Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil News Economie & Marchés Toute l'actualité Economies & Marchés

Toute l'actualité Economies & Marchés

décembre 2016

Marchés actions

Euronext pourrait signer l’achat de LCH SA ces prochains jours

Le London Stock Exchange (LSE) pourrait annoncer dans les prochains jours l’achat par Euronext de LCH.Clearnet SA, la branche française de sa chambre de compensation londonienne, pour 510 millions d’euros en numéraire, indiquait hier le Financial Times. Les deux Bourses n’ont pas souhaité faire de commentaires. La presse anglo-saxonne évoquait la semaine dernière un montant de 400 à 600 millions d’euros, lors de l’entrée en négociations exclusives des deux groupes, mais «une fourchette de 300 à 400 millions d’euros serait plus juste», avait confié un analyste à L’Agefi. La Bourse de Londres a mis en vente fin septembre LCH.Clearnet SA pour amadouer la Commission européenne, qui doit rendre d’ici mars 2017 son verdict sur son projet de mariage avec Deutsche Börse.
Marchés actions

CD&R aurait déjà levé 6 milliards de dollars pour son dixième fonds

Clayton Dubilier & Rice (CD&R) a déjà collecté près de 6 milliards de dollars pour son dixième fonds de capital-investissement (baptisé «Fund X»), dont il a lancé la commercialisation il y a seulement deux mois, indique Reuters en citant des sources proches. Son objectif final de 8,5 milliards est donc quasiment atteint. La limite ferme (hard cap) a été fixée à 9,4 milliards de dollars. Selon les sources, l’ensemble des demandes de souscription des investisseurs atteint pour l’instant 20 milliards. Le gestionnaire américain compte achever sa collecte au premier trimestre 2017. Il s’attend à ce que plus de 90% des investisseurs ayant déjà souscrit à des fonds de CD&R reviennent dans le nouveau véhicule, a ajouté l’une des sources. La rapidité avec laquelle la firme de private equity parvient à mener la collecte du Fund X peut s’expliquer par les performances historiques dont elle fait preuve. Au 31 mars 2016, les fonds gérés par CD&R affichent un taux de rendement interne (TRI) annuel composé de 52,8%, selon le document annuel de la firme. Le fonds précédent avait clos en 2014 à 6,25 milliards de dollars et affiche un TRI de 20,5% au 31 mars.
Retraite

Suisse : La Fondation institution supplétive LPP gère une manne de plus de 10 milliards de francs issus des caisses de pension

Plus de 10 milliards de francs issus des caisses de pension, répartis sur plus d’un million de comptes, dorment à la Fondation institution supplétive LPP, rapporte L’Agefi suisse sur son site internet. Il s’agit de chiffres records. Les caisses n’ont pas retrouvé les titulaires de ces comptes. C’est dès lors l’institution supplétive qui est chargée de les administrer. Si tous les comptes ont bien un détenteur et un numéro d’assurance-vieillesse et survivants (AVS), pour 650.000 d’entre eux (3,2 milliards de francs), la fondation ne dispose pas d’une adresse correcte. Les 360.000 autres, qui abritent plus de 6,8 milliards de francs, sont assortis d’un contact à jour. Lors d’un changement d’emploi ou d’une pause dans la vie professionnelle, l’assuré doit préciser à sa caisse de pension où transférer son deuxième pilier. Mais son dernier employeur doit le rendre attentif à cette question, explique Marco Bagutti, responsable des investissements à la fondation. Pourtant, certains employés omettent de se soucier de leurs avoirs. Si aucune démarche n’a été entreprise six mois après la fin du contrat de travail, la caisse de pension peut reverser l’argent à l’institution supplétive. Après deux ans au plus tard, elle devra procéder au transfert. La fondation ouvrira alors un compte de libre passage au nom de l’assuré. «Dans les faits, la plupart des caisses nous confient les fonds après six mois, et non plus après un ou deux ans comme c'était souvent le cas auparavant», précise Marco Bagutti.
Retraite
Investissement

En dépit de flux négatifs, plusieurs gestionnaires restent optimistes sur les émergents

