Toute l'actualité Economies & Marchés

Le chômage a baissé en 2016

Le chômage est reparti à la hausse en décembre en France mais affiche malgré tout sa première baisse annuelle depuis 2007, selon les chiffres publiés hier par le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a progressé de 0,8%, soit 26.100 inscrits supplémentaires par rapport à fin novembre, pour s'établir à 3.473.100. Malgré ce rebond, le nombre d’inscrits en catégorie A recule de 3,0% sur un an.

Le secteur manufacturier nippon s’affiche en croissance

Le secteur manufacturier japonais a connu en janvier sa plus forte croissance en près de trois ans, à la faveur notamment d’un bond des commandes à l’exportation. L’indice PMI Markit/Nikkei des directeurs d’achat «flash» s’est ainsi établi, en données corrigées des variations saisonnières, à 52,8 en janvier contre 52,4 en décembre. Cet indice reste ainsi pour le troisième mois de suite au-dessus de la barre des 50 séparant croissance et contraction d’une activité et se retrouve à son niveau le plus haut depuis mars 2014.

La zone euro débute 2017 avec une croissance solide

La croissance est restée solide en début d’année dans la zone euro, la baisse de l’euro renforçant la demande pour les produits manufacturés à l’export tandis que les services ont continué de croître en dépit de prix en hausse. L’indice composite IHS Markit ne s’est que légèrement tassé à 54,3 en janvier après avoir atteint en décembre un plus haut de cinq ans à 54,4. «Plusieurs indices montrent des signes particulièrement encourageants. L’indice de l’emploi est à son meilleur niveau depuis février 2008, ce qui montre clairement que les firmes embauchent à un rythme qu’on n’avait plus vu depuis la crise financière mondiale», constate Chris Williamson, économiste senior chez IHS Markit.

Deutsche Bank envisagerait de coter sa gestion d'actifs

Deutsche Bank envisage d’immatriculer au Luxembourg sa filiale de gestion d’actifs avant de mettre en Bourse une partie de son capital dans le cadre de la réorganisation stratégique en cours, indiquait hier Reuters de plusieurs sources proches du dossier. La réflexion est encore à un stade préliminaire, ont précisé ces sources. Ces dernières ont expliqué que le groupe bancaire avait engagé cette réflexion avec pour objectif de libérer des fonds propres après l’amende record de 7,2 milliards de dollars (6,7 milliards d’euros) que lui a infligée la justice américaine pour sanctionner ses pratiques passées en matière de commercialisation de prêts immobiliers titrisés aux Etats-Unis. Cette filiale gérait 715 milliards d’euros d’actifs à la fin septembre 2016. Le Handelsblatt écrit pour sa part que Deutsche Bank valorise cette entité six milliards d’euros au moins et qu’elle pourrait céder une participation d’au moins 25%. Deutsche Bank s’est refusée à tout commentaire.

La Cour des comptes se penche sur de possibles irrégularités

La Cour des comptes tiendra une audience publique le 20 février pour statuer sur les suites à donner à deux réquisitoires du procureur général de l’institution sur des pratiques budgétaires constatées en 2014 et 2015, a-t-elle annoncé hier soir. Selon Le Canard enchaîné, qui a révélé l’information, cette audience concerne le Premier ministre Bernard Cazeneuve, le ministre de la Défense Jean-Yves Le Drian et la ministre de l’Environnement Ségolène Royal, ce que ne dément pas la Cour.

Londres confirme son calendrier pour le Brexit

Après la décision de la Cour suprême, la présentation d’une loi devant le Parlement britannique devrait bénéficier d’une procédure accélérée.

La livre turque et le rand sud-africain restent très fragiles

Malgré un rebond de l'inflation, la banque centrale turque a laissé hier son principal taux directeur inchangé, comme son homologue sud-africaine.

