, la Cour des comptes dénonce le service médiocre de la caisse de retraite des professions libérales. Elle met en garde le gouvernement sur ses réformes en cours concernant les micro-entrepreneurs et autres indépendants.

Réduire le déficit sous 3% paraît très difficile selon la Cour des Comptes

L'objectif du gouvernement français de ramener le déficit public à 2,7 points de PIB en 2017 sera "très difficile à atteindre" du fait des mesures catégorielles décidées ces derniers mois et de l’augmentation de la valeur du point de la fonction publique.

Où en sera la France dans le classement économique mondial en 2050

Le top 7 des économies émergentes pèsera 50% du PIB mondial d’ici à 2050, tandis que l’actuel G7 verra son poids économique décliner juste au-dessus de 20% contre 30% actuellement.

France Biotech signe un partenariat avec EnterNext

France Biotech, l’association des entrepreneurs en biotechnologie, a signé un partenariat avec EnterNext «en vue de faciliter le financement des entreprises des sciences de la vie et renforcer la visibilité des sociétés cotées, notamment auprès des investisseurs». EnterNext deviendra membre adhérent « Expert » de l’association. Des activités et évènements communs seront organisés. Comme en 2016, «EnterNext apportera également son expertise au développement du Panorama des sciences de la vie édité chaque année par France Biotech», précise l’association.

La bad bank irlandaise a remboursé 95% de sa dette

La National Asset Management Agency, créée par Dublin en 2010 pour délester le secteur bancaire irlandais de ses créances douteuses, a annoncé mercredi qu’elle avait remboursé une nouvelle tranche de 1,09 milliard d’euros. Cela porte à 28,69 milliards d’euros le montant amortis par la Nama, soit 95% des 30,2 milliards de dettes seniors garanties par l’Etat irlandais qu’elle avait émis en 2010 et 2011 pour acheter des prêts bancaires. L’agence espère rembourser le solde d’ici à fin 2017. Contre toute attente, la Nama a réussi à rentrer dans ses frais en profitant du redressement du marché immobilier irlandais dont elle est devenue l’un des principaux promoteurs, au point d’ailleurs que ses détracteurs l’accusent d’encourager la pénurie de logements.

Le marché russe des IPO sort de son hibernation

Les fonds propriétaires de Detsky Mir ont placé sur le marché l'équivalent de 339 millions d’euros du capital à l’occasion de la mise en Bourse du premier distributeur de jouets en Russie. L’opération est la plus importante en Russie depuis 2014, quand le pays est entré en récession à la suite des sanctions occidentales liées à l’annexion de la Crimée et de la chute des cours du pétrole. Le prix d’introduction a été fixé à 85 roubles, au bas de la fourchette indicative qui était de 85-87 roubles. Detsky Mir est détenu par le conglomérat russe Sistema, qui restera majoritaire, et le fonds d’investissement russo-chinois RCIF. La cotation du titre débutera vendredi.

Le fils de Mario Draghi quitterait Morgan Stanley pour un hedge fund

Giacomo Draghi, trader de swaps de taux d’intérêt chez Morgan Stanley, a quitté Morgan Stanley à Londres pour rejoindre le hedge fund LMR Partners, affirme Bloomberg. Le fils de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, a passé 13 ans au sein de la banque américaine, selon les registres de la Financial Conduct Authority britannique. LMR est un fonds alternatif basé à Londres et Hong Kong. Près de la moitié de ses 2,5 milliards de dollars d’encours sont concentrés dans son Alpha Rates Trading Fund qui cherche à «exploiter les opportunités de valeur relative dans l’univers des taux d’intérêt».

Recul de 2% du chiffre d'affaires des produits structurés suisses en 2016

Le marché suisse des produits financiers structurés a dégagé en 2016 un chiffre d’affaires de 226 milliards de francs suisses, soit un recul de 2% sur un an, selon les données communiquées par l’Association Suisse Produits Structurés (ASPS). Au cours du seul quatrième trimestre, l’activité a représenté 53,7 milliards de francs, en recul de 5,9% par rapport au quatrième trimestre 2015.L’examen de la répartition du chiffre d’affaires par groupes de produits montre qu’avec 61% du total, les produits permettant d’optimiser les rendements se taillent de nouveau la part du lion. Ils sont suivis des produits à effet de levier (16%). Les produits de participation arrivent en troisième position avec une part de 13%, malgré un recul relatif de 31% par rapport à l’exercice précédent.Les actions et les devises continuent de constituer les valeurs de base les plus fréquentes. Les actions, à 45%, représentent à nouveau la part la plus importante de catégories de placement, mais elles se situaient à 47% lors de l’exercice précédent. Par rapport à l’année précédente, la part de devises s’est réduite, passant de 43% à 40%. La part de l’obligataire passe en revanche à 10%, faisant un bond de plus de 100% d’une année sur l’autre.Les produits non cotés constituent l’essentiel des produits structurés suisses, avec 71%, ce qui correspond à un recul de 1% par rapport au quatrième trimestre 2015.