L’appétit des investisseurs pour les pays émergents est loin d'être au beau fixe. Les dernières statistiques du spécialiste des flux dans le monde EPFR Global le confirment. Les dégagements dans les fonds dédiés aux actions émergentes se sont élevés à leur plus haut niveau des cinq dernières semaines durant la semaine au 21 décembre, l’essentiel des rachats étant intervenu dans les fonds d’actions Asie hors Japon et les fonds d’actions émergentes globaux GEM (Global Emerging Markets). Du côté de l’obligataire, la tendance est similaire même si l’on observe un intérêt marqué pour certains fonds comme ceux dédiés à la Russie, dans ce dernier cas tant pour les fonds obligataires que pour les fonds actions.Il reste que la tendance semble encore orientée à la baisse, après avoir connu des points hauts dans le sillage de l'élection de Donald Trump à la Maison Blanche en raison notamment de la politique protectionniste que pourrait mettre en œuvre le président élu. L’agence de presse Reuters relève toutefois que cet environnement a priori peu favorable n’empêche pas plusieurs gestionnaires de premier plan d’afficher un certain optimisme pour ne pas dire un optimisme certain. C’est notamment le cas de BlackRock qui, par la voix de Jeff Rosenberg, son stratégiste en chef sur l’obligataire, estimait très récemment pouvoir enregistrer des gains solides dans toutes les classes d’actifs émergentes, notamment l’obligataire.Pictet a aussi souligné il y a déjà quelques mois qu’il fallait s’intéresser aux stratégies émergentes après plusieurs années de vaches maigres. Ricardo Adrogué, responsable de la dette émergente chez Barings Asset Management, estime pour sa part que les analystes, agences de notation y compris, ont tendance à mélanger les problèmes structurels avec les problèmes cycliques lorsqu’ils évaluent le secteur. «Notre appréciation des marchés émergents se renforce actuellement ", indique-t-il cité par Reuters. Morgan Harting, gérant de portefeuille principal pour les stratégies de rendement multi-classes d’actifs chez AllianceBernstein est particulièrement optimiste sur le secteur de l'énergie et investit dans des pays comme le Brésil et le Russie et des sociétés comme le groupe pétrolier et gazier hongrois Mol Group.Les agences de notation se montrent toutefois moins confiantes. Tant S&P que Moody’s et Fitch Ratings ont récemment revu à la baisse leurs perspectives de crédit, tout particulièrement sur les marchés émergents. Selon Diane Vazza, managing director de la recherche sur l’obligataire mondial chez S&P Global, évoque le risque géopolitique et les sociétés énergétiques incapables de s’ajuster à la tendance de long terme de prix moins élevés pour le pétrole et le gaz. «Environ un tiers des entreprises émergentes ont des perspectives négatives», a précisé à Reuters Diane Vazza qui prévoit de nouvelles pressions à la baisse dans tout l’univers émergent.
Investissement
Investissement

Un gestionnaire de la fortune de Dornier investit dans l'alternatif

Dirk Rüttgers, gestionnaire d’une partie de la fortune de l’ancien groupe allemand Dornier, racheté dans les années 80 par Daimler, donne la priorité aux investissements alternatifs. En l’occurrence, le spécialiste de l’investissement, membre du directoire de Do Investment AG, une société qui appartient au family office de la famille Silvius Dornier, mise sur les terres agricoles et les forêts, explique-t-il au quotidien des affaires Handelsblatt. Les prix de ces deux classes d’actifs ont très fortement augmenté, d’où le choix d’investir de préférence en Roumanie et en Amérique latine, notamment en Uruguay, précise Dirk Rüttgers dans les colonnes du Handelsblatt.
Investissement
Investissement

Très forte activité dans le private equity allemand en 2016

La valeur des transactions dans le private equity allemand a atteint en 2016 son plus haut niveau des dix dernières années, selon des chiffres du cabinet EY publiés par l’agence Reuters. Les 171 acquisitions réalisées cette année par des sociétés de capital investissement ont représenté une valeur totale de 20,8 milliards d’euros, contre un peu plus de 17 milliards d’euros en 2015. Pour la première fois depuis 2012, le montant des opérations d’acquisition a dépassé celui des sorties qui ressort à 19,7 milliards d’euros issus de 106 désinvestissements.La plus grosse transaction de l’année a été la vente de la société immobilière Officefirst à Blackstone pour un montant de 3,3 milliards d’euros, devant la cession à Carlyle du chimiste de spécialités Atotech pour un montant de 2,9 milliards d’euros.
Investissement
Investissement

Le milliardaire chinois Chen Tianqiao investit dans Legg Mason

Le milliardaire chinois Chen Tianqiao, basé à Singapour et qui a bâti sa fortune dans le secteur des jeux, s’intéresse de plus en plus à la finance. Pour preuve, Shanda, la société qu’il a cofondée avec son épouse Chrissy Luo, a pris cette année une participation de 9,9% dans le groupe de gestion américain Legg Mason qu’il envisage désormais de porter à 15%, rapporte le Financial Times. Shanda, qui gère un total de 8 milliards de dollars d’actifs, est également entré dans le capital de l’américain Lendix Club (à hauteur de 15,13%).Concernant Legg Mason, Chen Tianqiao va intégrer en juin prochain le conseil d’administration du groupe coté de gestion en qualité de vice-chairman et il accompagnera Legg Mason dans ses efforts pour développer sa marque sur le marché chinois. Il propose notamment d’adapter les produits d’investissement de Legg Mason pour la clientèle chinoise. Les investisseurs chinois retail pourraient ainsi être intéressés par des actifs immobiliers titrisés susceptibles de fournir de la liquidité, mais avec le concours de compagnies d’assurances susceptibles de garantir un rendement minimum, suggère le milliardaire.
Investissement

