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BNP Paribas Easy cote cinq nouveaux ETF sur Euronext Paris

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation sur Euronext Paris de 5 nouveaux ETF factoriels de BNP Paribas Easy sur Euronext Paris à compter du 7 février. La nouvelle offre comprend deux ETF à faible volatilité, BNPP EASY LWVOLEU, dont le sous-jacent est l’indice BNP Paribas Equity Low Vol Europe TR, et BNPP EASYLWVOLUS D (sous-jacent : BNP Paribas Equity Low Vol US TR Index), un ETF momentum, BNPP MOMENTUMD (BNP Paribas Equity Momentum TR Index), un ETF qualité, BNPP EASYQUALITY D (BNP Paribas Equity Quality TR Index), et un ETF value, BNPP EASYVALUED (BNP Paribas Equity Value TR Index). Tous ces produits sont chargés à 0,3%.

Les ETF ont soutenu la demande mondiale d'or en 2016

La hausse des investissements dans les fonds indiciels (ETF) dédiés à l’or a soutenu l’an dernier la demande mondiale d’or, selon les chiffres publiés le 3 février par le World Gold Council (WGC). La demande globale a ainsi atteint 4.309 tonnes, son plus haut niveau depuis 2013, contre 4.215,8 tonnes l’année précédente, grâce à des entrées nettes de 531,9 tonnes dans les ETF dédiés à l’or, le deuxième plus haut montant enregistré dans les statistiques du WGC.En revanche, la demande d’or physique sous forme de bijoux, pièces et lingots a chuté de 9% avec la hausse des cours et l’encadrement des importations, notamment en Chine et en Inde. Les banques centrales ont en outre réduit leurs achats d’un tiers (-192,9 tonnes). Les seuls investissements dans les pièces et lingots ont diminué de 2%. La Grande-Bretagne a toutefois fait exception, la demande y enregistrant un bond de 28% à 10,9 tonnes, ce qui peut s’expliquer par la chute de la livre sterling après le vote pour la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne en juin.

L'optimisme gagne du terrain chez les investisseurs - BofA Merrill Lynch

Durant la semaine au 1er février, les investisseurs ont retrouvé un certain appétit pour le risque qui a profité peu ou prou à l’ensemble des principales classes d’actifs. Les fonds obligataires ont ainsi enregistré une collecte nette de 11,5 milliards de dollars, la plus élevée des sept derniers mois, selon l'étude hebdomadaire Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds actions ont de leur côté attiré 12,7 milliards de dollars, là aussi le montant le plus important des sept dernières semaines. Parallèlement, les fonds monétaires ont été délestés de plus de 16 milliards de dollars.Sur le front obligataire, les fonds d’obligations à haut rendement ont confirmé les bonnes dispositions des semaines précédentes avec des entrées nettes de 2,2 milliards de dollars. Les fonds de dette émergente ont aussi été recherchés et ils ont engrangé 1,7 milliard de dollars. Les fonds de prêts ont pour leur part attiré 2,4 milliards de dollars, enregistrant ainsi leur douzième semaine consécutive de flux nets positifs. Du côté des actions, les fonds d’actions américaines ont retrouvé la faveur des investisseurs qui ont investi 7,8 milliards de dollars dans ces stratégies, soit le montant le plus élevé des sept dernières semaines. Les fonds d’actions émergentes ont affiché une collecte nette de 1,4 milliard de dollars, la plus importante depuis octobre 2016. Les fonds d’actions japonaises et européennes ont également terminé dans le vert mais avec des entrées plus modestes de respectivement0,6 milliard et 0,7 milliard de dollars.

Les commandes à l’industrie ont fortement progressé outre-Rhin

Les commandes à l’industrie en Allemagne ont augmenté de 5,2% en décembre 2016, leur plus forte progression mensuelle depuis juillet 2014, alors que le consensus des économistes avait anticipé en moyenne une hausse de 0,5% d’un mois sur l’autre. Les commandes intérieures ont progressé de 6,7%, tandis que celles en provenance de l'étranger ont augmenté de 3,9%, avec un bond de 10% de la demande émanant des pays de la zone euro. La baisse des commandes de novembre a en outre été révisée à -3,6% au lieu de -2,5% en première estimation.

