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Toute l'actualité Economies & Marchés

janvier 2017

Economie

Le moral des dirigeants de PME-ETI progresse en France 

La confiance des dirigeants de PME et ETI (entreprises de taille intermédiaire) françaises a confirmé en janvier son rebond de décembre et leurs prévisions d’investissements ont atteint un record, selon l’observatoire OpinionWay pour la Banque Palatine et l’hebdomadaire Challenges. La proportion de patrons de PME et ETI se déclarant confiants pour les perspectives d’activité à six mois de leur propre entreprise atteint 84%, soit deux points de plus qu’en décembre. Leur niveau de confiance sur l'économie française, à 52%, s’adjuge huit points par rapport à décembre et enregistre une progression de 15 points en trois mois, pour atteindre son plus haut niveau depuis 2011.
Economie
Post-marché

Philipp Hildebrand anticipe le départ du clearing en euros de Londres

L’ancien gouverneur de la Banque nationale suisse, aujourd’hui vice-président chez BlackRock, estime que Londres perdra son activité de compensation des transactions en euros en cas de Brexit. «Il est assez évident pour moi que si le résultat est vraiment un Brexit dur, c’est-à-dire une sortie complète de l’Union européenne, du marché unique, je ne vois pas comment des fonctions financières cœur, et le clearing en fait partie, pourraient être logées ailleurs que dans l’Union européenne», a déclaré Philipp Hildebrand mardi lors d’une conférence bancaire à Dublin.
Post-marché
Introduction en Bourse

Siemens va sélectionner les banques pour l'IPO d'Healthineers 

Siemens lancera prochainement la sélection des banques qu’il chargera d’organiser l’introduction en Bourse de sa division santé, rapportait hier Reuters citant des sources proches du dossier. Le groupe invitera début avril des banques d’investissement à lui faire des propositions, ont dit ces sources, ajoutant que Goldman Sachs avait déjà été priée d'étudier les préparatifs de l’opération. Siemens et Goldman Sachs ont refusé de commenter ces informations. La valeur d’entreprise d’Healthineers, la filiale la plus rentable de Siemens, est estimée autour de 36 à 37 milliards d’euros par certains analystes.
Introduction en Bourse
Pétrole

Les stocks américains de pétrole brut ont de nouveau augmenté

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière d’un volume conforme aux attentes et ceux d’essence ont progressé nettement plus que prévu, a annoncé hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 2,84 millions de barils à 488,3 millions, s’affichant en hausse pour une troisième semaine consécutive. Les stocks d’essence ont augmenté de 6,8 millions de barils, alors que les économistes projetaient 498.000 barils seulement.
Pétrole
Marchés actions

L’indice Dow Jones franchit le seuil des 20.000 points

L’indice Dow Jones Industrial Average a franchi pour la première fois hier la barre des 20.000 points. Soutenu par des résultats d’entreprises bien accueillis, le Dow Jones a passé le cap symbolique juste après l’ouverture. Il a grappillé 155,80 points sur la séance, soit 0,78%, pour finir à 20.068,51. Le Standard & Poor’s 500, plus large, a progressé de 0,8% à 2.298,37 et le Nasdaq Composite a pris 0,99% à 5656,34, ces deux indices battant également leurs records de clôture. Après avoir franchi la barre des 19.000 points le 22 novembre, l’indice Dow Jones aura eu besoin de 42 séances pour dépasser le seuil symbolique des 20.000 points.
Marchés actions
Retraite

Le nouveau Président de la Cavec est élu trésorier de la CNAV Professions Libérales

A l’occasion de ses élections biennales, le Conseil d’administration de la Caisse Nationale d’Assurance Vieillesse des Professions Libérales (CNAVPL) a renouvelé son bureau jeudi 19 janvier 2017. Placée à la tête de l’institution pour un mandat de deux ans, Monique DURAND, pharmacienne, présidente de la Caisse de retraite des pharmaciens, succède ainsi à Pol LAVEFVE, commissaire aux comptes et expert-comptable. Jean-Claude SPITZ, nouvellement élu Président de la CAVEC a été élu au Bureau au poste de Trésorier. Frank LEFEVRE, président de la CARCDSF, Caisse de retraite des chirurgiens-dentistes, et Marie-Anne FRANCOIS, présidente de la CARPIMKO, Caisse de retraite des auxiliaires médicaux, sont respectivement élus aux postes de 1er et 2ème vice-présidents. Thierry LARDENOIS, président de la CARMF, Caisse de retraite des médecins, occupe désormais le poste de secrétaire général.
Retraite
Introduction en Bourse