AnaCap rachète un portefeuille de prêts de Barclays en Italie

AnaCap Financial Partners (AnaCap), la société de capital-investissement spécialisée dans les services financiers européens, a annoncé, ce 7 février, l’acquisition d’un portefeuille de prêts italiens d’une valeur de 177 millions d’euros auprès de Barclays. Ce portefeuille est principalement constitué de prêts accordés aux petites et moyennes entreprises, prêts sécurisés contre l’immobilier italien. Le portefeuille ainsi acquis comporte également des créances douteuses. AnaCap n’en est pas à son coup d’essai. L’an dernier, son fonds Credit Funds avait déjà acquis trois portefeuilles de créances douteuses auprès de GE, RBS et UniCredit d’une valeur cumulée de 2,5 milliards d’euros.Surtout, le mois dernier, AnaCap avait conclu un accord d’acquisition portant sur les activités de banque de détail de Barclays en France.

AEW acquiert une plateforme logistique en Italie

AEW, la filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management, a annoncé ce 7 février l’acquisition, pour le compte du fonds Logistis, du Campus Logistique DSV situé dans la région de Novara dans le nord de l’Italie. La transaction a pris la forme d’un « sale & lease-back » avec DSV, opérateur européen du marché de la logistique. Cette plateforme logistique développe une surface de 127.100 m².Cette nouvelle acquisition étend la présence du fonds Logistis en Italie, dont le portefeuille atteint désormais près de 330.000 m². Le fonds Logistis détient actuellement plus de 2,5 millions de m² de plateformes logistiques « prime » avec un taux d’occupation avoisinant les 99%, précise AEW dans un communiqué. « Le fonds entend poursuivre la croissance de son portefeuille en Europe pour atteindre une taille cible de plus de 3 milliards d’euros », ajoute la société.

Solactive crée un nouvel indice smart beta

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé le 7 février le lancement d’un nouvel indice, le Solactive SuperRegion Select Index, un produit smart beta qui sélectionne des titres à dividendes élevés et affichant une faible volatilité historique dans trois grandes zones, l’Asie, l’Europe et les Etats-Unis. L’indice fait d’ores et déjà l’objet d’un accord de licence chez Credit Suisse.L’indice comprend 75 valeurs, 25 par zone géographique. Il ne retient au terme de la sélection que les titres les moins volatils. La région affichant les meilleures performances en termes de rendement se retrouve avec une pondération de 50% dans l’indice, les deux autres régions disposant de 25% chacune. L’indice est ajusté tous les trimestres.

Colony a vendu l'intégralité de sa participation dans AccorHotels

Selon un avis financier de l’Autorité des marchés financiers, le fonds Colony est sorti du capital d’AccorHotels et a mis fin au concert qu’il détenait dans le groupe hôtelier avec Eurazeo. La société ColDay, contrôlée par Colony, a franchi en baisse le 31 janvier le seuil de 5% des droits de vote du groupe et ne détient plus aucune action d’AccorHotels, à la suite d’une cession de titres réalisée hors marché, indique l’AMF.Cette cession est la troisième opérée par Colony en Europe depuis le début de l’année, le fonds venant également de vendre ses participations dans Edenred et dans Carrefour.

Placement Direct lance une offre d'allocation pilotée à 100% en ETF

L’assureur vie en ligne Placement Direct annonce le lancement d’une offre d’allocation pilotée 100% trackers (ou ETF) pour son contrat d’assurance vie Darjeeling. Cette nouvelle proposition vient compléter la gamme des 11 formules en «allocation pilotée» déjà disponibles qui permettent de sélectionner une stratégie selon le profil de risque des épargnants. La nouvelle solution a retenu un profil de gestion avec une approche équilibrée (profil de risque 5 sur l'échelle SRRI, Synthetic Risk and Reward Indicator) qui prévoit une allocation sur différentes classes d’actifs et zones géographiques.Le contrat d’assurance vie Darjeeling est assuré par SwissLife Assurance et Patrimoine. Il propose un investissement sur plus de 800 unités de compte (OPC, SCPI, trackers, produits structurés,...) en «allocation libre».

Le fonds de Catella acquiert un premier parking à Copenhague

Catella Real Estate a acquis un parking de 360 places à Copenhague pour son nouveau fonds immobilier ouvert de type AIF Catella Parken Europa. Le bien est loué à l’opérateur Apcoa sur longue période (le bail a été récemment allongé de 10 ans). Le parking est situé Nyropsgade 6 dans la capitale danoise près du centre, sur l’une des principales rues de la ville. Lancé en décembre 2016, le fonds Catella Parken Europa cible un encours de 200 millions d’euros et investira au moins 70 % de son portefeuille dans les principaux pays d’Europe centrale. Le fonds se destine exclusivement aux investisseurs institutionnels et semi-professionnels capables d’investir 5 millions d’euros et plus. Les biens sont sélectionnés par le partenaire néerlandais de Catella, Orange Investment Managers, qui se spécialise dans l’acquisition et la gestion d’actifs de parkings en Europe.