Le manque d’offre freine les reventes de logements aux Etats-Unis

Les reventes de logements ont baissé plus fortement que prévu en décembre aux Etats-Unis, l’offre de biens disponibles étant tombée à son plus bas niveau depuis 1999. Les reventes de logements ont diminué de 2,8% au rythme annualisé de 5,49 millions d’unités le mois dernier, a annoncé hier la National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays. Sur l’année 2016, les reventes de logements ont atteint 5,45 millions, leur plus haut niveau depuis 2006, contre 5,25 millions en 2015. Le mois dernier, le nombre de logements disponibles sur le marché a baissé de 6,3% par rapport à la même période de l’an dernier, à 1,65 million, au plus bas depuis 1999, première année de prise en compte de cette donnée par la fédération.

Le déficit américain est attendu en baisse en 2017

Le déficit budgétaire des Etats-Unis devrait diminuer sur l’exercice en cours et en 2018 avant de repartir à la hausse, a estimé hier le Congressional Budget Office (CBO), une instance non-partisane du Congrès. Le CBO prévoit que l’exercice budgétaire 2017, qui s’achèvera le 30 septembre, se soldera par un déficit en léger recul à 559 milliards de dollars (520 milliards d’euros) contre 587 milliards en 2016, pour revenir ensuite à 487 milliards sur l’exercice 2018. Il devrait ensuite augmenter de nouveau en raison des coûts liés au départ en retraite de la génération du baby-boom.

IG Metall vise 4,5% d’augmentation dans la métallurgie allemande

Le puissant syndicat allemand IG Metall a demandé hier une augmentation de salaire de 4,5% pour les ouvriers de la métallurgie. Les métallurgistes ont touché une hausse de salaire de 2,3% l’année dernière. Les négociations pour l’année qui vient doivent débuter le 22 février. IG Metall sert souvent de référence dans les négociations salariales au niveau national.L’accord s’appliquerait aux ouvriers des usines du nord-ouest de l’Allemagne, où travaillent environ 72.000 des 86.000 métallurgistes du pays, pour des groupes comme Thyssenkrupp, Salzgitter ou ArcelorMittal. Dans le secteur public, le syndicat Verdi demande une augmentation de salaire de 6% pour les fonctionnaires.

Rio Tinto cède une activité de charbon

Rio Tinto a conclu un accord sur la cession de Coal & Allied Industries à Yancoal Australia pour un montant allant jusqu'à 2,45 milliards de dollars. Le groupe minier anglo-australien recevra un premier versement de 1,95 milliard de dollars à la conclusion de l’opération, puis des paiements d'étape pour un montant total de 500 millions de dollars au cours des cinq prochaines années. Cette cession reste soumise à son approbation par diverses autorités australiennes. Elle devrait être finalisée au second semestre de cette année.

AFIC Association française des investisseurs pour la croissance

Le capital-investissement français affiche son programme présidentiel

L'Afic a présenté seize propositions pour favoriser l'investissement non-coté en France. Elle défend pour la première fois la suppression de l'ISF.

Le Conseil constitutionnel à la rescousse de la CIPAV

Dans sa décision rendue le 22 décembre 2016, le Conseil constitutionnel a annulé les dispositions de l’article 50 (anciennement 33) du PLFSS 2017 qui prévoyaient de renvoyer à un décret le soin de déterminer la liste des professions relevant de la CIPAV. Le Conseil constitutionnel a en effet jugé que la liste des professions affiliées à la CIPAV devait obligatoirement être définie au niveau de la loi et non comme le prévoyait le Gouvernement au niveau d’un simple décret. En jugeant contraire à la Constitution les dispositions de l’article 50 du PLFSS 2017, le périmètre d’activité de la CIPAV demeure donc à ce jour inchangé. Le résultat obtenu est le fruit d’une action discrète mais déterminée du président du Conseil d’administration et des membres du Conseil d’administration qui n’ont eu de cesse de défendre les intérêts de la CIPAV et de ses salariés. Ils ont en effet dès le départ non seulement contesté vigoureusement la procédure d’élaboration par le Gouvernement de cet article - sans concertation avec la CIPAV - mais également affiché leur opposition à toute perspective de réduction du périmètre d’activité de la CIPAV. Certes, le président du Conseil d’administration avait obtenu de la part du cabinet de la ministre des affaires sociales des engagements fermes sur une réduction limitée du nombre de professions qui quitteraient la CIPAV et sur un maintien de l’intégralité des emplois. Néanmoins, la définition de l’activité de la CIPAV par décret pouvait faire naitre sur le long terme une incertitude voire un risque sur la pérennité de la CIPAV. En considérant que le périmètre d’activité de la CIPAV doit être décidé par le Parlement et non par le Gouvernement, le conseil constitutionnel offre à la CIPAV de meilleures garanties sur la pérennité de son activité. Pour l’avenir, la CIPAV entend engager, dans les meilleurs délais, avec les pouvoirs publics un dialogue constructif et basé sur des rapports de confiance et de respect mutuels en vue de clarifier et de sécuriser le périmètre d’intervention de la CIPAV.