Aramco prépare sa première émission obligataire

Saudi Arabian Oil Co (Aramco) a sélectionné quatre banques pour diriger sa toute première émission obligataire, indique Bloomberg de deux sources proches du dossier. Il s’agit de HSBC, Riyad Capital, NCB Capital et Alinma Investment. Les deux premiers établissements travailleraient sur une obligation islamique Sukuk tandis que les seconds prépareraient un placement en dollars. Le premier groupe pétrolier mondial souhaiterait lever 10 milliards de dollars (9,3 milliards d’euros) au total cette année, en amont de sa prochaine introduction en Bourse, potentiellement dans le courant de 2018.

Euronext accuse une forte baisse de ses volumes en janvier

La Bourse continentale a publié lundi des chiffres d’activité pour le mois de janvier qui font apparaître une nette baisse des volumes sur un an. Les volumes quotidiens moyens traités sur le cash actions et sur les dérivés indices actions reculent tous deux de plus de 25% sur un an, et respectivement de 10,6% et 2,8% par rapport au moins de décembre. Janvier 2016 constitue une base de comparaison élevée en raison de la correction boursière et de la forte hausse de volatilité, favorable au trading, qui avaient été enregistrées ce mois-là. Sur les ETF, le recul des volumes est encore plus net, de 44,8% sur un an et 25,7% d’un mois sur l’autre.

Le Panel Allocation maintient sa confiance dans les actions

Comme en avril 2016, les actions pèsent 50% du portefeuille. Un renforcement au détriment du cash et des actifs alternatifs.

Fed Janet Yellen Réserve fédérale américaine

La Fed pourrait progressivement changer de visage

Quatre nouveaux membres plus «dovish» ont rejoint le Board, alors que deux sièges vacants devront être pourvus par le nouveau président Donald Trump.

Donald Tusk briguera un second mandant à la tête du Conseil européen

Donald Tusk, président du Conseil européen dont le mandat expire en mai, est prêt à en accomplir un second. «Après avoir parlé à beaucoup de dirigeants qui ont exprimé leur soutien, je vous informe que je suis prêt à poursuivre mon travail, mais cela dépendra de la décision des chefs d’Etat et de gouvernement», a annoncé à la presse l’ancien Premier ministre polonais, à l’issue du sommet européen de La Valette. La présidence maltaise va entamer des consultations sur le sujet. Seul son pays, où ses adversaires ultraconservateurs du parti Droit et justice (PiS) sont aux affaires, est pour le moment ouvertement hostile à sa candidature. Le mandat de deux ans et demi est renouvelable une fois.

Hudson's Bay convoiterait Macy's

L’exploitant canadien de grands magasins Hudson’s Bay a approché la plus grande chaîne de magasins américaine Macy’s, écrivait vendredi le Wall Street Journal. En raison de résultats décevants, Macy’s est sous la pression de son actionnaire activiste Starboard. A Wall Street, le cours de l’action Macy’s bondit, portant à plus de 10 milliards de dollars la capitalisation boursière du groupe de grands magasins.

Le Trésor américain accentue ses sanctions contre l’Iran

Le Trésor américain a pris de nouvelles sanctions contre l’Iran, touchant treize individus et douze «entités», dont certaines basées en Chine, aux Emirats arabes unis et au Liban. La prise de ces sanctions, que le Trésor annonce dans un communiqué, fait suite à un tir de missile balistique effectué par l’Iran le 29 janvier. Le président Donald Trump a déclaré jeudi que «rien n'était exclu» à propos de l’Iran, marquant un changement de ton majeur par rapport à la précédente administration démocrate de Barack Obama.

Le Land de Hesse accentue la pression sur la fusion DB-LSE

En cours de rapprochement, Deutsche Börse et le London Stock Exchange (LSE) devront installer leur futur siège à Francfort et non à Londres en raison du Brexit, a prévenu Thomas Schaefer, le ministre des Finances du Land de Hesse où se situe Francfort. Le feu vert du Land est nécessaire pour mener à bien le projet de fusion. L’implantation du siège aura des portées opérationnelles, notamment en matière de régulation. La direction des Bourses et leurs conseils sont divisés sur le sujet. Certains estiment que cela nécessitera de repasser devant les assemblées générales, avec le risque que le projet d’union soit rejeté. «Si la volonté est là, la solution sera trouvée», estime Thomas Schaefer.

L’Irlande a levé 5 milliards d’euros à 10 ans à 4,15%. Photo Bloomberg.