Siemens va choisir les banques pour l'IPO d'Healthineers 

Siemens lancera prochainement la sélection des banques qu’il chargera d’organiser l’introduction en Bourse de sa division santé, rapporte aujourd’hui Reuters citant des sources proches du dossier. Le conglomérat industriel allemand invitera début avril des banques d’investissement à lui faire des propositions en vue de la mise sur le marché de cette division, ont dit ces sources, ajoutant que Goldman Sachs avait déjà été priée d'étudier les préparatifs de l’opération. Siemens et Goldman Sachs ont refusé de commenter ces informations.
Introduction en Bourse
Politique

La Cour constitutionnelle retouche la loi électorale italienne 

La Cour constitutionnelle italienne a jugé partiellement invalide la loi électorale actuelle, dite «Italicum», mais a laissé en place une bonne partie du mode de scrutin, dans son arrêt rendu aujourd’hui, qui pourrait ouvrir la voie à des législatives anticipées cette année. La Cour a rejeté l’idée que les élections législatives pourraient se tenir à deux tours, mais accepte qu’un parti qui recueille au moins 40% des suffrages bénéficie d’une prime majoritaire. La loi ainsi amendée pourrait désormais être appliquée sans délai si des législatives étaient convoquées, a ajouté la Cour constitutionnelle.
Politique
State Street
Post-marché

State Street perd un gros mandat BlackRock, se rattrape chez Allianz GI

BlackRock a annoncé aujourd’hui qu’il va transférer de State Street à JPMorgan la conservation et l’administration de 1.000 milliards de dollars (932 milliards d’euros) d’actifs sous gestion. Le premier gestionnaire d’actifs mondial souhaite abaisser le coût de ces services pour ses clients. Le transfert des actifs devrait s'étaler sur deux ans, indique JPMorgan, qui assurait la conservation de 20.500 milliards de dollars d’encours au 31 décembre. C’est un coup dur pour son compatriote State Street, qui affiche de son côté 28.800 milliards de dollars conservés ou administrés à fin 2016, dont 21.700 milliards sous conservation. La perte du mandat de BlackRock pourrait rétrograder la banque à la troisième place du marché, derrière Bank of New York Mellon et JPMorgan, selon le Wall Street Journal.
Post-marché
Opérateurs de marché

La Bourse de Londres fait un appel du pied aux ETI françaises

Le London Stock Exchange Group a invité hier à Paris 150 entreprises de croissance françaises identifiées dans son rapport : «1000 Companies to Inspire Europe», en présence de Xavier Rolet, son directeur général, indique un communiqué. Parmi ces PME et ETI figuraient Babilou, Blablacar ou encore Titan Aviation. Engagée depuis près d’un an dans un projet d’union avec Deutsche Börse, la Bourse de Londres se veut aussi une source de financement pour les entreprises d’Europe continentale, au travers du marché AIM et de la plate-forme de placement privé Elite.
Opérateurs de marché
Budget

L’Allemagne ouvre la voie à des péages autoroutiers

Le gouvernement allemand a adopté aujourd’hui le projet d’instauration d’un péage autoroutier pour les voitures de tourisme après avoir résolu le mois dernier le différend qui l’opposait à la Commission européenne (CE). Le péage, qui doit entrer en vigueur après les élections fédérales de septembre, s’appliquera en particulier aux véhicules immatriculés à l'étranger et son prix sera fonction de critères écologiques. Les voitures les moins polluantes paieront moins, sachant que le coût annuel maximal pour un véhicule étranger sera de 130 euros. Les véhicules immatriculés en Allemagne seront également assujettis au péage mais ils bénéficieront de déductions fiscales, plus ou moins importantes selon le niveau de pollution émis.
Budget
Politique