La Journée des célibataires profite à Alibaba

Alibaba Group a publié des résultats trimestriel meilleurs qu’attendu, marqués par un bond de 54% de son chiffre d’affaires sous l’effet notamment des promotions de la «Journée des célibataires» en Chine et des performances solides de ses activités numériques et informatiques. Le numéro un chinois du commerce en ligne a relevé dans la foulée sa prévision de croissance pour 2017, disant tabler désormais sur un chiffre d’affaires en hausse de 54% et non plus de 48%.

IG Metall vise 4,5% de hausse de salaire dans la métallurgie allemande

Le puissant syndicat allemand IG Metall a demandé aujourd’hui l’octroi d’une augmentation de salaire de 4,5% pour les ouvriers de la métallurgie. Pour l’année en cours qui s’achève fin février, les métallurgistes ont touché une hausse de salaire de 2,3%. Les négociations pour l’année suivante doivent débuter le 22 février. IG Metall sert souvent de référence dans les négociations salariales au niveau national.

La BEI maintient son objectif d’investissements verts

La Banque européenne d’investissement (BEI), l’institution financière des États membres de l’Union européenne, a maintenu mardi son objectif d’investir près de 20 milliards d’euros par an dans la lutte contre le changement climatique au cours des cinq prochaines années. L’an dernier, l’institution a prêté 83,8 milliards d’euros au total, dont 19 milliards consacrés à des projets de lutte contre le réchauffement.

Le déficit américain devrait diminuer en 2017

Le déficit budgétaire des Etats-Unis devrait diminuer sur l’exercice en cours et en 2018 avant de repartir à la hausse, a estimé aujourd’hui le Congressional Budget Office (CBO), une instance non-partisane du Congrès, quelques jours après l’entrée en fonctions du président Donald Trump. Le CBO prévoit que l’exercice budgétaire 2017, qui s’achèvera le 30 septembre, se soldera par un déficit en léger recul à 559 milliards de dollars (520 milliards d’euros) contre 587 milliards en 2016, pour revenir ensuite à 487 milliards sur l’exercice 2018. Il devrait ensuite augmenter de nouveau en raison des coûts liés au départ en retraite de la génération du baby-boom.

Le manque d’offre pénalise les reventes de logements aux Etats-Unis

Les reventes de logements ont baissé plus fortement que prévu en décembre aux Etats-Unis, l’offre de biens disponibles étant tombée à son plus bas niveau depuis 1999. Les reventes de logements ont diminué de 2,8% au rythme annualisé de 5,49 millions d’unités le mois dernier, a annoncé aujourd’hui la National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays. Le chiffre du mois de novembre, qui était à son plus haut depuis février 2007, a été révisé en hausse à 5,65 millions contre 5,61 millions annoncés initialement. Les économistes s’attendaient à un recul de 1,1% à 5,52 millions d’unités le mois dernier.