L’Irlande abandonne le PIB comme référence

L’Irlande a décidé de modifier l’outil statistique qui mesure la santé et la taille de son économie, abandonnant le traditionnel produit intérieur brut (PIB) pour mettre en oeuvre un «revenu national brut ajusté» (RNB) en 2018, a indiqué l’institut central de la statistique irlandais (CSO). Abritant les sièges européens de multinationales comme Google ou Apple en raison d’une fiscalité avantageuse, l’Irlande a révisé l’an passé la croissance de son PIB de 7,8% à plus de 26% après la réévaluation des actifs financiers de ces entreprises. Le RNB ne prendra pas en compte les effets liés à la re-domiciliation de ces sociétés ou au transfert et à la dépréciation de leurs actifs financiers.

Le Panel Actions préfère jouer la prudence

Le CAC 40 et l’EuroStoxx 50 devraient gagner environ 7% en un an. Le S&P 500 se contenterait de 3,5% de hausse, mais sur de nouveaux records.

Le Panel Crédit reste très prudent sur le devenir du marché

Les tensions enregistrées par la dette souveraine française se sont transmises au marché secondaire des obligations corporates des émetteurs français.

Les ETF ont porté la demande d’or en 2016

Les investissements dans le métal jaune ont largement compensé l’affaiblissement de la demande en joaillerie sur l’ensemble de l’année.

Les panélistes relèvent leurs prévisions de taux longs

La remontée rapide des taux européens continue à surprendre les membres du Panel. Ils restent par ailleurs conservateurs sur la prochaine hausse de taux de la Fed.

Afflelou n’arrive pas à sauter le pas de la Bourse

Le groupe d'optique avance notamment les interrogations créées par la fusion Essilor-Luxottica pour justifier le nouveau report de son projet d'IPO à Paris.

Bruxelles veut tester les pratiques fiscales américaines

Les Européens ont écrit à 90 pays, dont les Etats-Unis, pour tenter d’affiner leur évaluation des pratiques fiscales.

Crédit Agricole Immobilier se dote d’un nouveau directeur général

Crédit Agricole Immobilier a un nouveau directeur général. Marc Oppenheim succède à Michel Goutorbe, qui a décidé de faire valoir ses droits à la retraite. «Conformément au plan à moyen terme du groupe Crédit Agricole Ambition Stratégique 2020, Marc Oppenheim veillera à ce que Crédit Agricole Immobilier contribue pleinement au renforcement du modèle de banque universelle de proximité, au sein du pôle « épargne, assurances et immobilier » de Crédit Agricole SA», indique la banque. Entré au Crédit Lyonnais en septembre 1993, Marc Oppenheim était directeur général de la banque de proximité à l’international et membre du comité de direction de CASA.

La Chine surprend en relevant ses taux à court terme

La Banque populaire de Chine a relevé de 10 points de base, à 2,35%, avec effet immédiat, le taux d’intérêt de ses opérations de prise en pension (repos). Si cette hausse de taux à court terme reste modeste, elle renforce le sentiment que les autorités entendent contenir à la fois les sorties de capitaux du pays et les risques créés par des années de soutien à la croissance financé par l’endettement. Elle a parallèlement annoncé avoir réduit de 26%, à 638,68 milliards de yuans (86,5 milliards d’euros) le montant des liquidités injectées dans le système financier en janvier, une baisse qui montre qu’elle cherche à freiner la croissance du crédit.

La Russie détaille ses interventions sur le change

Le ministère russe des Finances a annoncé vendredi que la banque centrale achèterait l’équivalent de 6,3 milliards de roubles (98,8 millions d’euros) par jour sur le marché des changes moscovite en février. Soit au total 113,1 milliards de roubles entre le 7 février et le 6 mars. Ces opérations doivent permettre à la Banque centrale de reconstituer ses réserves de changes et de lisser le taux de change de la devise russe. Elle a par ailleurs maintenu son principal taux directeur à 10%, précisant que les marges de manœuvre pour de nouvelles baisses au premier semestre s’étaient réduites.