L’investisseur L Catterton approche du but pour son fonds latino-américain

L Catterton, une société d’investissement spécialisée dans la consommation et la distribution, aurait réalisé plus des trois quarts de sa levée de fonds pour son véhicule consacré à l’Amérique latine de deuxième génération. Selon le Wall Street Journal, qui cite une source proche, L Catterton Latin America II aurait collecté 303 millions de dollars, pour un objectif de 400 millions et une limite ferme (hard cap) à 500 millions de dollars. Ce véhicule a déjà investi dans plusieurs entreprises, comme la chaîne de supermarchés haut de gamme brésilienne St. Marche.
Investissement

PAI Partners pourrait sortir de Labeyrie via la Bourse

PAI Partners, qui détient 43% du capital du spécialiste du foie gras et du saumon, pourrait sortir de Labeyrie Fine Foods dans les deux ans qui viennent via une introduction en Bourse de sa participation. «Le plan stratégique dans cette perspective sera finalisé en avril», explique le président de Labeyrie, Pierre-Yves Ballif aux Echos. La coopérative Lur Berri détient également 43 % du capital, le management les 14 % restants. Labeyrie veut lever des fonds pour financer son internationalisation. Il réalise déjà 40% de son chiffre d’affaires hors de France et veut porter cette part à plus de 50%.
Investissement
Investissement

Les rachats d'actions repartent à la hausse

Les rachats d’actions ont atteint de nouveaux sommets au mois de décembre, rapporte le Wall Street Journal qui attribue cette tendance à la perspective de nouvelles baisses des impôts. Contrairement à ce que prédisaient les sceptiques, les rachats d’actions affichaient au 16 décembre une progression de près des deux tiers par rapport à leur niveau de l’an dernier à la même période, selon Goldman Sachs.
Investissement
Investissement

Les jeunes salariés aux revenus supérieurs à la moyenne évitent les conseillers

Lorsqu’il est à la recherche d’un placement financier, le jeune salarié âgé entre 18 et 36 ans dont les revenus sont supérieurs à la moyenne préfère éviter le recours à un conseiller. Selon une étude réalisée par la FOM Hochschule et par le cabinet juridique Baum Reiter & Collegen dont le Handelsblatt a eu connaissance, les «Young Professionals» sont 62% à ne pas utiliser les services d’un conseiller financier pour sélectionner un placement adapté à leurs besoins du moment. Seulement 22% de l'échantillon, soit environ un sur cinq parmi les 500 jeunes salariés interrogés, prennent langue avec un conseiller.Les jeunes salariés très attachés à leur indépendance ne s’en tirent pas si mal puisqu’ils sont 57% à avoir au moins réalisé une performance couvrant l’inflation, certes peu élevée, et presque un sur trois a dégagé un rendement de plus de 3%, indique l'étude qui précise qu’environ la moitié de la clientèle des jeunes salariés à hauts revenus investit dans les actions.
Investissement
Marchés actions

Les créations nettes de fonds communs traditionnels sont proches de zéro en 2016

Depuis le début de l’année, les créations de mutual funds ont été très rares. Selon Russel Kinnel, director of manager research chez Morningstar, «nous observons cette année que les créations nettes sont proches de zéro», surtout parce que très peu de nouveaux mutual funds ont été proposés aux investisseurs. Russel Kinnel ne donne pas de chiffres mais ajoute qu’en incluant les ETF dans le nombre de créations nettes, «l’année écoulée ressemblerait beaucoup plus à une année normale en raison de la poursuite de la création d’un grand nombre d’ETF». Une évolution bien entendu liée à l’engouement croissant pour la gestion passive et les ETF au détriment des outils de placement classiques comme les mutual funds.
Marchés actions

Labeyrie lorgne la Bourse

Labeyrie Fine Foods envisage son introduction en Bourse dans les deux ans qui viennent, indique son président Pierre-Yves Ballif aux Echos.L’opération se ferait à la faveur de la sortie du fonds d’investissement PAI Partners, qui détient 43% du capital du spécialiste du foie gras et du saumon. «Le plan stratégique dans cette perspective sera finalisé en avril», explique le dirigeant. La coopérative Lur Berri détient également 43 %du capital, le management les 14 % restants. Labeyrie veut lever des fonds pour financer son internationalisation. Il réalise déjà 40% de son chiffre d’affaires hors de France et veut porter cette part à plus de 50%.
Investissement