Rio Tinto vend une activité de charbon pour 2,45 milliards de dollars

Rio Tinto a conclu un accord sur la cession de Coal & Allied Industries à Yancoal Australia pour un montant allant jusqu'à 2,45 milliards de dollars. Le groupe minier anglo-australien recevra un premier versement de 1,95 milliard de dollars à la conclusion de l’opération, puis des paiements d'étape pour un montant total de 500 millions de dollars au cours des cinq prochaines années. Il aura également droit à d'éventuelles redevances liées au cours du charbon, une fois que la vente de Coal & Allied aura été finalisée.

L’encours des hedge funds franchit la barre des 3.000 milliards de dollars

L’industrie mondiale des hedge funds a dépassé pour la première fois de son histoire le seuil des 3.000 milliards de dollars d’encours, selon le dernier rapport du Hedge Fund Research (« HFR Global Hedge Fund Industry Report »). L’encours du secteur a progressé de 46,8 milliards de dollars au cours du quatrième trimestre 2016 pour s’établir à 3.020 milliards de dollars à fin décembre 2016. Sur l’ensemble de l’année, l’encours des hedge funds affiche une progression de 121 milliards de dollars, soit la plus forte croissance annuelle depuis 2014.Cette croissance des encours est d’autant plus remarquable que le secteur a souffert de vagues massives de rachats tout au long de l’année. Sur le seul quatrième trimestre, les sorties nette se sont ainsi élevées à 18,7 milliards de dollars. Sur l’ensemble de l’année 2016, la décollecte atteint 70,1 milliards de dollars, soit 2,4% des encours totaux de l’industrie.La progression des encours est donc totalement à mettre au crédit des performances des fonds. Ainsi, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a dégagé un gain de 5,5% en 2016, soit sa meilleure performance depuis 2013. Dans le détail, les stratégies « event-driven » ont enregistré une progression de leurs encours de 32,4 milliards de dollars en 2016 pour s’établir à 777,2 milliards de dollars fin 2016. L’indice HFRI Evente-Driven (Total) a réalisé une performance de 10,5% sur l’année. Pour autant, les investisseurs ont retiré 38,2 milliards de dollars de ces stratégies au cours de l’année écoulée. Pour leur part, les stratégies obligataires « Relative Value Arbitrage » ont augmenté leurs encours de 43,9 milliards de dollars en 2016 pour terminer l’année à 816,8 milliards de dollars. L’indice HFRI Relative Value (Total) a généré une performance de 7,8%, soit la meilleure performance depuis 2012. En revanche, les retraits se sont élevés à 1,7 milliard de dollars en 2016. Plus modestement, les hedge funds actions ont augmenté leurs encours de 20 milliards de dollars en 2016 pour s’établir à 849 milliards de dollars Son indice, le HFRI Equity Hedge a réalisé un gain de 5,5%, compensant ainsi les rachats qui se sont élevés à 20,5 milliards de dollars en 2016.Enfin, les stratégies « macro » ont vu leurs encours progresser de 25,4 milliards de dollars l’an dernier pour ressortir à 575 milliards de dollars fin 2016. L’indice HFRI Macro a gagné 1,3% en 2016. Sur l’ensemble de l’année passé, les investisseurs ont retiré 9,7 milliards de dollars de ces stratégies « macro ».

Schroder IM aimerait fusionner deux groupes de BTP

Schroder Investment Management, actionnaire de Bovis Homes Group, a écrit à Berkeley Group Holdings, demandant au groupe de BTP d'étudier une fusion avec son concurrent, écrit le Sunday Times. Redrow, un autre groupe de construction, surveille la situation après que Schroders, deuxième actionnaire de Bovis avec une participation de 6,4%, eut lancé l’initiative de vendre ce dernier, ajoute le quotidien. Bovis a indiqué ce mois-ci que son directeur général David Ritchie avait démissionné à la suite d’un avertissement sur résultats.