Le secteur des services reste dynamique en zone euro

La croissance du secteur des services dans la zone euro est restée stable en janvier à un niveau élevé, montrent les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats publiés vendredi. L’indice PMI du secteur ressort inchangé par rapport à décembre à 53,7, dépassant légèrement l’estimation «flash» publiée fin janvier, qui le donnait à 53,6. L’indice PMI composite, qui conjugue services et secteur manufacturier, est lui aussi demeuré stable (à 54,4). Il reste ainsi à son plus haut niveau depuis mai 2011. En revanche, la croissance du secteur britannique des services a subi en janvier son premier ralentissement en quatre mois, repassant sous sa moyenne de long terme, les entreprises souffrant de la plus forte augmentation de leurs coûts en cinq ans. L’indice PMI des services a reculé à 54,5 après avoir atteint en décembre un plus haut de 15 mois à 56,2.

Valphi lance son outil d’analyse comparative sur les actions

La fintech commercialise depuis la fin janvier un service innovant, au croisement de l’analyse financière indépendante et de la «business intelligence».

L’Irlande abandonne le PIB comme indicateur de référence

L’Irlande a décidé de modifier l’outil statistique qui mesure la santé et la taille de son économie, abandonnant le traditionnel produit intérieur brut (PIB) pour un «revenu national brut ajusté» (RNB) qui entrera en vigueur d’ici la fin 2018. Abritant les sièges européens de multinationales comme Google ou Apple en raison d’une fiscalité avantageuse, l’Irlande a révisé l’an passé la croissance de son PIB de 7,8% à plus de 26% après la réévaluation des actifs financiers de ces entreprises. Le RNB ne prendra pas en compte les effets liés à la re-domiciliation de ces sociétés ou au transfert et à la dépréciation de leurs actifs financiers, a indiqué l’institut central de la statistique irlandais (CSO).

Le Land de Hesse fait monter la pression sur l’union DB-LSE

En cours de rapprochement, Deutsche Börse et le London Stock Exchange doivent installer leur futur siège à Francfort et non à Londres en raison du Brexit, a prévenu Thomas Schaefer, le ministre des Finances du Land de Hesse où se situe Francfort. Le feu vert du Land de Hesse est nécessaire pour mener à bien le projet de fusion. «Les raisons pour lesquelles le siège doit être à Francfort sont claires comme de l’eau de roche», a-t-il indiqué dans un entretien à Reuters. L’implantation du siège n’est pas que symbolique. Elle aura aussi des portées opérationnelles, notamment en matière de régulation.

Donald Tusk briguera un second mandant de président du Conseil européen

Donald Tusk, président du Conseil européen dont le mandat expire en mai, se dit prêt à en accomplir un second. «Après avoir parlé à beaucoup de dirigeants qui ont exprimé leur soutien, je vous informe que je suis prêt à poursuivre mon travail, mais cela dépendra de la décision des chefs d’Etat et de gouvernement», a annoncé à la presse l’ancien Premier ministre polonais, à l’issue d’un sommet européen à La Valette.

Le Trésor américain prend de nouvelles sanctions contre l’Iran

Le Trésor américain a pris de nouvelles sanctions contre l’Iran, touchant treize individus et douze «entités», dont certaines basées en Chine, aux Emirats arabes unis et au Liban. La prise de ces sanctions, que le Trésor annonce dans un communiqué sur son site internet, fait suite à un tir de missile balistique effectué par l’Iran dimanche dernier. Le président Donald Trump a déclaré jeudi que «rien n'était exclu» à propos de l’Iran, marquant un changement de ton majeur envers la République islamique par rapport à la précédente administration démocrate de Barack Obama.

Afflelou suspend son projet d’entrée en Bourse

L’IPO de Groupe Afflelou, qui devrait être l’une des plus importantes de l’année 2017, est suspendue sine die, confie à L’Agefi un porte-parole du groupe d’optique. Une hypothèse qu’envisageaient déjà certains observateurs après l’annonce surprise en janvier du rapprochement d’Essilor et de Luxottica, créant un mastodonte du secteur. « Alors que le marché parisien des introductions en Bourse ne redémarre toujours pas, nous ne voulons pas prendre de risque inutile et décevoir le marché, poursuit le porte-parole de Groupe Afflelou. D’ailleurs, la santé de notre groupe est excellente et ne nécessite pas une IPO rapide ».

Hudson's Bay aurait des vues sur Macy's

L’exploitant canadien de grands magasins Hudson’s Bay a approché la plus grande chaîne de magasins américaine Macy’s, rapporte le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. En raison de résultats décevants, Macy’s est sous la pression de son actionnaire activiste Starboard. A Wall Street, le cours de l’action Macy’s bondit de 7,7% portant à plus de 10 milliards de dollars la capitalisation boursière du groupe de grands magasins.