Le projet de loi sur le Brexit sera déposé demain

Suite à l’arrêt rendu mardi par la Cour suprême britannique, le gouvernement déposera demain un texte de loi demandant au Parlement d’approuver l’engagement de négociations en vue de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, a annoncé la porte-parole de Theresa May. David Davis, ministre en charge du Brexit, a précisé que le projet de loi serait «le plus simple possible». Theresa May a en outre finalement choisi de rendre public son projet de négociation avec l’UE dans un «livre blanc» qui sera examiné par les parlementaires britanniques.
Politique
Politique

Donald Trump proposera le 2 février un nouveau juge à la Cour suprême

La Maison-Blanche annoncera le 2 février le nom du nouveau magistrat qu’il a choisi pour siéger à la Cour suprême, plus haute instance de l’appareil judiciaire américain, ce qui devrait faire basculer la juridiction dans le camp conservateur, a annoncé mercredi Donald Trump sur son compte Twitter. Le juge qui sera nommé remplacera Antonin Scala, un magistrat conservateur décédé il y a près d’un an. Parmi les candidats à sa succession, figurent trois juges de cours d’appel: Neil Gorsuch, juge siégeant à la cour d’appel de Denver, Thomas Hardiman, de celle de Philadelphie, et William Pryor, de celle d’Atlanta. La désignation d’un juge à la Cour suprême, une fonction à vie, requiert l’aval du Sénat, contrôlé en majorité par les Républicains.
Politique
Pétrole

Les stocks américains de pétrole brut ont encore augmenté

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière d’un volume conforme aux attentes et ceux d’essence ont progressé nettement plus que prévu, a annoncé aujourd’hui l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 2,84 millions de barils à 488,3 millions, s’affichant en hausse pour une troisième semaine consécutive. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 2,8 millions de barils.
Pétrole
bourse

Le Dow Jones franchit la barre historique des 20.000 points

Le Dow Jones a franchi pour la première fois de son histoire la barre des 20.000 points ce mercredi 25 janvier à l’ouverture. La raison vient notamment des bonnes performances de près de 70% des 79 sociétés du S&P-500 qui ont jusqu'à présent publié leurs résultats, dépassant ainsi largement les attentes.
Marchés actions

Les ETF dominent le marché actions américain

Les ETF dominent désormais l’activité de trading sur les Bourses américaines, constate le Financial Times. Les flux entrants mondiaux sont ressortis en moyenne à plus de 12.000 dollars par seconde l’année dernière. Mais, en raison des avantages fiscaux et de coûts, cette tendance est particulièrement marquée aux Etats-Unis, notamment dans les actions où il est plus facile de structurer des ETF bon marché qui suivent précisément le marché. Alors que les fonds gérés activement ont subi des rachats totaux cumulés de 1.200 milliards de dollars depuis 2007, la collecte totale dans les fonds indiciels et ETF a atteint 1.400 milliards de dollars sur la période. Les ETF représentent désormais environ 30 % de l’ensemble des transactions aux Etats-Unis en valeur et 23 % en volume.
Marchés actions
Investissement

Larry Fink invite les entreprises à penser davantage sur le long terme

Priorité à l’approche de long terme. Tel est le message central de Laurence D. Fink, PDG de BlackRock, adressé cette année aux dirigeants des entreprises du S&P 500 dans le cadre de sa lettre sur le gouvernement d’entreprise. Après avoir l’an dernier invité les entreprises à communiquer aux actionnaires leur stratégie pour la création de valeur sur le long terme, Larry Fink enfonce le clou en insistant sur l’importance de cette approche. «Les entreprises ont commencé à consacrer une plus grande attention à ces problématiques de soutenabilité sur le long terme, mais malgré des engagements rhétoriques de plus en plus présents, ils ont continué à s’engager dans des opérations de rachats d’actions à un rythme effréné. Sur les douze mois se terminant au troisième trimestre 2016, la valeur des dividendes et rachats d’actions des entreprises du S&P 500 ont dépassé les bénéfices d’exploitation de ces entreprises», relève Larry Fink.Le patron de BlackRock approuve ces pratiques mais estime qu’elles doivent être tempérées par des investissements dans la croissance à venir. «Les entreprises devraient s’engager dans des opérations de rachats seulement dans le cas où elles sont assurées que le retour sur ces rachats sera supérieur au coût du capital et aux rendements de long terme des investissements dans la croissance future», précise Larry Fink.Cela dit, le secteur privé ne peut seul modifier cette domination du court-termisme. Il serait souhaitable que la nouvelle administration américaine soutienne l’investissement de long terme avec une fiscalité adaptée qui récompense l’engagement à long terme, un programme d’investissement dans les infrastructures ainsi qu’un renforcement des systèmes de retraite. Larry Fink insiste notamment sur la nécessité d’aider les futurs retraités à mieux cerner les enjeux des évolutions actuelles avec l’importance croissante des régimes à contributions définies et affirme que le secteur de la gestion d’actifs n’a pas été jusqu’ici à la hauteur de ces problématiques nouvelles. Et la boucle est bouclée. Les entreprises peuvent mieux faire, mais les autorités publiques et, last but not least, les sociétés de gestion doivent aussi apporter leur contribution. Le long terme est l’affaire de tous!
Investissement
Investissement