La première obligation verte de la France aura pour échéance 2039

L’Agence France Trésor a annoncé le 23 janvier la création de l’OAT verte de maturité 25 juin 2039. Les caractéristiques de cette OAT verte seront similaires à celles des autres OAT émises par l’État français ; le taux de coupon sera précisé ultérieurement. Cette nouvelle obligation, qui s’appuie sur des dépenses identifiées en faveur de la transition énergétique et écologique, conduira l’État à publier dans un an un reporting des dépenses et investissements qui seront ainsi financés. «La nouvelle obligation sera émise par syndication dans un futur proche, en fonction des conditions de marché», indique un communiqué.Les chefs de file de cette opération seront Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Morgan Stanley, Natixis et Société Générale CIB, Crédit Agricole CIB étant responsable de la structuration de cette OAT verte. Tous les spécialistes en valeurs du Trésor feront partie du syndicat. Cette nouvelle obligation verte sera par la suite abondée pour répondre à la demande des investisseurs et pour garantir sa liquidité, dans la limite du volume de dépenses vertes éligibles identifiées par l’État.

Le Livret A a attiré 1,75 milliard d’euros en 2016

Le Livret A a terminé l’année 2016 sur une bonne note. Au titre du mois décembre, le livret d’épargne a en effet enregistré une collecte nette de 630 millions d’euros, après deux mois consécutifs de décollecte nette, selon des données publiées ce 23 janvier par la Caisse des Dépôts. Grâce à cette belle performance, le Livret A affiche une collecte nette positive de 1,75 milliard d’euros pour l’ensemble de l’année 2016, après deux années consécutives de décollecte nette. A fin 2016, l’encours du Livret A s’élève à 259,5 milliards d’euros contre 255,9 milliards d’euros à fin 2015.Le Livret de Développement Durable (LLD) n’a pas connu le même engouement. Le LDD a en effet terminé l’exercice 2016 avec une décollecte nette de 660 millions d’euros, et ce malgré une collecte nette de 640 millions en décembre. Ce placement signe ainsi une troisième année consécutive de décollecte nette. A fin 2016, l’encours du LDD ressort à 101,4 milliards d’euros contre 101,3 milliard d’euros à fin 2015.

Les fonds allemands collectent 4,9 milliards d’euros en novembre

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré une collecte nette de 4,9 milliards d’euros au cours du mois de novembre 2016, selon des chiffres publiés par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels (« Spezialfonds ») se sont taillé la part du lion avec 9,4 milliards d’euros de souscriptions nettes. A l’inverse, les fonds dédiés aux particuliers (« retail ») ont subi une décollecte nette de 105 millions d’euros, bien moins cependant que les 2,6 milliards d’euros de rachats nets subis en octobre. Enfin, les investisseurs ont retiré 4,4 milliards d’euros des mandats discrétionnaires. Sur le segment « retail », les fonds diversifiés ont réussi à tirer leur épingle du jeu avec une collecte nette de 2,2 milliards d’euros en novembre. Les fonds monétaires et les fonds immobiliers sont également restés en territoire positif avec 500 millions d’euros et 300 millions d’euros de souscriptions nettes respectivement. En revanche, les fonds à capitaux protégés ont subi 2,3 milliards d’euros de rachats nets. Les fonds obligataires et les fonds actions ont chacun enregistré 500 millions d’euros de sorties nettes.A l’issue des 11 premiers mois de l’année 2016, l’industrie allemande de la gestion a réalisé une collecte nette de 81,8 milliards d’euros. A eux seuls, les fonds réservés aux institutionnels ont engrangé 84,7 milliards d’euros de souscriptions alors que les fonds « retail » n’ont attiré que 6 milliards d’euros de flux nets. Les mandats discrétionnaires, pour leur part, ont accusé 8,9 milliards d’euros de rachats nets au cours des 11 premiers mois de l’année 2016.A fin novembre 2016, la gestion d’actifs allemande affiche 2.734 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 2.775 milliards d’euros à fin octobre 2016. Les fonds institutionnels représentent plus de moitié des encours du secteur avec 1.462 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Les fonds « retail » totalisent 899 milliards d’euros d’encours tandis que les mandats discrétionnaires affichent 373 milliards d’actifs sous gestion.