Les hedge funds réduisent leurs frais

Lorsque Chris Rokos a lancé son hedge fund en fin d’année dernière, il a proposé aux investisseurs la tarification traditionnelle : des frais de gestion de 2 % et des commissions de performance de 20 %, rapporte le Financial Times. Mais il a aussi offert une deuxième option : des frais de gestion de 1 % et des commissions de performance de 30 %. En matière de tarification, les rabais et la souplesse sont devenus de plus en plus importants dans le secteur des hedge funds. Les consultants en hedge funds entrevoient davantage de réductions de coûts l’année prochaine après des performances décevantes en 2016.
Investissement
Marchés actions

Solactive lance un indice dividendes élevés

Solactive lance l’indice Solactive Power Factor High Dividend, qui sera utilisé comme base pour un fonds de WBI Investments. L’indice suit la performance de 50 sociétés cotées aux Etats-Unis, de petite, moyenne et grande tailles, qui affichent un rendement du dividende élevé et de solides fondamentaux.
Marchés actions
Investissement

Commerz Real cède deux biens immobiliers à Francfort

Commerz Real fait coup double. La société de gestion immobilière, filiale du groupe bancaire Commerzbank, vient en effet d’annoncer la cession de deux biens immobiliers à Francfort. En premier lieu, Commerz Real a dévoilé la vente du gratte-ciel TaunusTurm, situé à Francfort à un consortium d’investisseurs conduit par Tishman Speyer. Ce consortium comprend, entre autres, la Qatar Investment Authority (QIA) et les compagnies d’assurances mutuelles finlandaises Varma et Elo. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.Dans le même temps, Commerz Real a cédé l’immeuble de bureau « Junghof Plaza » à PGIM Real Estate, associé pour l’occasion au promoteur local FGI. Cet immeuble de bureaux d’une superficie de 14.400 m² a été construit en 2003. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué.
Investissement
Investissement

H.I.G. Capital prend une participation significative au capital de Royo Group

H.I.G. Europe, la filiale européenne de la société de capital-investissement H.I.G. Capital a annoncé, vendredi 23 décembre, avoir finalisé un investissement «significatif» au capital de Royo Group, fabricant espagnol de meuble de salles de bains. Aucun détail financier n’a toutefois été dévoilé. Royo Group compte 650 salariés et opère dans 60 pays à travers le monde. 80 % de ses revenus sont générés en dehors d’Espagne.
Investissement
Investissement

Tikehau IM acquiert un portefeuille de 130 actifs de bureaux

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) a annoncé, vendredi 23 décembre, l’acquisition d’un portefeuille d’environ 130 actifs de bureaux et activités auprès de Sofilo, la foncière du groupe EDF. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Ce portefeuille, dont les actifs sont localisés en Ile-de-France et en régions, développe une surface utile d’environ 300.000 m².L’opération a été réalisée par l’OPCI Tikehau Real Estate II, géré par Tikehau IM, dans le cadre d’une cession d’actifs assortie d’un contrat de location opérationnelle. Catella Asset Management a assisté Tikehau durant toute la phase d’acquisition et assurera la fonction d’asset manager, indique la société dans un communiqué.Cette opération immobilière de Tikehau Real Estate II, dont les actionnaires sont le groupe Tikehau, notamment au travers de sa foncière dédiée TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company), et d’investisseurs institutionnels tiers de premier plan, est la 7ème opération concrétisée depuis début 2014 par l’équipe immobilière de Tikehau IM qui gère désormais un portefeuille de plus de 1,7 milliard d’euros en valeur d’actifs.
Investissement
Investissement

Union Investment poursuit ses investissements dans l’hôtellerie aux Etats-Unis

Le gestionnaire d’actifs allemand Union Investment a annoncé le rachat de l’hôtel Countryard by Marriott World Trade Center pour plus de 200 millions dollars (191 millions d’euros) via son fonds d’investissement UniImmo Global. Ce bien immobilier a été acquis auprès du promoteur Hidrock Properties et de la société d’investissement Robert Finvarb Companies. Cet hôtel de 30 étages, situé près du complexe du World Trade Center, propose 317 chambres. Cette transaction faite suite aux récentes opérations réalisées par Union Investment dans le secteur hôtelier américain à Boston et Chicago.
Investissement

Sujets d'actualité

Tous les sujets