Colony Capital est totalement sorti de Carrefour

Le fonds Colony Capital a informé l’AMF dans un avis du 20 janvier que sa société Blue Partners a franchi en baisse le seuil de 5% du capital de Carrefour et ne plus détenir aucune action de la société. Groupe Arnault, la holding familiale de Bernard Arnault auquel Colony était allié depuis 2007, conserve quant à lui sa part de 8,74% du capital et de 11,46% des droits de vote du groupe, principalement via deux sociétés luxembourgeoises (Cervinia Europe et Bunt). Blue Partners et le Groupe Arnault avaient préalablement mis fin à leur action de concert à la suite du «dénouement de financements structurés préalablement conclus entre Blue Partners et un tiers», indique l’avis de l’AMF.
Investissement
Marchés actions

La collecte des fonds italiens ralentit mais reste forte en 2016

En 2016, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 34,5 milliards d’euros, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Bien qu’élevé, ce montant est presque trois fois moins qu’important qu’en 2015, où la collecte sur les fonds s’était élevée à 94,3 milliards d’euros.L’an passé, les flux ont été tirés par les fonds obligataires (+18,8 milliards d’euros) et les fonds flexibles (+14,6 milliards d’euros). En revanche, les fonds actions voient sortir 1,6 milliard d’euros.A fin 2016, les fonds ouverts représentaient un encours de plus de 900 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte 2016 s’est élevée en Italie à 55 milliards d’euros et les encours se sont inscrits à 1.937 milliards d’euros.
Marchés actions
Post-marché

Le FSB publie deux rapports sur la gestion du collatéral

Le Conseil de stabilité financière continue son exploration des chaînons de la finance parallèle. Il a publié mercredi deux rapports, l’un sur la «ré-hypothecation» ou la réutilisation par les intermédiaires financiers des actifs qui leur sont apportés en collatéral par leurs clients, l’autre plus spécifique sur la réutilisation du collatéral non-cash. Si le FSB considère qu’il n’est pas nécessaire à ce stade d’harmoniser les règles entourant déjà la «ré-hypothecation» dans différentes juridictions, il appelle à la mise en oeuvre d’un suivi au niveau mondial des pratiques de réutilisation du collatéral non-cash.
Post-marché

Edrip a porté ses encours à 1,7 milliard d’euros en 2016

Edmond de Rothschild Investment Partners (Edrip) gère désormais près de 1,7 milliard d’euros, a annoncé ce matin la société de capital-investissement. Ses encours ont augmenté sous l’effet de l’acquisition du spécialiste de la mezzanine ActoMezz (400 millions d’euros sous gestion) et de la levée du fonds small caps Cabestan Capital 2 qui a atteint son hard cap (limite haute) de 170 millions d’euros. Edrip a aussi réalisé le premier closing de Bio Discovery 5 à hauteur de 170 millions d’euros. La société de gestion espère boucler ce dernier et lever ActoMezz 3 dans les prochains mois pour porter ses encours sous gestion à plus de 2 milliards d’euros.
Post-marché