Warren Buffett continue d'investir en Allemagne

Warren Buffett, qui investit depuis 2015 dans les petites et moyennes entreprises allemandes, vient de réaliser une nouvelle transaction avec le rachat de la société Wilhelm Schulz, spécialisée dans les accessoires de tuyauterie, rapporte le Handelsblatt. La PME, rachetée par une filiale de Berkshire Hathaway, devrait devenir une division du groupe Precision Castparts Corporation (PCC), entré dans le giron de la société d’investissement de Warren Buffett en 2015 pour un montant de quelque 37 milliards de dollars.

LaSalle acquiert Gravity au Luxembourg

LaSalle Investment Management vient d’acquérir Gravity au Luxembourg. Il s’agit d’un bâtiment moderne composé de plus de 14.100 mètres carrés de surface locative, répartis sur dix étages. Loué à 87% à trois locataires, Gravity est un actif Core+ proposant à la fois des bureaux et des locaux à usages multiples. Le bâtiment est situé dans le Kirchberg, quartier d’affaires établi offrant un emplacement stratégique entre le centre-ville et l’aéroport. « Il s’agit de notre première acquisition au Luxembourg et nous resterons à l’affût d’autres opportunités dans ce pays en 2017. Cette opération témoigne de notre capacité à identifier des opérations à fort potentiel au sein de notre réseau dans tous les pays du Benelux », a commenté Karim Habra, directeur France de LaSalle Investment Management. LaSalle Investment Management a été conseillé par Baker Mckenzie, KPMG, CBRE et Socotec dans le cadre de la transaction.

Blackstone veut lancer un fonds immobilier sur l'Asie

Le groupe Blackstone prépare un nouveau fonds immobilier centré sur l’Asie et destiné à lever au moins cinq milliards de dollars (4,67 milliards d’euros), a appris Reuters auprès de sources informées du projet. Blackstone devrait lancer ce fonds dans les 12 à 16 prochains moins et investir notamment dans des entrepôts et des centres commerciaux en Chine, en Inde, en Asie du Sud-Est et en Australie, a précisé l’une des sources. Un premier fonds immobilier en Asie a permis à Blackstone de lever plus de cinq milliards de dollars dont plus de 70% ont été investis.

Londres devra saisir le Parlement pour ouvrir la procédure du Brexit

Le gouvernement du Royaume-Uni devra solliciter l’accord du Parlement pour enclencher la procédure du Brexit, a décidé ce matin la Cour suprême britannique, confirmant une décision de la Haute Cour de Londres fin 2016. Le gouvernement de Theresa May devra ainsi présenter au Parlement un bref projet de loi permettant d’engager les négociations censées durer 2 ans à partir du déclenchement de l’article 50 des traités européens, prévu en mars 2017. Les élus adopteront vraisemblablement ce projet de loi, le Premier ministre ayant promis qu’elle soumettrait aux deux Chambres le résultat final des négociations avec la Commission européenne.

La France a émis pour 7 milliards d’euros de green bonds

La France a émis ses premières obligations vertes (green bonds) pour un montant de 7 milliards d’euros à échéance juin 2039, indique une des banques chefs de file de l’opération. L’opération a suscité une très forte demande, le livre d’ordres étant clos à plus de 23,5 milliards d’euros, ce qui a permis de fixer un prix d'émission offrant un rendement de 13 points de base au-dessus de l’OAT «classique» 1,25% mai 2036, indique cette banque selon IFR. Les premières indications données au marché en début de journée portaient sur un rendement de 15 à 20 pb au-dessus de ce titre de référence.

Amazon propose des concessions à l’Europe sur les livres numériques

Amazon, visé par une enquête de la Commission européenne sur les livres numériques, a proposé de renoncer à certaines clauses de ses accords avec les éditeurs, a annoncé l’exécutif communautaire. Cette offre pourrait permettre au géant américain du commerce en ligne d'éviter une possible amende. Le numéro un de la distribution de livres numériques en Europe propose entre autres de ne plus obliger les éditeurs à lui offrir des conditions commerciales au moins aussi favorables que celles proposées à ses concurrents.