Philipp Hildebrand voit le clearing en euros quitter Londres

L’ancien gouverneur de la Banque nationale suisse, aujourd’hui vice-président chez BlackRock, estime que Londres perdra son activité de compensation des transactions en euros en cas de Brexit. «Il est assez évident pour moi que si le résultat est vraiment un Brexit dur, c’est-à-dire une sortie complète de l’Union européenne, du marché unique, je ne vois pas comment des fonctions financières coeur, et le clearing en fait partie, pourraient être logées ailleurs que dans l’Union européenne», a déclaré Philipp Hildebrand mardi lors d’une conférence bancaire à Dublin.
Post-marché
Commerce

Alibaba profite de la Journée des célibataires

Alibaba Group a publié des résultats trimestriel meilleurs qu’attendu, marqués par un bond de 54% de son chiffre d’affaires sous l’effet notamment des promotions de la «Journée des célibataires» en Chine. Le numéro un chinois du commerce en ligne a relevé dans la foulée sa prévision de croissance pour 2017, disant tabler désormais sur un chiffre d’affaires en hausse de 54% et non plus de 48%. Au troisième trimestre, clos fin décembre, son chiffre d’affaires a atteint 53,25 milliards de yuans (7,24 milliards d’euros) alors que les analystes tablaient en moyenne sur 50,10 milliards, selon le consensus établi par Thomson Reuters.
Commerce
Martin Schulz ex-président du Parlement européen SPD
Zone euro

Martin Schulz se présentera face à Angela Merkel

Martin Schulz, ancien président du Parlement européen, a été désigné hier candidat du Parti social-démocrate à la chancellerie allemande lors des élections législatives de septembre prochain face à Angela Merkel. La décision, annoncée par le présidium du SPD, doit encore être entérinée dimanche par les instances du parti. Sigmar Gabriel cède ainsi la présidence du SPD à Schulz. Il va également quitter le ministère de l’Economie et prendre en charge les Affaires étrangères, l’actuel chef de la diplomatie allemande, Frank-Walter Steinmeier, étant appelé à se faire élire au poste de président de la République le 12 février prochain par les parlementaires. Le ministère de l’Economie sera repris par son adjointe, Brigitte Zypries.
Zone euro
Union européenne

Amazon propose des concessions à Bruxelles sur les livres numériques

Amazon, visé par une enquête de la Commission européenne sur les livres numériques, a proposé de renoncer à certaines clauses de ses accords avec les éditeurs, a annoncé hier l’exécutif communautaire. Cette offre pourrait permettre au géant américain du commerce en ligne d'éviter une possible amende. Le numéro un de la distribution de livres numériques en Europe propose entre autres de ne plus obliger les éditeurs à lui offrir des conditions commerciales au moins aussi favorables que celles proposées à ses concurrents.
Union européenne
Introduction en Bourse

Aramco invite des banques à postuler pour son entrée en Bourse 

Le géant saoudien du pétrole et du gaz Saudi Aramco a invité des banques à faire acte de candidature pour le conseiller dans ce qui s’annonce comme la plus importante introduction en Bourse du monde, indiquaient hier des agences de presse, citant plusieurs sources proches du dossier. Morgan Stanley et HSBC figurent parmi les établissements qui ont reçu une demande de propositions, a précisé l’une des sources à Reuters, ajoutant que les banques en charge de l’opération devraient être désignées d’ici la fin de l’année. Goldman Sachs et Credit Suisse ont également été contactés, avance Bloomberg, qui donne également Moelis & Co et Evercore Partners comme potentiels conseillers financiers.
Introduction en Bourse
Pétrole

Trump relance des projets d’oléoducs contestés

Donald Trump a signé hier deux nouvelles ordonnances présidentielles qui relancent les très contestés projets d’oléoducs Keystone XL et Dakota Access, suspendus sous Barack Obama. La conduite Dakota Access, pilotée par la compagnie texane Energy Transfer Partners pour un coût estimé à 3,8 milliards de dollars doit relier la région de Bakken, une formation géologique riche en gaz et pétrole de schiste, aux installations de l’Illinois. Estimé à 8 milliards de dollars, le projet Keystone XL est développé par le groupe canadien TransCanada. Il doit permettre pour sa part l’acheminement sur près de 1.900 km du pétrole extraits des gisements canadiens de sables bitumineux de l’Alberta vers le Nebraska, où il serait connecté au réseau existant vers les raffineries du golfe du Mexique.
Pétrole

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